Hvorfor Apple, Visa, Goldman kan overgå, når priser stiger

En frisk bølge af volatilitet satte en brat stopper for det ni-årige tyremarked i januar, ansporet af en håndfuld bekymringer på gaden, herunder stigende renter. Som den 10-årig statskasseudbytte brød igennem det nøje overvågede benchmark på 3% tirsdag, det højeste niveau siden januar 2014, et hold på analytikere har fundet frem til en håndfuld aktier, som de ser bedst positioneret til at vinde i et stigende miljø udbytter, som skitseret af CNBC. (Se også: 11 aktier, der overgår, når renten stiger.)

Jeffrey Gundlach, grundlæggeren af ​​DoubleLine Capital LP, der forvalter 118 milliarder dollars, og som tidligere tjente ved roret i TCW Total Return Bond Fund, talte i et interview med CNBC mandag og forudsagde, at renterne ville stige endnu højere i løbet af de næste tre måneder, hvis det 10-årige statsobligationsrente brød 3%. Hvis hans beregning er korrekt, andele af Dow Jones Industrial Average (DJIA) komponentvirksomheder, herunder Goldman Sachs Group Inc. (GS), Visa Inc. (V) og Apple Inc. (

AAPL) er sat til at overgå det bredere marked baseret på historiske data. (Se også: Hunker Down for en turbulent Q2: BofA.)

De tre selskaber har alle båret DJIA i de foregående tre måneders perioder med stigende rater, ifølge Kensho, et analyseværktøj til hedgefonde, som rapporteret af CNBC. Deres outperformance har i det mindste fordoblet afkastet af blue-chip aktieindeks i sådanne perioder.

Trios Outperformance fordoblet indeksets afkast

JPMorgan Chase & Co. (JPM) blev også fremhævet af investoren som en aktie, der skulle klare sig bedre end markedet i de kommende måneder, i betragtning af at finansielle virksomheder typisk ser deres udlånsvirksomheder vinde på højere renter. Både Goldman og JPMorgan, blandt deres investeringsbank jævnaldrende, forventes at vokse deres bundlinie antallet skyldes øget bind og volatilitet på de finansielle markeder, bemærkede CNBC.

I de 14 tilfælde siden april 2008, hvor satserne er steget på tre måneder, ifølge data udarbejdet af Kensho og rapporteret af CNBC, Goldman aktien er steget i gennemsnit med mere end 13%, Visa har vundet med næsten 12%, Apple har returneret omkring 9,5%og JPMorgan er sprunget med mere end 8%. De bedste præstere blæste forbi Downs gennemsnitlige afkast i de samme dusin plus-perioder med en cirka 4,5% gevinst. Kensho brugte iShares 20+ Year Treasury Bond ETF som fuldmagt for obligationsmarkedet, søger efter perioder, hvor det faldt mere end 3%, mens det bevæger sig omvendt med obligationsrenter og korrelerer derfor med et miljø med stigende satser.

Aktier, der konsekvent har underperformet i perioder med stigende rater, omfatter industrikonglomerat General Electric Co. (GE), Coca-Cola Co. (KO) og Walmart Inc. (WMT).

10-års udbytte set til 4%

Selvfølgelig er Gundlachs analyse baseret på historisk forestilling og på ingen måde garanterer, at disse aktier vil overgå denne gang, som de har gjort tidligere.

Investorens bemærkninger til CNBC kommer som nogle eksperter siger Fed vil hæve satserne hele fire gange. "Jeg er bullish på det 10-årige udbytte," sagde Frank Cappelleri, senior aktiehandler i Instinet, i et interview med CNBC mandag. Han ser potentiale for, at udbyttet stiger til så højt som 3,9% for første gang siden april 2010. (Se også: Overreager ikke til højere renter: JPMorgan.)