Betydningen af ​​en kundes risikovurdering

Risiko og afkast er to grundlæggende faktorer, der skal overvejes ved analyse af enhver portefølje eller investering. Alle investorer ønsker at få det højest mulige afkast fra deres investeringer; et potentielt afkast skal dog altid afvejes mod potentiel risiko. Jo større jo forventet afkastofte større risiko for et potentielt tab.

For at analysere investeringer for enkeltpersoner korrekt, a finansiel rådgiver eller pengeforvalter skal oprette en nøjagtig risikovurdering eller risikoprofil for hver klient. Denne risikovurdering giver en rådgiver mulighed for at bestemme de bedst egnede investeringer for hver kunde at overveje, under hensyntagen til både en klients objektive kapacitet samt subjektiv vilje til at påtage sig risiko.

De finansielle elementer i en risikovurdering

Hver risikovurdering involverer flere centrale elementer, der kan bruges sammen til at udgøre en bredt omfattende analyse af den risiko, en klient står over for, og de investeringer, der bedst afbød den risiko eller udgør risikoen værd.

Det første element i en risikovurdering er risikokapacitet, det maksimale risikoniveau, som en person kan tillade sig at tage på baggrund af sine økonomiske forhold. Denne del af risikovurderingen er en kvantificering af klientens samlede evne til at absorbere et tab, uanset om tabet er lille, moderat eller stort. Risikokapaciteten giver også rådgiveren en forståelse af, hvordan kundens portefølje vil fungere og ændringshastigheden økonomisk, hvis en bestemt investering enten resulterer i et tab eller en gevinst.

Generelt, jo længere en klient kan vente, før han har brug for sine investerede aktiver, desto mere risikofyldt skal deres porteføljer være. Det skyldes, at værdipapirer med højere risiko i gennemsnit kompenseres med et højere forventet afkast - og over længere tidshorisonter udjævnes ofte hårde perioder. Kunder kan også blive ved med at tilføje til deres porteføljer, når markederne falder (gennemsnitsomkostninger i dollar), hvilket betyder, at når markedet begynder at stige igen, har de akkumuleret aktier til bedre priser.

Det andet element i en risikovurdering er risikokrav. Hver kunde diskuterer deres investeringsmål med rådgiveren, og hver rådgiver forstår, at a en vis risiko er nødvendig for at opfylde de investeringsafkastmål, som kunden har sind. Rådgiveren skal derefter bestemme, hvilke beregnede investeringsrisici der skal tages for at hjælpe kunden med at opfylde sine investeringsmål med succes.

De psykologiske komponenter i risikovurdering

Der er to yderligere elementer i a risikovurdering der ikke er strengt objektive økonomiske begreber, men mere er inden for psykologi.

Det første sådant begreb er risikoholdning. Hovedsageligt er holdningen til risiko kundens forståelse af risiko i form af, hvad den indebærer, og hvordan den vil påvirke klientens liv og økonomi. Typisk videreudvikler en finansiel rådgiver en risikovurdering ved at bestemme klientens holdning til risiko ved begyndelsen og derefter revurdere klientens risikoindstilling efter at have fastlagt klientens risikokapacitet og risiko krav.

Det andet er risiko tolerance. Nogle gange forvekslet med risikokapacitet adskiller risikotolerance sig ved, at det er klientens mentale og følelsesmæssige evne eller vilje til at tolerere chancer, der tages på investeringer. Det starter med et givet niveau af objektiv risiko, men vurderer derefter, hvor psykologisk dygtig klienten er til at håndtere tab eller generel volatilitet på både kort og lang sigt.

Ofte korrelerer tolerance for risiko stærkt med tidligere investeringserfaringer. Nogle klienter har nul risikotolerance. De kan ikke håndtere nogen form for investeringstab, ikke engang et midlertidigt, uanset hvad det potentielle investeringsafkast er. For sådanne kunder er de eneste passende investeringer fast indkomst investeringer, der giver et garanteret afkast og stort set ingen risiko, såsom amerikanske statsobligationer.

Bundlinjen

For at en finansiel rådgiver kan udvikle en nøjagtig og effektiv risikovurdering eller profil, skal de bestemme og vurdere hver af de ovennævnte egenskaber uafhængigt for at sammenligne dem med hinanden og derefter kombinere dem til et fornuftigt investeringsrisikoniveau for en given klient.

Afslutning af en risikovurdering gør det muligt for en finansiel rådgiver at fastlægge generelle aktivklasser og specifikke investeringstyper, der er mest passende for en given klient. Både risikotolerance og risikokapacitet er begrænsninger for potentielt investeringsafkast, og rådgivere skal sikre sig, at deres kunder forstår denne kendsgerning.