Måler driftskapital likviditet?

Driftskapital er en almindelig metrik, der bruges til at måle en virksomheds likviditet eller dens evne til at generere kontanter til at betale for sine kortsigtede økonomiske forpligtelser. Arbejdskapital giver også indsigt i virksomhedens driftseffektivitet og generelle økonomiske sundhed. En virksomheds arbejdskapital er den kapital, der er nødvendig for, at den fungerer dagligt, da den kræver en vis kontanter til rådighed for at dække uventede omkostninger, foretage regelmæssige betalinger for at betale regninger og købe råvarer, der bruges i produktion.

Arbejdskapital som et mål for likviditet

Arbejdskapital er forskellen mellem en virksomheds kortsigtede aktiver, såsom kontanter og dets kortsigtede passiver, såsom dets gæld eller regninger. En virksomhed, der har positiv arbejdskapital, indikerer, at virksomheden har nok likviditet eller kontanter til at betale sine regninger i de kommende måneder.

For et selskab måler likviditet i det væsentlige dets evne til at betale sine regninger tilbage, når de forfalder, eller hvor let og effektivt en virksomhed kan få adgang til de penge, den har brug for til at dække sin gæld. Arbejdskapital afspejler de likvide aktiver, et selskab bruger til at foretage sådanne gældsbetalinger.

Drivere til arbejdskapitallikviditet

De to komponenter i arbejdskapitalen kaldes omsætningsaktiver og nuværende forpligtelser, som er beskrevet detaljeret nedenfor.

Omsætningsaktiver

Kortfristede aktiver er de aktiver, som et selskab ejer, og som forventes at blive brugt inden for de næste 12 måneder. Eksempler på omsætningsaktiver omfatter:

• Likvide midler
• Tilgodehavender, som er de betalinger, kunderne skylder for solgte produkter og tjenester
• Beholdning, som kan bestå af varer og færdigvarer, der kan likvideres eller sælges for at rejse kontanter
• Bærbare værdipapirer, som er investeringer, der ikke er låst inde og let kan indløses til kontanter
• Forudbetalte omkostninger omfatte alle betalinger til entreprenører eller leverandører for tjenester, der endnu ikke er modtaget

Nuværende forpligtelser

Kortfristede forpligtelser er de kortfristede fordringer eller regninger, som et selskab skylder inden for de næste 12 måneder og typisk betales ved brug af omsætningsaktiver. Eksempler på kortfristede forpligtelser omfatter:

• Kreditorer, som er gæld til leverandører og leverandører
• Lønninger der skal betales til medarbejdere inden for det næste år
• Kortsigtet gæld, som omfatter banklån, der bruges til at finansiere virksomhedens driftsomkostninger
• Udbytte skal betales, som er kontante betalinger til aktieejere som belønning for at være investor i virksomheden
• Nuværende del af den langsigtede gæld det skyldes i løbet af de næste 12 måneder
• Renter, der skal betales på udestående gæld, herunder langsigtede forpligtelser
• Indkomstskatter forfalder inden for det næste år

Fortolkning af arbejdskapitallikviditet

Arbejdskapital er et mål for, hvor godt en virksomhed kan sælge sine omsætningsaktiver til at betale sine kortfristede forpligtelser. For eksempel, hvis et selskab har en gæld, der skal forfalde om 30 dage, kan virksomheden sælge nogle af dens merchandise beholdning eller hæve kontanter fra sine omsættelige værdipapirer for at tilfredsstille den gæld, der kommer på grund.

Men hvis det samme selskab ikke havde nok varebeholdning eller kontanter til rådighed eller omsættelige værdipapirer, kunne det komme i vanskeligheder med at betale sine gæld. Som et resultat analyserer investorer og aktieanalytikere samt banker, der giver kredit til virksomheder, om et selskab har de kortfristede aktiver til at dække sine kortfristede forpligtelser.

Arbejdskapital afspejler forskellige virksomhedsaktiviteter, såsom gældsforvaltning, indtægtsindsamling, betalinger til leverandører og lagerstyring. Disse aktiviteter afspejles i driftskapital, da den ikke kun omfatter kontanter, men også leverandørgæld, tilgodehavender, beholdning og dele af gæld, der skal betales inden for et år.

