Open-End Management Company Definition

Hvad er et åbent administrationsselskab?

Et åbent administrationsselskab er en type investeringsselskab, der er ansvarlig for forvaltningen af ​​åbne midler. Open-end administrationsselskaber administrerer både open-end investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er).

Sådan fungerer et Open-End Management Company

Et åbent administrationsselskab er en type forvaltningsinvesteringsselskab, der er klassificeret af Investeringsselskabslov af 1940. Investeringsselskaber er inddelt i tre grundkategorier: 1) certifikatvirksomhed med beløb 2) investeringsforeninger og 3) administrations (investerings) selskab.

Alle disse investeringsselskaber forvalter aktiver i investeringsprodukter. Generelt skal investeringsselskaber alle følge regler og forskrifter vedtaget ved 1940 -loven samt Værdipapirlov af 1933 og Securities Exchange Act fra 1934.

Open-end administrationsselskaber er oftest forbundet med forvaltning af open-end investeringsforeninger. De administrerer imidlertid også ETF'er. Vanguard er et eksempel på et åbent administrationsselskab.

Særlige overvejelser

Åbnede investeringsforeninger

Open-end investeringsforeninger handles ikke på børser. Derfor er det åbne administrationsselskab ansvarligt for at distribuere og indløse alle aktier i åbne investeringsforeninger, der tilbydes på markedet. Åbnede investeringsforeninger har ikke et bestemt antal aktier, der tilbydes på markedet.

Disse midler sælges og indløses hver dag indre værdi (NAV) pr. aktie. Investeringsselskabets regler og bestemmelser kræver, at transaktioner for åbne investeringsforeninger finder sted på deres forward NAV. Dette betyder, at købere og sælgere kan forvente at handle i den næste NAV efter deres transaktionsanmodning.

Open-end investeringsforeninger samler pengene fra investorer for at opnå operationel og ledelse stordriftsfordele. Open-end fonde forvaltes til en bred vifte af investeringsmål. De kan implementere forskellige typer strategier. De forvalter også aktiver på tværs af en lang række markedssektorer og segmenter.

Open-end fonde tilbyder mange aktieklasser for investorer. De er struktureret til at omfatte detailinvestoraktier og institutionelle investoraktier. De udsteder også ofte særlige aktier til visse typer investeringer, f.eks. Pensionskasser.

Selvom transaktioner med open-end-midler forvaltes af deres respektive open-end-administrationsselskab og ikke på nogen børs, kan investorer vælge at handle med mellemmænd. Gebyrer og open-end administrationsselskabs gebyrstrukturer anvendes, når man søger at gennemføre en åben fond gennem en mellemmand. Full-service mæglere og distributører vil opkræve gebyrer i henhold til administrationsselskabets salgsbelastningsstruktur, der er beskrevet i fondens prospekt. Investorer, der handler via en rabatmægler, betaler lavere gebyrer og kan blive udsat for visse investeringsminimum.

Valutahandlede fonde (ETF'er)

ETF'er tilbydes også af åbne administrationsselskaber. ETF'er har heller ikke et bestemt antal aktier, der tilbydes på markedet. Derfor kan det åbne administrationsselskab efter eget skøn udstede og indløse aktier.

ETF'er adskiller sig fra open-end fonde ved at handle aktivt hele dagen på en børs. ETF'er tilbyder heller ikke en række aktieklasser med forskellige gebyrplaner. Investorer køber ETF'er gennem mæglere eller på mæglerplatforme, og de handler som aktier.

Open-end fonde og ETF'er har mange ligheder. Begge er puljede midler, der giver mulighed for ledelse og operationelle stordriftsfordele. Både open-end fonde og ETF'er tilbyder produkter, der administreres til en bred vifte af investeringsstrategier og -mål.