Hvordan likvidationsværdi måler en virksomheds værdi
Hvad er likvidationsværdi?
Likvidationsværdi er nettoværdien af en virksomheds fysiske aktiver, hvis den skulle gå ud af drift og de solgte aktiver. Likvidationsværdien er værdien af virksomhedens fast ejendom, inventar, udstyr og beholdning. Immaterielle aktiver er ekskluderet fra en virksomheds likvidationsværdi.
Vigtige takeaways
- Likvidationsværdi er den samlede værdi af en virksomheds fysiske aktiver, hvis den skulle gå ud af drift og dens aktiver sælges.
- Likvidationsværdi bestemmes af en virksomheds aktiver såsom fast ejendom, inventar, udstyr og beholdning. Immaterielle aktiver er ekskluderet fra en virksomheds likvidationsværdi.
- Likvidationsværdien er normalt lavere end den bogførte værdi, men større end bjærgningsværdien.
- Aktiver sælges med tab under likvidation, fordi sælger skal samle så mange kontanter som muligt inden for en kort periode.
Forståelse af likvidationsværdi
Der er generelt fire værdiansættelsesniveauer for forretningsaktiver: markedsværdi, bogført værdi, likvidationsværdi og
nyværdi. Hvert værdiniveau giver regnskabsførere og analytikere mulighed for at klassificere den samlede værdi af aktiver. Likvidationsværdi er især vigtig i tilfælde af konkurser og træning.Likvidationsværdi inkluderer ikke immaterielle aktiver såsom en virksomheds intellektuelle ejendomsret, goodwill og brandgenkendelse. Men hvis et selskab sælges frem for at blive likvideret, bestemmer både likvidationsværdien og immaterielle aktiver virksomhedens fortsatte værdi. Værdiinvestorer ser på forskellen mellem en virksomheds markedsværdi og dens driftsværdi for at afgøre, om virksomhedens aktier i øjeblikket er et godt køb.
Potentielle investorer vil vurdere likvidationsværdien af et selskab, før de investerer. Investorer ønsker at vide, hvor meget af deres midler, der ville blive returneret i tilfælde af konkurs.
Marked vs. Bog vs. Likvidation vs. Bjærgning
Markedsværdi giver typisk den højeste værdiansættelse af aktiver, selvom målingen kan være lavere end bogført værdi, hvis værdien af aktiverne er faldet på grund af markedets efterspørgsel frem for forretning brug.
Den bogførte værdi er aktivets værdi som angivet på balancen. Balancen angiver aktiver til den historiske kostpris, så værdien af aktiver kan være højere eller lavere end markedspriserne. I et økonomisk miljø med stigende priser er aktivernes bogførte værdi lavere end markedsværdien. Likvidationsværdien er den forventede værdi af aktivet, når det er blevet likvideret eller solgt, formentlig med tab af historisk kostpris.
Endelig er bjærgningsværdien den værdi, der er givet til et aktiv i slutningen af dets nyttigt liv; med andre ord er dette skrotværdien.
Likvidationsværdien er normalt lavere end den bogførte værdi, men større end bjærgningsværdien. Aktiverne har fortsat værdi, men de sælges med tab, fordi de skal sælges hurtigt.
Rabatfodtøjsfirmaet Payless anmodede om konkurs i februar 2019. Selvom virksomheden engang havde 3.400 forretninger i 40 lande, annoncerede virksomheden, at det ville lukke alle sine lokaliteter i USA og Puerto Rico.
Eksempel på en likvidation
Likvidation er forskellen mellem en værdi af materielle aktiver og passiver. Antag for eksempel et ansvar for selskab A på $ 550.000. Antag også, at den bogførte værdi af aktiver, der findes på balancen, er $ 1 million, bjærgningsværdien er $ 50.000, og den anslåede værdi af at sælge alle aktiver på auktion er $ 750.000 eller 75 øre på dollar. Likvidationsværdien beregnes ved at fratrække passiverne fra auktionsværdien, som er $ 750.000 minus $ 550.000 eller $ 200.000.
