Definition af værdipapirer, der holdes til modenhed (HTM)
Hvad er HTM-værdipapirer?
Værdipapirer, der holdes til modenhed (HTM) købes for at ejes indtil udløb. For eksempel kan en virksomheds ledelse investere i en obligation, som de planlægger at holde til løbetid. Der er forskellige regnskabsmæssige behandlinger for HTM -værdipapirer sammenlignet med værdipapirer, der likvideres på kort sigt.
Sådan fungerer værdipapirer, der holdes til modenhed (HTM)
Obligationer og andre gældskøretøjer - såsom indskudsbeviser (cd'er) - er den mest almindelige form for HTM -investeringer. Obligationer og andre gældskøretøjer har fastlagt (eller faste) betalingsplaner, en fast forfaldsdato, og de købes for at blive beholdt, indtil de modnes. Da aktier ikke har en forfaldsdato, kvalificerer de sig ikke som værdipapirer, der holdes til forfald.
Af regnskabsformål bruger virksomheder forskellige kategorier til at klassificere deres investeringer i gæld og aktier. Ud over HTM-værdipapirer omfatter andre klassifikationer "holdt til handel" og "tilgængelig for salg".
På en virksomheds regnskab behandles disse forskellige kategorier forskelligt med hensyn til deres investeringsværdi samt relaterede gevinster og tab.
Vigtige takeaways
- Værdipapirer, der holdes til modenhed (HTM) købes for at ejes indtil udløb.
- Obligationer og andre gældskøretøjer-f.eks. Indskudsbeviser (cd'er)-er den mest almindelige form for investeringer, der holdes til forfald (HTM).
- HTM-værdipapirer giver investorerne en konsekvent strøm af indkomst; de er imidlertid ikke ideelle, hvis en investor forudser behov for kontanter på kort sigt.
HTM -værdipapirer rapporteres typisk som en langfristet aktiv; de har en amortiseret kostpris på en virksomheds regnskab. Afskrivninger er en regnskabspraksis, der justerer aktivets omkostninger trinvist i hele dets levetid. Optjente renteindtægter fremgår af virksomhedens resultatopgørelse, men ændringer i markedsprisen for investeringen ændres ikke i virksomhedens regnskab.
HTM -værdipapirer rapporteres kun som omsætningsaktiver, hvis de har en løbetid på et år eller mindre. Værdipapirer med løbetid over et år opgøres som langfristede aktiver og fremgår af saldoen ark til amortiseret kostpris - hvilket betyder den oprindelige anskaffelsesomkostning plus eventuelle ekstra omkostninger dato.
I modsætning til værdipapirer, der holdes til handel, vises midlertidige prisændringer for værdipapirer, der holdes til forfald, ikke i virksomhedsregnskaber. Både tilgængelige for salg og beholdede-til-handel værdipapirer fremstår som dagsværdi på regnskabsopgørelser.
Fordele og ulemper ved HTM-værdipapirer
Appellen til HTM -værdipapirer afhænger af flere faktorer, herunder om køberen kan eller ikke råd til at holde investeringen, indtil den modnes - eller hvis der kan være et forventet behov for at sælge før den tid.
Investoren har forudsigelighed om regelmæssigt afkast fra HTM -investeringer. Denne almindelige indtjening giver indehaveren mulighed for at lægge planer for fremtiden, vel vidende at denne indkomst vil fortsætte med den fastsatte sats, indtil den endelige tilbagebetaling af kapital ved udløb.
Da den modtagne rente er fastsat på købsdatoen, er det muligt, at markedsrenten stiger. (Dette ville efterlade investoren en relativ ulempe i dette scenario, fordi hvis satserne går op, tjener investoren mindre, end hvis de havde midlerne investeret på det nuværende, højere marked sats).
HTM-værdipapirer er for det meste langsigtede statsgæld eller kreditværdige virksomhedsgæld. Investorer skal dog forstå risikoen for misligholdelse, hvis det underliggende selskab erklærer sig konkurs, mens de beholder den langsigtede gæld.
HTM -investeringer giver mulighed for fremtidig planlægning med sikkerhed for deres hovedafkast på modenhed.
Betragtes som "sikre" investeringer, med ringe eller ingen risiko.
Indtjeningsrenten er låst inde og ændres ikke.
Det faste afkast er forudbestemt, så der er ingen fordel ved en gunstig ændring af markedsforholdene.
Risikoen for misligholdelse, mens den er lille, skal stadig overvejes.
Værdipapirer, der holdes til forfald, er ikke kortfristede investeringer, men skal holdes til sigt.
Eksempel på en HTM-til-modenhed (HTM) sikkerhed
Det 10-årig amerikansk finansnota er støttet af den amerikanske regering og er en af de sikreste investeringer for investorer.Den 10-årige obligation betaler en fast forrentning. For eksempel betaler den 10-årige obligation fra august 2020 0,625% og kommer i forskellige løbetider.
Lad os sige Apple (AAPL) ønsker at investere i en $ 1.000, 10-årig obligation og holde den til løbetid. Hvert år får Apple 0,625%betalt. Ti år fra nu vil Apple modtage obligationens pålydende værdi, eller $ 1.000. Uanset om renten stiger eller falder i løbet af de næste 10 år, får Apple 0,625%eller 6,25 dollar hvert år i renteindtægter.