Forståelse af informationskaskader på finansielle markeder

En informationskaskade opstår, når en person træffer en beslutning, der udelukkende er baseret på andre menneskers beslutninger, og ignorerer deres egen personlige viden om det modsatte. Det er en teori, der bruges inden for adfærdsøkonomi og har vigtige konsekvenser for de finansielle markeder. At anerkende og undgå denne adfærd kan hjælpe folk med at træffe bedre økonomiske beslutninger.

Sådan fungerer en informationskaskade

Informationskaskader udvikler sig normalt, når der ikke er nogen direkte verbal kommunikation mellem individer. Lad os i dette eksempel antage, at der er fire individer, M, N, O, og P. De står over for to valg: acceptere eller afvise. Hver person træffer i rækkefølge sit valg.

M er den første beslutningstager, og vil som sådan træffe en beslutning baseret på personlig viden. Lad os antage M accepterer.

N er den anden beslutningstager og har den offentlige viden, at M taget en beslutning om at acceptere. N kan vælge enten at acceptere eller afvise baseret på både personlig viden og offentlig viden. N vælger at acceptere.

Lad os nu antage det O ignorerer personlig viden, der understøtter afvisning og accepterer kun fordi begge dele N og M allerede har accepteret. Dette danner en informationskaskade. O er i det væsentlige bare at efterligne de andre.

P observerer valgene af M, N, og O og efterligner dem ved at træffe det samme valg at acceptere.

Nøgleegenskaber

Efter et punkt tilføjes meget lidt ny information til kaskaden, og enkeltpersoner efterligner bare andre baseret på en tro på, at et så stort antal mennesker ikke kan tage fejl. Dette kaldes besætningsadfærd. Denne efterligning kan føre til fejlagtig adfærd i massiv skala. Eksempler er markedsbobler og kollaps.

Skørhed

Informationskaskader er generelt meget sprøde af natur, da enkeltpersoner muligvis kun reagerer på hørespørgsmål og offentlig observation. Enhver ny offentlig information eller en mere præcis informationskilde kan ændre handlingerne såvel som kaskadens retning.

Forsvinden af ​​eksterne oplysninger

Når mennesker træffer beslutninger baseret på andres handlinger, tilføjer de ikke nye oplysninger til offentlighedens vidensbase.

Eksempler på finansielle markeder

Informationskaskader kan være almindelige på finansielle markeder. For eksempel kan en gennemsnitlig person tro, at en økonomisk ekspert har mere viden og information, end de gør. På grund af det efterligner de ekspertens aktiepluk.

Måske observerer vedkommendes nabo dem, der praler af deres aktiepluk, og så vælger naboen også de samme aktier. En anden nabo bemærker, at begge mennesker valgte de samme aktier og antager, at disse bestande skal være gode valg, simpelthen fordi mere end én person har valgt dem.

Informationskaskaden er begyndt, og alle deltagerne har meget få oplysninger til at bakke op om deres beslutningstagning.

Hvis den oprindelige kilde i en informationskaskade ikke er en pålidelig og kyndig person, eller hvis forholdene ændrer sig, kan kaskaden forårsage stor økonomisk skade i det lange løb.