Federal Discount Rate Definition

Hvad er den føderale rabatpris?

Den føderale diskonteringsrente er rente indstillet af Federal Reserve (Fed) på lån, som centralbanken yder til kommercielle banker eller andre depotinstitutioner. Justering af diskonteringsrenten gør det muligt for centralbanker som Fed at reducere likviditetsproblemer og presset fra reservekrav, kontrollere udbuddet af penge i økonomien og dybest set sikre stabilitet i det finansielle markeder.

Sådan fungerer den føderale rabatpris

Ud over den anden pengepolitik og reguleringsværktøjer kan Fed -bankerne låne direkte ud til medlemsbanker og depotinstitutioner. Dette er en del af Feds primære formål som långiver i sidste instans til at sikre bankernes stabilitet og det finansielle system generelt. For at forhindre unødige bankfejl har raske banker lov til at låne alt, hvad de vil, meget kort tid løbetider (normalt natten over) fra Fed's rabatvindue, og det betegnes derfor som en stående

udlånsfacilitet.

Under normale omstændigheder foretrækker bankerne at låne fra hinanden på natlånemarked. Men banker, der står over for øget likviditetsbehov eller øgede risici, er undertiden ude af stand til at rejse de nødvendige midler på det åbne marked. En gang interbank daglige udlånssystem er blevet maksimeret, Fed rabatudlån fungerer som en nødstop for at levere likviditet til sådanne banker for at forhindre dem i at mislykkes.

Lån fra centralbanken er en erstatning for låntagning fra andre forretningsbanker, og det ses derfor som en sidste udvej. Interbankrenten, kaldet Fed -renten, er normalt lavere end diskonteringsrenten. Så længe Fed -renten er lavere end diskonteringsrenten, vil kommercielle banker foretrække at låne fra en anden kommerciel bank frem for Fed. Som et resultat heraf er det samlede beløb for rabatudlån i de fleste tilfælde meget lille og kun beregnet til at være en backup -kilde til likviditet for sunde banker.

Tre rabatpriser

Rabatudlån klassificeres generelt som enten primær eller sekundær kredit. Fed fastsætter også en sæsonbestemt diskonteringsrente for ikke-nødlån til banker, der betjener landbrug og andre lokalsamfund, hvor kreditefterspørgslen er meget sæsonbestemt.

Depotinstitutioner og kommercielle banker der generelt er i god økonomisk stand, er berettiget til at låne fra deres regionale Fed -banker til en primær kreditrente. Denne sats kaldes sædvanligvis kun diskonteringsrenten. Midler til kommercielle banker, der er lånt fra Fed, behandles gennem rabatvindue, og satsen gennemgås hver 14. dag.

Sekundær kredit gives til banker, der er i økonomiske problemer og oplever alvorlige likviditetsproblemer. Det centralbankens rente på sekundær kredit er normalt fastsat til 50 basispoint (0,5 procentpoint) over diskonteringsrenten. Renten på disse lån er fastsat til en højere strafferente for at afspejle disse låntageres dårligere tilstand.

Rabatrente og pengepolitik

Ud over sin rolle i forebyggelsen af ​​bankfejl bruges den føderale diskonteringsrente som et redskab til enten at stimulere (ekspansiv pengepolitik) eller tøj ind (kontraherende pengepolitik) økonomien.

Et fald i diskonteringsrenten gør det billigere for forretningsbanker at låne penge, hvilket resulterer i en stigning i tilgængelig kredit- og långivningsaktivitet i hele økonomien. Omvendt gør en forhøjet diskonteringsrente det dyrere for banker at låne og reducerer derved pengemængde mens investeringsaktiviteten trækkes tilbage.

Ud over at fastsætte diskonteringsrenten har Fed flere andre pengepolitiske værktøjer til rådighed. Det kan påvirke pengemængden, kredit og renter igennem åbne markedsoperationer (OMO) på amerikanske finansmarkeder og ved at hæve eller sænke reservekrav til private banker.

Det reservekrav er den del af en banks indskud, den skal opbevare i kontanter, enten inden for sine egne hvælvinger eller ved indbetaling i sin regionale Fed -bank. Jo højere reservekravene er, desto færre skal rumbanker gearing deres forpligtelser eller indskud.

Federal Discount Rate vs. Forbundsfondsrente

Den føderale diskonteringsrente er renten, som Fed opkræver på lån. Det skal ikke forveksles med føderale fondsrente, som er den sats, bankerne opkræver hinanden for lån, der bruges til at ramme reservekrav.

Diskonteringsrenten bestemmes af Feds bestyrelse, i modsætning til den føderale fondsrente, som fastsættes af markedet mellem medlemsbanker. Det Federal Open Markets Committee (FOMC) angiver et mål for Fed -fondsrenten, som den forfølger gennem åbent salg og køb af Amerikanske statskasser, hvorimod diskonteringsrenten udelukkende nås ved gennemgang af bestyrelsen.

Diskonteringsrenten er typisk sat højere end den føderale fonds rente mål, normalt med 100 basispunkter (1 procentpoint), fordi centralbanken foretrækker, at banker låner af hinanden, så de løbende overvåger hinanden for Kreditrisiko og likviditet.