Whisper Number Definition og anvendelser

Hvad er et hviskenummer?

Et hvisketal refererer til det påståede, uofficielle og upublicerede fortjeneste pr. aktie (EPS) prognoser for professionelle handlende og fondsforvaltere på Wall Street. Hvisketallet kan også anvendes på alle nyheder eller datafrigivelser på ethvert marked.

Et hvisketal kan også referere til den forventede fremtidige indtjening eller indtægter ifølge en flok individuelle investorer. I denne forstand kunne et hvisketal udarbejdes ved at et websted undersøger sine besøgende. Hovedsageligt er hvisketallet den uofficielle konsensus om, hvad indtjening og omsætning for en virksomhed vil være ved den næste meddelelse.

Forstå hvisketallet

Resultatprognoser er baseret på analytikernes forventninger. Analytikerens grupper generelt deres prognoser omkring hinanden, på denne måde bliver de ikke udpeget, hvis de laver en forudsigelse, der er langt fra mærket. Selvom konsensusestimater kan være nøjagtige, er hvisketallet, hvad analytikere, handlende og fondsforvaltere tænker, men analytikeren tør ikke offentliggøre det, hvis det udpeger dem, og det viser sig at være forkert. Det er smart at forblive med flokken i forhold til at beholde sin karriere som analytiker. At afvige fra pakken og foretage for mange fejlagtige opkald kan resultere i at blive fyret.

Hvisketal kan være nyttigt, når de adskiller sig fra analytikernes konsensusprognose. De kan bruges som et værktøj til at hjælpe med at få øje på (eller undgå) en indtjeningsoverraskelse (eller skuffelse). Dette er naturligvis kun relevant, hvis de er mere præcise end konsensusestimat. Indtil den faktiske meddelelse ved ingen, om hviskenummeret eller konsensusprognosen er mere påløbet.

Hvisketal kan være forkert. Hvis hvisketallet er meget højere end konsensusestimatet, kan folk købe en aktie forud for indtjeningsmeddelelsen. Hvis den faktiske indtjening er mindre end hviskenummeret, kan aktien sælge sig ud, selvom indtjeningen slog konsensus (men under hviskenummeret). Hvis virksomheden frigiver en indtjening, der er højere end hvisketallet, vil aktien sandsynligvis stige, uanset hvad konsensus er. Med andre ord reagerer aktiekurser typisk på indtjening i forhold til hvisketallet, da hvisketallet er, hvad handlende tror og derfor sandsynligvis handler på.

Myter og spørgsmål rejst om hvisketal

Individuelle investorer har adgang til et væld af oplysninger (og misinformation) i forhold til historiens investorer. I gamle dage var hvisketallet den bedste information, mæglerne havde givet deres rigeste kunder. Mæglerne ville hviske til disse kunder, hvad firmaets analytiker virkelig troede eller vidste, men ville ikke offentliggøre offentligt.

Øget lovgivningsmæssig kontrol på mæglerindustrien gjorde det meget vanskeligere at få et hviskenummer i denne traditionelle forstand. For eksempel regulativer som f.eks Sarbanes-Oxley fastsat strengere regler for, hvordan virksomheder videregiver finansielle data. Medarbejdere, finansielle fagfolk og mæglere udsættes for betydelige sanktioner, hvis de yder det insider indtjeningsdata til en udvalgt gruppe mennesker.

Der har været en vis tvivl om, hvorvidt hvisketal faktisk blev delt af mæglere med deres klientel med en høj nettoværdi. Nogle mæglere har søgt at debunkere hele konceptet som en myte.

Hvisketal, baseret på individuelle meninger og vurderinger frem for mæglerinput, markedsføres nu af en række forskellige websteder. Handlende kan endda få en idé om hvisken baseret på den snak, de hører på sociale medier.

Det er muligt for et hvisketal at være en mere præcis prognose end konsensusestimater, når det kommer til at forudsige indtjening. Dette gør ikke nødvendigvis hvisketal mere gyldige som en forudsigelsesmulighed. Det hjælper med at forklare, hvorfor nogle gange aktiekurser har underlige reaktioner, når de sammenlignes med konsensusestimater, efter indtjeningsudgivelser.

Eksempel på et hviskenummer

Antag, at Apple Inc. (AAPL) har en indtjeningsprognose for kvartalet på $ 5 pr. Aktie.

Handlende tror faktisk, at indtjeningen vil være højere, nær $ 6 pr. Aktie. Som et resultat bliver prisen skubbet op foran indtjeningen effektivt prissætning i EPS på $ 6.

Hvis aktien kommer ud med $ 6 EPS, kan et par mennesker blive overrasket, og aktien kan stige eller falde marginalt, men for det meste afspejler prisen $ 6 -tallet, der er på vej ind i indtjeningen.

Hvis indtjeningen kommer ud på $ 7, er de fleste overraskede, og aktien springer højere. Hvis EPS'en kommer ind på $ 5, i overensstemmelse med konsensusprognosen, men under hvisketallet, vil aktien sandsynligvis sælge ud.

Hvisketallet er dog ikke den eneste afgørende faktor for aktiekursen. Hvis EPS kommer ind foran hvisketallet, men lager indeks futures har solgt den dag, kan aktien også sælge ud. Det er også svært at estimere, hvor mange mennesker, der bruger hvisketallet foran indtjeningen, hvilket derefter gør det svært at forudsige, hvordan folk vil reagere, når det faktiske tal frigives.