Inside ETFs 2020: Insights for Advisors

ETF'er er vokset i popularitet i de seneste år og i år Inside ETFs Conference tilbød nogle store indsigter i de bedste ETF og rådgivende tendenser for det kommende år.

Et af de centrale emner diskuteret af fageksperter fra Vanguard, Schwab og Fidelity (blandt andre) er, hvordan skiftet mod nulprovisioner ændrer den måde, finansielle rådgivere vejleder deres klienter.

Zero-Commission-handel giver rådgivere nye muligheder

Løbet til nulprovisioner har været et stort tema i løbet af de sidste par måneder, og den stigende tendens mod lavpris-ETF'er har været en af ​​de vigtigste årsager bag det. Så det er ikke overraskende, at eksperter fra hele branchen er fokuseret på, hvordan ETF'er vil blive set af investorer og rådgivere fremadrettet. "Jeg synes, det er fænomenalt, at kommissionerne er blevet fjernet som en hindring for hensynet til rådgivere," siger Rige beføjelser, chef for ETF Product Management for Vanguard. Powers mener, at dette skift vil vise sig gavnligt for rådgivere, da mangel på gebyrer vil begrænse de omkostningsovervejelser, de skal tænke på.

Han advarer dog om, at den nye model - og de flere ETF -tilbud, der stiger som følge heraf - betyder, at rådgivere bliver nødt til at være mere flittige, når det kommer til at undersøge produkter. "Ideen om at lave flere lektier ud fra et due diligence -synspunkt kommer til at betyde meget mere end at spare dig selv et basispunkt," forklarer han, understreger, at succesfuld styring af ETF -investeringer handler om at forstå komponenterne i hvert nyt ETF -produkt, og hvordan de kan sammenlignes med andre produkter i markedet.

Fidelity’s Greg Friedman er enig. Som chef for ETF Management and Strategy mener han, at det vigtigste, rådgivere kan gøre, er at give værdi til deres kunder. Med sine synspunkter om vigtigheden af ​​nul-kommissionshandel, forklarer han, at "Når som helst du kan bringe værdi, er det det rigtige at gøre."

Modeller med rådgiverafgifter ændrer sig sandsynligvis sammen med mæglermodeller

Selvom nulprovisioner kan tilbyde betydelige muligheder for rådgivere, kan de også byde på nogle udfordringer. Disse omfatter behovet for at demonstrere konsistente afkast til klienter samt behovet for at revurdere rådgiver-klientgebyrstrukturer. Dave Nadig, investeringschef og forskningschef hos ETF.com, mener, at et af de sandsynlige resultater er et skift mod rådgivningsmodeller, der kun er gebyrer.

Ifølge Nadig er en af ​​de vigtigste årsager hertil, at manglen på provisioner vil gøre det lettere for kunderne at undersøge de andre omkostninger forbundet med rådgivningstjenester. "Jeg tror, ​​det vil sætte noget fokus på kerneindtægtsmodellen for rådgivningsvirksomheden," forklarer han, understreger, at dette sandsynligvis vil ændre måden, hvorpå rådgivere prissætter deres tjenester, og den værdi, de er i stand til give. "Jeg tror, ​​at en gebyr- og fastholdelsesmodel er den måde, forretningen kommer til at gå - ikke i morgen, ikke seks måneder fra nu, men i løbet af de kommende år tror jeg, at vi kommer til at se det."

Bundlinjen

På trods af varieret indsigt i de bedste ETF -tendenser var de eksperter, vi talte med, alle enige om vigtigheden af ​​klientoplevelsen. ”Inden for kapitalforvaltning er måden, vi nærmer os det,” Hvordan skaber vi resultater for vores kunder, der giver dem mulighed for at opnå den oplevelse, som de leder efter, frem for bare at stille en hel masse widgets foran dem? '”siger Shanna Weber, VP Asset Management Strategy hos Schwab. Dette er især vigtigt, da Schwab har ført løbet til nul provisioner, men alligevel genererer det stadig 30% af sine indtægter fra finansiel rådgivning og andre kundeservices. 

Weber mener, at det at levere en helhedsoplevelse, der tager hensyn til en kundes individuelle behov og mål, er nøglen til en vellykket vedligeholdelse af rådgiver-klientforhold fremadrettet. "Jeg tror på, at vi kan tjene penge på det, fordi folk er villige til at betale for enkelhed, for vejledning, for tillid, for selvsikkerhed og for evnen for dem at få det resultat, de leder efter."

Selvom der sandsynligvis vil ske flere ændringer af rådgivningstjenester i de kommende år, er klientoplevelse fortsat en topprioritet og hjørnestenen i en vellykket praksis.