10 aktier, der kan overgå i 2018: Goldman
Investorer bør reducere teknologiske aktier til en lige vægt tildeling i deres porteføljer, mens de går overvægtig inden for finans og industri, Goldman Sachs Group Inc. (GS) rådgiver. Denne vigtige omdrejningspunkt for investeringsstrategi blev præsenteret i deres U.S. Weekly Kickstart -rapport dateret den 12. januar. Hvad Goldman kalder sin "Conviction List" indeholder 15 købsvurderede aktier, herunder disse 10, med deres forventede gevinster underforstået af forskellene mellem deres 11. januar og Goldmans mål for 2018 priser:
- Bank of America Corp. (BAC), +8% til målpris
- Wells Fargo & Co. (WFC), +10% til målpris
- MetLife Inc. (MØDTE), +14% til målpris
- Intercontinental Exchange Inc. (IS), +12% til målpris
- BlackRock Inc. (BLK), +13% til målpris
- Deere & Co. (DE), +27% til målpris
- Caterpillar Inc. (KAT), +21% til mål
- Northrop Grumman Corp. (NOC), +16% til mål
- L3 Technologies Inc. (LLL), +9% til mål
- United Parcel Service Inc. (UPS), +9% til mål
For at sætte disse anbefalinger i perspektiv, forventer Goldman en ultimo værdi på 2.850 for S&P 500 Index (SPX), kun 2,7% over slutningen af 16. januar. (For mere, se også:
5 Topværdiaktier for 2018.)Finansielle aktier
Goldman fremhævede 10 finansielle aktier, hvoraf fem er inkluderet ovenfor. Skattereform, deregulering og stigende renter bør være de store drivkræfter for outperformance blandt stor cap banker som Wells Fargo og Bank of America, efter Goldmans opfattelse. Med en overskydende kapital på henholdsvis 8% og 9% pr CCAR bank stresstest udført af Federal Reserve, Forventer Goldmans analytikere, at disse to banker vil stige tilbagekøb af aktier med omkring 34% og udbytte med omkring 19% gennem CCAR -året 2019.
Bank of America burde være en særlig stor modtager af stigende renter, pr. Goldman, i betragtning af sin store bog om flydende rente lån og stærk indskudsfranchise. Wells Fargo bør i mellemtiden lægge lovgivningsmæssige spørgsmål bag det, efter Goldmans opfattelse.
MetLife er på vej til at tilføje mellem 100 og 150 basispunkter til dens ROE inden 2020, Goldman projekter. Investeringer i omkostningsbesparende teknologi og et mindre flygtigt forretningsmiks bør drive lønsomhedsforbedringen. Derudover er livsforsikringsselskaber blandt de største vindere, når udbyttet på 10-årig amerikansk finansnota stiger, tilføjer Goldman.
Industrielle aktier
"Maskinlagre udgør en særlig overbevisende mulighed i 2018, da industrien fortsat stammer fra et cykeltrug," skriver Goldman. Ifølge deres analyse har Deere og Caterpillar stærke betjeningsgreb, mens Deere har udvidet sine fortjenstmargener. Begge har også "attraktive normaliserede værdiansættelser"efter Goldmans opfattelse.
Derudover begynder Caterpillar at realisere fordele ved produktivitetsfremmende og omkostningsbesparende investeringer pr. Goldman. I den vending placerede Goldman også Deere i en kurv med aktier, der forventes at udkonkurrere som følge af høje F & U -investeringer og anlægsudgifter. (For mere, se også: 9 aktier, der kan udkonkurrere sig som Bull Market Age: Goldman.)
"Forsvarsaktierne bør udkonkurrere igen i 2018, da væksten fortsat overstiger forventningerne," siger Goldman. Især forventer de en højere omsætningsvækst i 2018 end konsensus for Northrop Grumman (+7% vs. +6%) og L3 (+6% vs. -3%). I løbet af det næste årti forudsiger Goldman en gennemsnitlig årlig omsætningsvækst på 10% for Northrop Grumman. Med hensyn til L3 finder de det værdsat mindre end sine jævnaldrende på grundlag af P/E, EV/EBITDA, og FCF udbytte, rabatter, som de forventer at krympe i 2018, hvilket driver aktien højere.
