Gør ETF'er kapitalgevinster for aktionærer?

Børshandlede fonde (ETF'er) investerer i individuelle værdipapirer, f.eks. Aktier, obligationer og derivater med specifikke investeringsmål. I mange tilfælde administreres ETF'er passivt, hvor de følger et bestemt aktie- eller obligationsindeks som S&P 500. I mange tilfælde genbalancerer ETF'er kun deres porteføljer, når der sker væsentlige ændringer i det underliggende benchmark, hvilket kræver, at en fondsforvalter aktivt genvælge visse aktier for at sikre, at ETF'en stadig følger fonden eller når den specifikke fonds mål (f.eks. med gearede ETF'er).

Aktier i ETF'er handles som aktier på større amerikanske børser, såsom NASDAQ og New York Stock Exchange. ETF'er er blevet meget populære blandt investorer på grund af deres gennemsigtige, mangfoldige og enkle investeringsstrategier kombineret med ofte meget lave omkostningsforhold.

Forståelse af ETF -skattestrukturer

Som diskuteret købes og sælges aktier i en ETF på samme måde som børser sker på aktiemarkedet. Der er sælgere af dem, der allerede ejer ETF'en og købere af dem, der er interesseret i at investere i ETF'en. På grund af denne udveksling er der ikke noget reelt salg af værdipapirer i ETF -pakken, hvilket betyder, at der heller ikke er nogen efterfølgende kapitalgevinstskat pådraget ansvar.

Der er imidlertid andre særlige omstændigheder, der involverer en ETF's faktiske salg af værdipapirer, hvilket resulterer i kapitalgevinster og kapitalgevinstskatten forbundet med det.

Sådan genererer kapitalhandelsgevinster ved børshandlede fonde

ETF'er kan generere kapitalgevinster der overføres til aktionærerne, typisk en gang om året, hvilket udløser en afgiftspligtig begivenhed. Selvom det er meget sjældent, har ETF'er lejlighedsvis gevinster på grund af engangsstore transaktioner eller uforudsete omstændigheder. Fordi ETF'er er opbygget som registrerede investeringsselskaber, fungerer de som gennemløbskanaler, og aktionærerne er ansvarlige for at betale kapitalgevinstskatter.

At holde ETF'er på en skattepligtig konto genererer typisk mindre kapitalgevinster i forhold til investeringsforeninger fordi ETF'er ikke nødvendigvis skal sælge de underliggende værdipapirer for at finansiere investeringsindstrømninger og -strømme. Gennem autoriserede deltagere kan ETF'er oprette eller indløse "skabelsesenheder, "som er blokke af aktiver, der repræsenterer en ETF's værdipapireksponering i mindre skala. Derved udsætter ETF'er typisk ikke deres aktionærer for kapitalgevinster.

Lejlighedsvis kan en ETF medføre en gevinst på grund af nogle særlige omstændigheder, hvor den drastisk skal genbalancere sin portefølje på grund af væsentlige ændringer i det underliggende benchmark. Også gearede, omvendte og emerging market ETF'er kan typisk ikke bruge in natura-levering af værdipapirer til at oprette eller indløse aktier. Dette udløser oftere kapitalgevinster for denne slags ETF'er i forhold til indeks ETF'er.