For eksempel kan en virksomhed forbedre sin driftskapital ved at indsamle deres tilgodehavender fra deres kunder før eller beder leverandører om en kortsigtet forlængelse på forfaldsdatoen for deres konti gæld. En række faktorer påvirker behovet for driftskapital, herunder køb af aktiver, forfaldne fordringer, der afskrives, og forskelle i betalingspolitikker. Det er dog vigtigt at huske, at den driftskapital, der er nødvendig for at drive en virksomhed, varierer mellem brancher.

Positiv arbejdskapital - likviditet

Et selskab, der har et overskud af omsætningsaktiver for at opfylde sine kortfristede forpligtelser, har positiv arbejdskapital. En virksomhed med evnen til at generere kontanter sætter virksomheden bedre i stand til at klare alle kommende storme eller udfordringer. Nedenfor er et par af måderne, hvorpå positiv arbejdskapital påvirker virksomhedens drift.

Banker

Positiv arbejdskapital kan hjælpe en virksomhed med at opnå kredit og bedre vilkår for lån fra banker. De bedre kreditvilkår kan betyde en lavere rente på langfristet gæld eller evnen til at etablere en arbejdskapitalkreditlinje hos en bank. En kreditgrænse er en kreditfacilitet, som banker giver virksomheder, så de kan benytte sig af, når det er nødvendigt. Når der er skabt tilstrækkelig omsætning, afbetales kreditgrænsen, og virksomheden har igen adgang til denne likviditet, hvis det er nødvendigt i fremtiden.

Leverandører

Også leverandører og leverandører, der tillader virksomheder at betale dem tilbage via en leverandørgæld, udvider i det væsentlige kredit til virksomheden. Der skal betales om 30, 60 eller 90 dage. Virksomheden ville bruge de forsyninger, der blev købt på kredit til at fremstille deres produkt og generere salg. Indtægterne fra disse salg ville blive brugt til at afdrage deres gæld til leverandørerne.

Inden en leverandør ville acceptere en gæld, ville de have brug for forsikringer om, at virksomheden er økonomisk rentabel. Måling af virksomhedens arbejdskapital gør det muligt for leverandøren at undersøge, om virksomheden har de økonomiske ressourcer til at betale dem tilbage.

Overdreven likviditet

Omvendt kan for meget arbejdskapital betyde, at en virksomhed ikke tilstrækkeligt bruger sine penge. En virksomhed med en overdreven mængde arbejdskapital kan være bedre stillet til at bruge pengene ved at købe nyt udstyr, ansætte arbejdere til at øge produktionen eller salget eller betale ned på gælden.

Negativ arbejdskapital - utilstrækkelig likviditet

Negativ arbejdskapital kan indikere kortsigtede kontantproblemer eller et mere alvorligt langsigtet ledelsesspørgsmål, hvis det er vedvarende. Nedenfor er et par af årsagerne til, at en virksomhed kan opleve negativ arbejdskapital.

Kontantudgifter

Negativ arbejdskapital kan være forårsaget af, at en virksomhed foretager et stort kontantudgifter til køb af udstyr eller nedbetaling af gæld. Mange virksomheder oplever perioder med negativ arbejdskapital, og derfor har mange af dem etableret kreditter til driftskapital hos deres bank. Med andre ord er korte perioder med negativ likviditet muligvis ikke en grund til bekymring og bør sammenlignes med andre virksomheder inden for samme branche.

Sæsonbetonede virksomheder

En virksomhed, der sælger produkter i en sæsonbetonet forretning, bruger muligvis mange penge og skal låne fra en bank for at ansætte arbejdere, købe beholdning og råvarer op til deres travle sæson. Virksomheden ville vise negativ arbejdskapital i løbet af denne tid, da de øger produktionen. Når først sæsonsalget begynder at komme ind, bruges den genererede indtægt imidlertid til at betale deres gæld, kortfristet gæld og lånefaciliteter.

Forhandlere, for eksempel, genererer typisk langt størstedelen af ​​deres salg i feriesæsonen. Som følge heraf kan arbejdskapitalen for disse virksomheder svinge voldsomt hele året.

Langsigtede problemer

Dog vil virksomheder, der kæmper økonomisk, typisk have negativ arbejdskapital i en længere periode. Negativ likviditet er et rødt flag for investorer og kreditorer, da det kan være symptomatisk for dårlig driftsstyring, gældshåndtering og forkert forvaltning af deres gæld og tilgodehavender. For eksempel, hvis en virksomheds kunder ikke betaler dem til tiden, kan det skabe et pengestrømsmangel, hvilket kan føre til sene betalinger på deres bankgæld og gæld.