Information Overload: Hvordan det gør investorer ondt

Vores informationsbaserede samfund er ofte plaget af overskud. Der er mange områder i hverdagen, hvor informationsoverbelastning hersker, men investeringssektoren kan meget vel være der, hvor konsekvenserne er de alvorligste. Og jo mindre økonomisk viden og forståelse folk har, jo værre klarer de.

En vigtig undersøgelse af netop dette emne af Julie Agnew og Lisa Szykman (begge professorer ved Mason School of Business på College of William & Mary i Virginia), offentliggjort i Journal of Behavioral Finance i 2005, afslører, at mennesker med et lavt niveau af finansiel viden lider især af overbelastning, hvilket får dem til at tage vejen med mindst modstand, "standardindstillingen" i bidragsbaserede pensionsordninger. Mange er simpelthen overvældede og kan slet ikke klare det.

Brug investeringsinformation effektivt

For mange mennesker afhænger økonomisk sikkerhed og ro i sindet af at træffe de rigtige økonomiske beslutninger nu og i fremtiden. Alligevel er der et stigende bevis på, at alt for mange individer træffer meget dårlige beslutninger, og mange kan slet ikke beskrives som at tage beslutninger.

Mens nogle investorer uundgåeligt har for lidt information, har andre for meget, hvilket fører til panik og enten dårlige beslutninger eller tillid til de forkerte mennesker. Når mennesker udsættes for for meget information, har de en tendens til at trække sig tilbage fra beslutningsprocessen og reducere deres indsats. (Manglende information, som man kunne kalde "underbelastning", kan i øvrigt have det samme resultat og er bestemt lige så farlig).

Med andre ord er det simpelthen ikke nok at give folk oplysninger om investeringsmuligheder til at producere rationelle og sunde beslutninger. Investeringsinformation skal ikke kun være tilstrækkelig uden at være overvældende, det skal også være let at bruge og faktisk være Brugt. Dette er et meget reelt problem med potentielt alvorlige konsekvenser.

De specifikke årsager til overbelastning

Agnew og Szykman fortæller os, at der er tre hovedårsager til overbelastning af oplysninger. Den ene er ren mængde. Den anden er at have for mange muligheder (selvom for få også er dårlige), og den tredje faktor er valgmulighed. Hvis alt ser ens ud, er det forvirrende og svært at skelne mellem et alternativ og et andet. Vi vil bruge deres resultater til at omfatte generelle investorer frem for blot DC -bidragsydere.

Også vigtigt i brugen af ​​information er investorens niveau på finansiel viden - det vil sige viden, der er direkte relevant for investeringsprocessen. Teoretisk økonomisk eller generel forretningskendskab er muligvis slet ingen hjælp, da den er for fjernet fra møtrikkerne pengeforvaltning. Vi taler her om en bevidsthed om, hvordan investeringer skal gøres i praksis, hvad der virker, og hvad der ikke gør.

Undersøgelsen viser, at mange investorer ikke engang har en grundlæggende forståelse af finansielle begreber. Det gælder mere for dem, der tjener mindre. Ikke overraskende har folk, der aldrig har haft mange penge, haft lidt praksis med at investere dem. Af denne grund er en, der pludselig vinder i lotteri eller arver, ofte tabt - i første omgang i metaforisk forstand og derefter, ikke ualmindeligt, bogstaveligt talt.

Konsekvenser af overbelastning

Flydende i en labyrint af information åbner folk op for fejlstavning- nemlig at få virkelig elendige, uegnede investeringer på sig. Disse kan være for risikable, for konservative eller utilstrækkeligt mangfoldige til kun at nævne tre af de klassiske rædsler. Kort sagt lander investorerne med investeringer, der kun er lukrative for sælgeren, eller som simpelthen er lette at sælge og ikke har problemer med at styre.

I deres eksperiment fandt Agnew og Szykman ud af, at folk, der ikke klarede investeringsoplysningerne, bare gik efter "standardindstillingen", som var lettest at gøre. De gad ikke finde ud af, hvad der virkelig er bedst for dem. I den virkelige investeringsverden er dette virkelig farligt. En investering, der er totalt blottet for risiko - f.eks. Kontanter - kan virkelig ikke betale sig i det lange løb. Denne mulighed kan føre til en utilstrækkelig pensionskasse, og næsten alle burde have nogle aktier.

Derimod er det ekstremt volatilt at have for mange aktier eller underlige, eksotiske fonde, aktiver og certifikater og kan vinde eller miste dig en formue. De fleste investorer ønsker ikke sådanne risici og er ofte ikke klar over, at de tager dem - indtil katastrofen rammer. Denne form for portefølje kan føre til rigdom, hvis du er heldig - og fattigdom, hvis du ikke er det. For de fleste mennesker er det ikke værd at gamble, hverken psykologisk eller økonomisk.

Håndtering af informationsoverbelastning

Dette kan gøres fra begge sider af markedet. Mæglere, banker og så videre skal sikre, at de kun giver investorer det, de virkelig har brug for at vide, og det skal være enkelt at forstå. Pointen er, at den gennemsnitlige investor skal informeres tilstrækkeligt (men ikke mere) om, hvad der vil hjælpe dem med at træffe de rigtige beslutninger. Der er et klart optimalt, ud over hvilket der opstår dysfunktionel overbelastning, og selvfølgelig er for lidt lige så slemt. Det er også helt afgørende for sælge side for at sikre, at oplysningerne forstås og konverteres til de relevante investeringsbeslutninger.

Hvis investorerne selv finder, at de bliver oversvømmet med information, og virkelig ikke har kompetencer eller tid for at finde ud af det og bruge det, skal de gå tilbage til sælgeren og bede om kortfattede oplysninger, som de kan brug. Hvis dette ikke er givet, er det sandsynligvis bedst at tage sine penge og forretninger andre steder.

Investorer selv skal gøre en indsats for at finde ud af, hvad der er passende for dem. Som angivet ovenfor kan dette være skræmmende, men af ​​denne grund skal sælgere og tilsynsmyndigheder få budskabet frem, at jo mere de lærer, og jo mere de ved, desto sikrere er investeringsprocessen.

Der er uundgåeligt nogle mennesker, der bare ikke kan eller ikke vil forstå oplysningerne og bruge dem. Dette kan skyldes mangel på uddannelse eller en fobi om penge, og nogle mennesker er bare ikke parate til at bekymre sig om deres penge. Sådanne individer har da brug for en slags uafhængighed rådgiver som de kan stole på.

Bundlinjen

Et vigtigt forskningsprojekt fra Mason School of Business informerer os om det meget alvorlige problem med informationsoverbelastning (eller det modsatte af "underbelastning") i finanssektoren. Det er lettere sagt end gjort at sikre, at investorer har en optimal mængde information, som de kan (og gør) forstår og virkelig kan bruge som grundlag for beslutningstagning. Men det skal gøres; både industrien og investorerne selv skal være proaktive med at løse problemet. Mangfoldigheden af ​​potentielle investeringer og udviklingen af ​​de relevante markeder betyder, at en løbende, gensidig og produktiv proces med informationsformidling og udnyttelse er helt grundlæggende for folks økonomiske fremtid og fred sind.