Management Buy-In (MBI) Definition

Hvad er et management buy-in (MBI)?

Et management buy-in (MBI) er en virksomhedens handling hvor en ekstern leder eller ledelsesteam køber en kontrollerende ejerandel i en ekstern virksomhed og erstatter sit eksisterende lederteam. Denne type handling kan forekomme, når et firma ser ud til at være det undervurderet, dårligt administreret eller kræver succession.

Forståelse af Management Buy-In (MBI)

Management buy-in bruges også i ikke-økonomisk forstand til at henvise til situationer, hvor ledelsens støtte søges til en idé eller et projekt. Når ledelsen "køber ind", har de kastet deres støtte bag en idé, som typisk ville indikere, at der vil blive afsat økonomiske ressourcer, så virksomheden kan komme videre.

Et management-buy-in adskiller sig fra a ledelsesopkøb (MBO). Med en MBO køber målvirksomhedens eksisterende ledelse virksomheden. MBO'er kræver typisk økonomiske ressourcer ud over ledelsens, f.eks. En bankgæld eller obligationer. Hvis der kræves en betydelig gældsfinansiering, beskrives handlen som en gearet køb (LBO).

Management buy-in (MBI) er en virksomhedsaktivitet. I management buy-in købes en virksomhed af en leder eller et ledelsesteam uden for virksomheden. Målvirksomheden erhverves af eksterne investorer, når virksomhedens beslutningstagere anser det for at være underpræsterende, og virksomhedens produkter kan generere større end nuværende udbytter med den foreslåede ændring i den nuværende forretningsstrategi og/eller ledelse. Efter erhvervelse, køber kan erstatte den nuværende bestyrelse af virksomheden med deres repræsentanter. I mange tilfælde er der konkurrence blandt købere om at købe en passende virksomhed. Generelt ledes disse ledelsesteams af erfarne ledere på administrerende direktørs niveau. Forskellen mellem management buy-in og ledelsesopkøb er købers position. I tilfælde af et management-buy-in er køberne eksterne for målvirksomheden. I tilfælde af en management buy-out arbejder køberne for målvirksomheden.

Management buy-in er en erhvervelse taktik, der følger en proces.

Virksomhedsanalyse

For det første foretager køberen en markedsanalyse af målet for at indsamle data om sine købere, sælgere, konkurrenter, leverandører, substitutter, produkter og tjenester, kunder, forretningsomfang og økonomi. Køberen skal også vide, hvad andre virksomheder ønsker at købe målet, fordi dette vil påvirke prisen.

Forhandlingerne

Baseret på analysen udarbejder køberen et tilbud til målvirksomhedens ejere. Begge parter vil forhandle prisen og kan komme til enighed.

Transaktionen

Hvis der opnås enighed om pris og vilkår, vil transaktionen finde sted baseret på de lokale regler og forskrifter. Når transaktionen er gennemført, bliver køberen officielt ejer af virksomhedens ledelse og kan udpege deres repræsentanter som bestyrelse.

Mulige fordele ved Management Buy-Ins (MBI'er)

I mange tilfælde er virksomheder, der afgår fra et MBI, undervurderet, og køberen kan sælge virksomheden til en højere pris i fremtiden. Hvis de nuværende ejere af et selskab ikke er i stand til at styre virksomheden, er en MBI også en win-win-situation for både køber og sælger. Et nyt ledelsesteam kan have bedre viden, kontakter og erfaring, som ofte kan stimulere vækst i en virksomhed, der maksimerer aktionærernes formue. Endelig kan nuværende medarbejdere blive motiverede på grund af ledelsesændringer.

Mulige ulemper ved MBI'er

Der er altid mulighed for, at et MBI ikke vil have den ønskede effekt, og det nye ledelsesteam kan muligvis ikke bringe den nødvendige vækst til virksomheden. Eksisterende medarbejdere kan føle sig demotiveret af ændringerne. Køberen kan også ende med at betale langt mere end krævet, hvis de vurderer virksomhedens værdi forkert.