Sådan oprettes en erklæring om en klientinvestering

Den seneste volatilitet på aktiemarkedet pegede igen på behovet for, at investorer ikke reagerer og træffer investeringsbeslutninger af en panikfølelse, men derimod at have en plan og en investeringsstrategi, der tager hensyn til markedskorrektioner. Fordelene ved denne type tilgang blev båret ud af finansielle krise af 2008-09. Desværre solgte mange investorer deres egenkapitalpositioner på eller nær bunden af ​​markedet og reserverede tab og gik glip af nogle eller alle de efterfølgende tyremarked der begyndte i marts 2009. Frygt var deres guide, ikke en plan.

An Erklæring om investeringspolitik (IPS) er i det væsentlige en forretningsplan for din portefølje. Det er meget almindeligt for finansielle rådgivere at have en på plads til deres institutionelle kunder såsom pensionering planlægge sponsorer og fonde og donationer. Mange finansielle rådgivere vil også udarbejde en til deres individuelle kunder.

Hvad en investeringspolitisk erklæring gør

Grundlæggende giver en IPS en køreplan for, hvordan kunderne skal investere deres penge. Hvilke aktivklasser skal overvejes? Hvilke typer investeringskøretøjer skal overvejes? Disse kan omfatte børshandlede fonde (ETF'er), investeringsforeninger og andre køretøjer. Yderligere vil en IPS fastlægge en målaktivallokering for porteføljen. Det vil tage hensyn til investorens tidshorisont for pengene og deres risikotolerance. Der bør være kriterier for valg af investeringer, der skal inkluderes i porteføljen, og også kriterier for udskiftning af investeringer.

Ud over at specificere investorens mål, prioriteter og investeringspræferencer etablerer en velovervejet IPS en systematisk gennemgangsproces, der gør det muligt for investoren at forblive fokuseret på de langsigtede mål, selvom markedet gyrates vildt på kort semester. Det skal indeholde alle informationer om løbende konti, løbende fordeling, hvor meget der er akkumuleret, og hvor meget der i øjeblikket investeres i forskellige konti.

Individuelle klienter

En IPS for en individuel klient bør være en forlængelse af deres økonomiske plan. Årsagerne til deres portefølje bør afspejles, f.eks. Besparelse til college og pensionering og bør afspejle klientens mål med hensyn til deres tidshorisont, samt niveauet for afkast, der skal målrettes for at nå disse mål, deres risikotolerance og det beløb, der allerede er sparet for dem mål. Dette vil føre til oprettelse af en målaktivallokering og de typer investeringsveje, der skal bruges.

Generelt vil målfordelingen omfatte en rækkevidde. For eksempel, stor cap aktier kan have en måltildeling på 20% med et acceptabelt interval på 15% til 25%. Med andre ord, hvis den faktiske procentdel af store kapitalandele er inden for intervallet, er det ikke nødvendigt at genbalancere den del af porteføljen. Kriterier for at vælge, overvåge og udskifte investeringskøretøjerne bør skitseres. Disse kan omfatte præstationer i forhold til deres peer -gruppe, omkostninger, ændringer i ledelsen (for ETF'er og fonde) og andre relevante kriterier. Disse kriterier bør danne grundlag for periodiske porteføljeanmeldelser med klienten. Der bør være et benchmark for at gøre det muligt for klienten og den finansielle rådgiver at spore porteføljens afkast.

401 (k) planer

I forbindelse med en 401 (k) plan, tjener en IPS et lignende, men lidt anderledes formål. Finansielle rådgivere, der arbejder med 401 (k) plan sponsorer, bør udarbejde en IPS for planen som en af ​​de første ting, de gør. En eksisterende plan kan have en IPS på plads, og i så fald bør rådgiveren gennemgå dette dokument og foretage revisioner (eller starte forfra) efter behov. Den altoverskyggende årsag til, at en 401 (k) plan sponsor har brug for en IPS er til tillidsmand beskyttelse. IPS bør dokumentere en investeringsproces, der vil blive fulgt af sponsoren i samarbejde med deres finansielle rådgiver for at styre planen. De periodiske investeringsudvalgsmøder bør dokumentere, hvad der skete, og hvordan de trufne beslutninger afspejler IPS -processen. I lyset af de seneste 401 (k) retssager er dette endnu vigtigere end nogensinde.

IPS bør angive formålet med planen, som vil være i retning af at levere et pensionsopsparingskøretøj til organisationens ansatte. De typer investeringskøretøjer, der skal bruges, skal skitseres. Disse kan omfatte investeringsforeninger, kollektive tillid, stabile værdifonde og administrerede konti, såsom måldato-midler eller risikobaserede muligheder. De aktivklasser, der skal tilbydes, bør også præciseres.

IPS bør diskutere, hvor ofte investeringsudvalget vil mødes for at gennemgå planen, og hvem planens tjenesteudbydere er. Det skal angive, at disse tjenesteudbydere vil blive gennemgået med jævne mellemrum. IPS bør også angive de kriterier, der skal bruges til at vælge, overvåge og erstatte de investeringsmuligheder, der bruges i planen. Disse kan omfatte investeringsforeningers relative ydelse i forhold til deres jævnaldrende, en ændring i fonden forvaltning, en markant stigning eller nedgang i forvaltede aktiver eller en ændring i fondens investering stil. Investeringsudgifter bør også noteres som en vigtig faktor også her.

Selvom det kan lyde som en 401 (k) IPS er til fordel for planens sponsor og reducerer deres tillidsansvar, er en 401 (k) plan, der følger en velovervejet IPS vil altid give et bedre pensionsopsparingsmiddel til planens deltagere end en, der ikke har en IPS.

Pensioner, legater og fonde

IPS for en pension, fundament eller begavelse vil i nogle henseender ligne en IPS for en individuel klient. I andre aspekter er det som en IPS for en 401 (k) plan, idet alle tjenesteudbydere og planoplysninger skal angives. Der er generelt en enkelt portefølje, og der vil være et eller flere mål for denne portefølje. I tilfælde af en begavelse eller fond vil det sandsynligvis være at finansiere hele eller en del af uddannelsesinstitutionens eller nonprofit organisationens drift. I tilfælde af pension vil målet være at yde fordele til modtagerne af pensionsplanen og at opfylde aktuarmæssige finansieringskrav.

Der vil være kriterier for sektionen, overvågning og udskiftning af investeringer. En målaktivallokering bør inkluderes, ligesom en målrente skal være. For legater og fonde bør der være sprog vedrørende målniveauet for årlige tilbagetrækninger. I nogle tilfælde kan der være begrænsninger angivet for områder, der kan investeres. For eksempel kan en katolsk organisation afstå fra at investere i virksomheder, der sælger prævention.

Der skal være overvågningskriterier for investeringerne og for porteføljens afkast baseret på en aftalt benchmark. IPS og den beskrevne investeringsproces giver et niveau af tillidsbeskyttelse for pensionsordninger og investeringsudvalg for legater, fonde og andre nonprofitorganisationer.

Bundlinjen

En investeringspolitisk erklæring er et glimrende værktøj for finansielle rådgivere til at oprette en køreplan, hvis du vil, en spilplan til at administrere kundeporteføljer. Selvom formatet kan variere en smule, er en IPS lige så gældende for individuelle kunder, 401 (k) plan sponsorer og andre institutionelle kunder, såsom pensionsordninger, fonde og legater.