Sådan handles tilbagetrækningen i tømmeraktier

Råvarer har underperformet det meste af det offentlige marked i løbet af de sidste par år, men et lyspunkt, der har formået at imødegå tendensen, er træ. Ændringer i de underliggende fundamentals har ført til konsekvent højere priser, men den øgede fremdrift i de seneste måneder kan have været foran sig selv, og sektoren kunne være primet til en træk tilbage. I denne artikel tager vi et kig på diagrammerne og forsøger at bestemme hvordan aktive forhandlere vil plotte deres næste træk.

Med stigningen i popularitet af børshandlede produkter såsom Guggenheim Timber ETF, har det aldrig været lettere for detailinvestorer at få eksponering for det globale træmarked. Hvis du ikke er bekendt, er denne fond designet til at spore resultaterne af MSCI ACWI IMI Timber Select Capped Index, der omfatter store-, mellem- og småkapitalandele på tværs af 23 udviklede marked lande og 23 nye markeder lande. Hvis du ser på nedenstående diagram, kan du se, at fonden i øjeblikket handler inden for en af ​​de stærkeste uptrends, der findes overalt på de offentlige markeder. Som enhver teknisk analytiker vil fortælle dig, har prisaktionen i løbet af de sidste uger ikke vist tegn på en større

vending. Men kortsigtede aflæsninger på indikatorer som f.eks relativ styrkeindeks (RSI) begynder at producere signaler, der tyder på, at en tilbagetrækning mod major supportniveauer kunne være i kortene.

RSI er et af de mest populære værktøjer, der bruges af handlende til at bestemme, hvornår et aktiv er "overkøbt. "Aflæsninger over 70 er de mest populære til måling, når momentum har løbet sin gang og kan løbe tør for damp. Traders ser generelt efter et træk under 70 for at udløse en tilbagetrækning, så mange vil sælge og derefter se for at købe igen, når prisen når et mere lukrativt niveau. I dette tilfælde vil forhandlere sandsynligvis se efter en tilbagetrækning mod den kombinerede støtte på 50-dages glidende gennemsnit og stigende trendlinje. Disse to niveauer har forudsigeligt tilbudt strategiske købspunkter i løbet af de sidste mange år og tekniske handlende ville forvente, at denne adfærd fortsætter, medmindre prisen hakker flere på hinanden følgende lukker nedenfor $31.72. (For yderligere læsning, se: De fire mest almindelige indikatorer i trendhandel.)

Weyerhaeuser er en af ​​verdens største privatejere af timberlands og kontrollerer næsten 13 millioner hektar i USA. Som i tilfældet med ETF'en diskuteret ovenfor, er RSI for nylig flyttet til overkøbt område, hvilket tyder på, at den seneste stigning i momentum kan begynde at miste overbevisning. Faktisk har mandagens rettidige 2,06% bevægelse lavere fået RSI til at bevæge sig under 70, hvilket tyder på, at handlende nu vil være på udkig efter tilbagetrækningen for at fortsætte. De fleste forhandlere vil sandsynligvis vente på en købsmulighed nær et af de langsigtede supportniveauer. (For mere om dette emne, tjek: Tømmerinvesteringer reducerer porteføljerisikoen.)

Stigende tømmerpriser har også sat mange forhandlers fokus på papir- og emballeringsvirksomheder som f.eks. International Paper. Ved at se på nedenstående diagram kan du se, at prisen for nylig brød ud af en stigende trekant mønster. Det resulterende udbrud er almindelig efter at have flyttet sig over modstand af mønsteret, men den overkøbte læsning på RSI antyder, at en tilbagetrækning mod støtten på $ 58,61 kunne være i gang. Bullish-handlende vil sandsynligvis søge at komme ind igen, når markedet tilbyder et bedre risiko/belønning. (For mere, tjek: Tekniske indikatorer foreslår mulighed for skovbrugslager.)

Bundlinjen

Tømmeraktierne har haft et stort løb højere i løbet af de sidste uger, men baseret på kortsigtede indikatorer som RSI ser det ud til, at der kunne være en kortvarig tilbagetrækning i kortene. Baseret på diagrammerne ville vi forvente, at bullish-handlende genindtræder, når priserne på aktiverne nærmer sig store supportniveauer, som dem, der er identificeret ovenfor.

Diagrammer høflighed af StockCharts.com. I skrivende stund ejede Casey Murphy ikke en position i nogen af ​​de nævnte aktiver.