Morningstar Risk Rating Definition

Hvad er Morningstar -risikovurderingen?

Morningstar -risikovurderingen, eller simpelthen Morningstar -rating, er en rangering givet til børsnoterede investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er) af investeringsundersøgelsesfirmaet Morningstar. Risikoen vurderes på tværs af fem niveauer, der er designet til at hjælpe investorer med hurtigt at identificere midler, der skal overvejes til deres porteføljer. Midler modtager ratings fra 1 til 5, hvoraf 1 gives til de dårligste performere og 5 til de bedste. Rangordningen er baseret på variationer i en fonds månedlige afkast - med vægt på nedadrettede variationer - sammenlignet med lignende fonde.

Forståelse af Morningstar Risk Rating

Morningstar -ratings er baseret på fondens tidligere resultater sammenlignet med andre fonde i Morningstar -kategorien. Risikovurderingen er ofte et udgangspunkt for yderligere forskning og er ikke en køb eller salg anbefaling.

I risikovurderingsprocessen vurderes 10% af en kategoris midler med den laveste målte risiko som

lav risiko. De næste 22,5% er vurderet under middel, de midterste 35% er gennemsnit, de næste 22,5% over gennemsnit, mens de øverste 10% er bedømt som høj risiko. Morningstar måler risiko i op til tre perioder (tre, fem og 10 år). Disse separate foranstaltninger vægtes og beregnes derefter i gennemsnit for at skabe et overordnet mål for fonden. Midler med mindre end tre års præstationshistorie er ikke vurderet.

Virksomheden vurderer individuelle fonde og sælger ratings sammen med anden forskning til investorer.

Morningstar giver også kategoriklassifikationer og peer-group ratings for at hjælpe investorer med at sammenligne midler yderligere. For eksempel ved udgangen af ​​2018 tildeler Morningstar kommunale obligationsfonde en gruppe på 3,9 stjerner, en indenlandsk aktiefond og en 3-stjernet rating til internationale aktiefonde.

Andre risikovurderingsudbydere

Morningstar er ikke det eneste selskab, der skaber risikovurderinger. Andre bedømmere er Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's og TheStreet. Forretnings- og finanspublikationer som Forbes og U.S. News & World Report rangerer og vurderer også midler samt andre aktivklasser til deres læsere. I mange tilfælde baserer de meget af deres analyser på ratings fra Morningstar og de andre.

Kritik af Morningstar Risk Ratings

Mens Morningstar -vurderinger betragtes som afgørende for at guide investorer mod kvalitetsinvesteringsbeslutninger, er de ikke immune over for kritik. Nogle finansanalytikere har kritiseret disse ratings, fordi de kun sammenligner midler til andre fonde, isoleret fra den større markedsplads. Som følge heraf kan en fonds rating afspejle dens egnethed til det særlige marked mere end dens samlede levedygtighed og potentiale. For eksempel, da priserne stiger i en tyremarked, midler med historisk sikre aktier fra virksomheder som AT&T har en tendens til at klare sig godt. Omvendt, når priserne falder i a bjørnemarked, midler med spekulative aktier fra virksomheder som Tesla Motors og Charles Schwab har en tendens til at gøre det bedre. Som et resultat foretrækker nogle investorer ratings, der husker markedsforholdene, f.eks. De ratings, der genereres af Forbes.

Eksempel på Morningstar Risk Ratings

For at få en idé om, hvordan Morningstar tildeler sine risikovurderinger, lad os se på dens data om iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Udvekslingsfonden er vurderet til at stille investorer overfor over gennemsnit risiko på tre-, fem- og 10-årig basis, baseret på et vægtet gennemsnit af præstationstallene. I løbet af de sidste 10 år har fonden leveret et årligt samlet afkast på 15,38% mod 11,59% for benchmark S&P 500 -indekset.