Asset/Ansvarsforvaltning Definition

Hvad er Asset/Liability Management?

Aktive/ansvarlige forvaltninger er processen med at styre brugen af ​​aktiver og pengestrømme at reducere virksomhedens risiko for tab fra ikke at betale et ansvar til tiden. Godt forvaltede aktiver og passiver øger forretningsoverskuddet. Aktiv-/passivstyringsprocessen anvendes typisk på banklåneporteføljer og pensionsordninger. Det involverer også økonomisk værdi af egenkapitalen.

Forståelse for Asset/Liability Management

Begrebet forvaltning af aktiver/passiver fokuserer på tidspunktet for pengestrømme fordi virksomhedsledere skal planlægge betaling af passiver. Processen skal sikre, at aktiver er tilgængelige for at betale gæld, når de forfalder, og at aktiver eller indtjening kan konverteres til kontanter. Det formue/passiv forvaltning processen gælder for forskellige kategorier af aktiver på balancen.

[Vigtigt: Et selskab kan stå over for et uoverensstemmelse mellem aktiver og passiver på grund af illikviditet eller ændringer i renter; forvaltning af aktiver/passiver reducerer sandsynligheden for et mismatch.]

Factoring i ydelsesbaserede pensionsordninger

EN ydelsesbaseret pensionsordning giver en fast, på forhånd fastlagt pensionsydelse til medarbejdere ved pensionering, og arbejdsgiveren bærer risikoen for, at aktiver investeret i pensionsordningen muligvis ikke er tilstrækkelige til at betale alle ydelser. Virksomheder skal forudsige dollarmængden af ​​aktiver, der er tilgængelige for at betale fordele, der kræves af en ydelsesbaseret ordning.

Antag f.eks., At en gruppe medarbejdere i alt skal modtage 1,5 mio. Dollar i pensionsudbetalinger med start om 10 år. Virksomheden skal estimere et afkast på de dollars, der er investeret i pensionsplanen, og bestemme, hvor meget virksomheden skal betale hvert år, inden de første betalinger begynder om 10 år.

Eksempler på renterisiko

Aktiv-/ansvarsforvaltning bruges også i bankvirksomhed. En bank skal betale renter på indskud og også opkræve en rente på lån. For at styre disse to variabler sporer bankfolk nettorente eller forskellen mellem de renter, der betales på indskud, og de renter, der er optjent på lån.

Antag f.eks., At en bank i gennemsnit tjener 6% på treårige lån og betaler en 4% sats på treårige indskudsbeviser. Den rentemarginal, banken genererer, er 6% - 4% = 2%. Da bankerne er udsat for renterisiko eller risikoen for, at renterne stiger, kræver kunderne højere renter på deres indskud for at beholde aktiver i banken.

Aktivdækningsforholdet

Et vigtigt forhold, der bruges til at styre aktiver og passiver, er aktivdækningsgrad som beregner værdien af ​​de aktiver, der er til rådighed for at betale en virksomheds gæld. Forholdet beregnes som følger:

​Aktivdækningsforhold=Samlet gæld udestående(BVTA−IA)−(CL−STDO)​hvor:BVTA=bogført værdi af de samlede aktiverIA=immaterielle aktiverCL=nuværende forpligtelserSTDO=kortsigtede gældsforpligtelser​

Materielle aktiver, såsom udstyr og maskiner, opgøres til deres bogførte værdi, hvilket er kostprisen for aktivet fratrukket akkumulerede afskrivninger. Immaterielle aktiver, f.eks. Patenter, trækkes fra formlen, fordi disse aktiver er sværere at værdiansætte og sælge. Gæld på mindre end 12 måneder betragtes som kortfristet gæld, og disse forpligtelser trækkes også fra formlen.

Dækningsgraden beregner de tilgængelige aktiver til at betale gældsforpligtelser, selvom likvidationsværdien af ​​nogle aktiver, f.eks. Fast ejendom, kan være vanskelig at beregne. Der er ingen tommelfingerregel om, hvad der er et godt eller dårligt forhold, da beregninger varierer efter branche.

Vigtige takeaways

• Kapital-/ansvarsforvaltning reducerer risikoen for, at en virksomhed muligvis ikke opfylder sine forpligtelser i fremtiden.
• Succesen med banklåneporteføljer og pensionsordninger afhænger af processer for forvaltning af aktiver/passiver.
• Banker sporer forskellen mellem de renter, der betales på indskud, og de renter, der optjenes på lån til sikre, at de kan betale renter på indskud og bestemme, hvilken rente de skal opkræve lån.

[Hurtig kendsgerning: Asset-/ansvarsforvaltning er en langsigtet strategi til håndtering af risici. En husejer skal f.eks. Sikre, at de har penge nok til at betale deres realkreditlån hver måned ved at styre deres indkomst og udgifter i lånets løbetid.]