Sammensat netto årlig sats - CNAR -definition
Hvad er den sammensatte netto årlige sats - CNAR?
Den sammensatte netto årlige rente (CNAR) er en investerings afkast efter at have taget højde for skatter. Mens det ligner sammensat årlig vækstrate (CAGR), CNAR er netto efter skat. Den sammensatte netto årlige sats vil være mindre end CAGR givet skatter, men det er en bedre repræsentation af en investors faktiske afkast, da de fleste investeringer har skattemæssige konsekvenser.
Formlen for sammensat netto årlig sats - CNAR er
CNAR=RR×(1−Skatteprocent)hvor:RR=Årlig afkast
Sådan beregnes sammensat netto årlig sats - CNAR
Den sammensatte netto årlige sats beregnes som den årlige afkast rate 1 minus skattesatsen.
Hvad fortæller CNAR dig?
Den sammensatte årlige rente (CNAR) måler det afkast, en investor opnår i løbet af et år for en investering, efter at penge er fratrukket skat. Denne beregning gælder naturligvis kun for afgiftspligtige investeringer. At sammenligne afkastet efter skat og før skat kan hjælpe en investor med at vurdere effekten af
skattepligt på deres investering.Den beregnede virkning af beskatning på afkast kan bruges til skatteplanlægning og langsigtede økonomiske planlægningsformål. Størstedelen af investeringerne har skattemæssige konsekvenser, men de afkast, der vises af banker og finansielle institutioner, viser kun angivelser før skat.
Vigtige takeaways
- En investerings afkast efter regnskab for skatter - såsom kapitalgevinster, udbytte og renter.
- Ligner den sammensatte årlige vækstrate, men vil generelt altid være lavere givet skattemæssige konsekvenser.
- CNAR og CAGR vil være de samme, når man overvejer en skattefri investering, f.eks. Kommunale obligationer.
Eksempel på, hvordan man anvender sammensat netto årlig sats - CNAR
Lad os sige, at en investor havde aktier i Microsoft (NASDAQ: MSFT) for hele året i 2018 og har en skattesats på 20%. Deres årlige afkast af aktiepositionen ville have været 18,7% for 2018. Under hensyntagen til skatter er den samlede nettoresultat 15%eller 18,7%gange (1 - 20%).
Forskellen mellem CNAR og sammensat årlig vækstrate - CAGR
Den sammensatte netto årlige sats tager CAGR et skridt videre ved at tage hensyn til skatter. Hvis man ser på en flerårig beholdningsperiode for en investering, ville en investor bruge sammensætningen årlig vækstrate for at bestemme den årlige afkast og derefter justere den, så skatter kan nå frem til CNAR. CNAR og CAGR vil være de samme, hvis investeringen er skattefri, f.eks. Med kommunale obligationer.
Begrænsninger ved brug af sammensat netto årlig sats - CNAR
Den nøjagtige skattesats eller konsekvenser er måske ikke altid kendt, eller satserne kan variere baseret på skatteåret - f.eks. Tilfældet, hvor der opstår skattereform. Beregning af CNAR ved hjælp af den forkerte skattesats kan have en væsentlig indvirkning på slutafkastet. Der er en række skatter at overveje, og det skal der tages højde for, såsom kapitalgevinster, udbytte og renteindkomstskatter.