SEC Form F-7 Definition

Hvad er SEC Form F-7?

SEC-formular F-7 er en arkivering med Securities and Exchange Commission (SEC). Skemaet kræves af børsnoterede canadiske udenlandske private udstedere rettigheder til amerikanske investorer. SEC kræver, at hvis en udsteder er registreret ved hjælp af SEC-formular F-7, skal rettighederne tildeles U.S. aktionærer på vilkår, der ikke er mindre gunstige end dem, der gælder for de udenlandske aktionærer. Denne formular er en omsluttende form for de relevante canadiske udbudsdokumenter, der kræves af værdipapirer regulering i Canada.

Forståelse for SEC-formular F-7

SEC-formular F-7 er også kendt som registreringserklæringen for værdipapirer fra visse canadiske udstedere, der tilbydes kontant ved udøvelse af rettigheder, der er givet til eksisterende værdipapirindehavere i henhold til Værdipapirlov af 1933. Det bruges, hvis en canadisk enhed:

1. Er inkorporeret eller organiseret under lovene i Canada eller en canadisk provins eller territorium
2. Er en udenlandsk privat udsteder
3. Har haft en klasse af sine værdipapirer noteret på Montreal Exchange, Toronto Stock Exchange eller Senior Bestyrelse for Vancouver Stock Exchange i de 12 kalendermåneder umiddelbart før indgivelse af formularen

Desuden skal virksomheden være underlagt de løbende oplysningskrav for enhver værdipapirprovision eller tilsvarende tilsynsmyndighed i Canada i de foregående 36 kalendermåneder og overholder de forpligtelser, der følger af sådanne notering. Virksomheden skal give rettighederne til værdipapirindehavere, der er amerikanske indehavere på vilkår og betingelser, der ikke er mindre gunstige end dem, der udvides til enhver anden indehaver af samme værdipapirklasse. I henhold til SEC -retningslinjerne skal virksomheden i øjeblikket overholde forpligtelser, der følger af en sådan notering og rapportering.

Ingen ændringer nødvendig med ændringer i Canada

I december 2015 blev Canadiske værdipapiradministratorer (CSA), den funktionelle ækvivalent til SEC i Canada, foretog visse ændringer i ansøgningskravene til rettighedstilbud. Formålet med ændringerne var at lette den lovgivningsmæssige byrde for virksomheder, der ønskede at rejse frisk kapital på en måde, der gav investorer en mulighed for at beskytte sig mod fortynding af egenkapitalen.

Det var vigtigt, at SEC i USA ikke gjorde indsigelse mod ændringerne, fordi amerikanske investorer kan være en væsentlig kilde til investeringskapital for canadiske virksomheder. I februar 2017 offentliggjorde SEC faktisk et ikke-handlingsbrev, der bekræfter sit fortsatte samtykke til brug af formular F-7 med den grundlæggende betingelse om, at "en udsteder skulle sikre sig, at registreringserklæringen og prospektet opfyldte svindelbekæmpelsen og ansvar bestemmelser i henhold til U.S. Securities Act. "