Off-Balance Sheet Financing (OBSF) definition

Hvad er finansiering uden for balancen (OBSF)?

Off-balance (OBSF) finansiering er en regnskabspraksis hvorved virksomheder registrerer visse aktivereller passiverpå en måde, der forhindrer dem i at blive vist på balance. Det bruges til at holde gæld til egenkapital (D/E) og gearingsforhold lav, især hvis inddragelse af en stor udgift ville bryde negativ gæld pagter.

Eksempler på finansiering uden for balancen (OBSF) omfatter joint ventures (JV), forskning og udvikling (F&U) partnerskaber og operationelle leasingaftaler.

Forståelse af balance uden for balancen (OBSF)

Virksomheder har undertiden en kreativ tilgang, når de foretager store indkøb. Dem med bjerge af gæld vil ofte gøre alt, hvad der kræves for at sikre, at deres gearing ratio ikke fører til, at deres aftaler med långivere, ellers kendt som covenants, bliver overtrådt.

De vil også være opmærksom på, at en sundere balanse sandsynligvis vil tiltrække flere investorer og at banker har en tendens til at opkræve stærkt gearede virksomheder mere for at låne penge, da de anses for mere sandsynlige til Standard.

Eksempler på finansiering uden for balancen (OBSF)

Operationelle leasingkontrakter har vist sig at være en af ​​de mest populære måder at overvinde disse problemer på. I stedet for at købe udstyr direkte, lejer eller leaser et firma det og derefter køber det til en minimal pris, når leasingperioden slutter. Ved at vælge denne mulighed kunne et firma kun registrere lejeprisen for udstyret. Booker det som en driftsudgiftpå den indkomstopgørelse medfører lavere forpligtelser på balancen.

Partnerskaber er en anden populær måde at pynte balancer på. Når en virksomhed opretter et partnerskab, behøver den ikke at vise partnerskabets forpligtelser på sin balance, selvom den har en bestemmende indflydelse i det.

Eksempel i den virkelige verden på finansiering uden for balancen (OBSF)

Den vanærede energigigant Enron brugte en form for finansiering uden for balancen (OBSF) kendt som specialkøretøjer (SPV'er) for at skjule sine bjerge af gæld og giftige aktiver fra investorer og kreditorer. Virksomheden byttede sit hurtigt stigende lager for kontanter eller sedler fra SPV. SPV brugte bestanden til afdækning aktiver på Enrons balance.

Da Enrons aktie begyndte at falde, faldt værdierne for SPV'erne, og Enron var økonomisk ansvarlig for at støtte dem. Fordi Enron ikke kunne tilbagebetale sine kreditorer og investorer, ansøgte virksomheden om konkurs. Selvom SPV'erne blev beskrevet i noter om virksomhedens finansielle dokumenter, få investorer forstod situationens alvor.

Krav til rapportering uden for balancen (OBSF)

Virksomheder skal følge med Securities and Exchange Commission (SEC) og alment accepterede bogføringsprincipper (GAAP) krav ved at oplyse finansiering uden for balancen (OBSF) i noterne til dens regnskaber. Investorer kan studere disse noter og bruge dem til at tyde dybden af ​​potentielle økonomiske spørgsmål, selvom det som Enron -sagen viste, ikke altid er så ligetil, som det ser ud til.

I årenes løb har tilsynsmyndigheder, der er ivrige efter at forhindre en gentagelse af Enrons frække taktik, forsøgt at stramme yderligere til tvivlsom finansiering uden for balancen (OBSF).

I februar 2016 blev Financial Accounting Standards Board (FASB), udsteder af almindeligt accepterede regnskabsprincipper, ændrede reglerne for leasingkonti. Det tog handling efter at have fastslået det offentlige virksomheder i USA med operationelle leasingaftaler transporterede over $ 1 billion i finansiering uden for balancen (OBSF) til leasingforpligtelser. Ifølge sine resultater blev omkring 85% af leasingkontrakterne ikke rapporteret på balancerne, hvilket gør det vanskeligt for investorer at bestemme virksomheders leasingaktiviteter og evne til at tilbagebetale deres gæld.

Denne ikke-balanceførte finansiering (OBSF) praksis var målrettet i 2019, da opdatering af regnskabsstandarder 2016-02 ASC 842 trådte i kraft. Brugsrettighedsaktiver og passiver som følge af leasingkontrakter skal nu registreres på balancen. Ifølge FASB: "En leasingtager er forpligtet til at indregne aktiver og passiver for leasingaftaler med leasingvilkår på mere end 12 måneder."

Forbedrede oplysninger i kvalitativ og kvantitativ rapportering i fodnoter til regnskaber er nu også påkrævet. Derudover finansiering uden for balancen (OBSF) til salg og leaseback transaktioner vil ikke være tilgængelige.

Særlige overvejelser

Tilsynsmyndighederne søger at gøre finansiering uden for balancen (OBSF) mere gennemsigtig. Dette vil hjælpe investorer, selvom det er sandsynligt, at virksomheder stadig vil finde måder at pynte deres balancer på i fremtiden.

Nøglen til at identificere røde flag i finansiering uden for balancen (OBSF) er at læse regnskabet i sin helhed. Hold øje med nøgleord som f.eks. Partnerskaber, leje- eller leasingudgifter og kast et kritisk blik over dem.

Investorer kan også kontakte virksomhedsledelsen for at afklare, om der anvendes aftaler uden for balancen (OBSF) og forhåbentlig afgøre, hvor meget de virkelig påvirker passiver.