Sådan forbereder du dig på stigende renter

Når renten svæver nær historiske lavpunkter i længere perioder, bliver det let at glemme, at det, der falder, til sidst vil komme tilbage. Priser vil generelt begynde at stige, når en økonomi vender tilbage. Når dette sker, både på kort og lang sigt fast indkomst investorer, der er fanget uforberedte, kan gå glip af en let mulighed for at øge deres månedlige indkomst. Af denne grund er det nu tid til at begynde at forberede dette skift i rentemiljøet.

Cut Bond Varighed

Øverst på to-do-listen bør investorer reducere langsigtet obligationseksponering, mens de styrker deres positioner på kort og mellemlange obligationer, som er mindre følsomme over for rentestigninger end obligationer med længere løbetid, der låser fast i stigende renter i længere tid tidsperioder. Men at skifte til en kortere obligationsrentemodel med lavere rente har en afvejning, da kortfristede obligationer giver mindre indtjeningspotentiale end længerefristede obligationer.

En løsning på denne gåde er at parre kortsigtede obligationer med andre instrumenter, herunder gæld med variabel rente, såsom banklån og Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), hvis justerbare rente er mindre følsom over for stigende renter end andre fastforrentede instrumenter.

"Historisk set har inflationsrisikopræmier oftere end ikke været solidt positive," sagde Geert Bekaert, professor i business ved Columbia Business School. "Hvis fremtidige renter stiger på grund af højere inflation (f.eks. Et boom i råvarer), og inflationsrisikoen pludselig er prissat igen, vil de nominelle statskasser fungere meget dårligt, men TIPS klarer sig godt, da de indekseres mod inflation."

TIPS justeres to gange om året for at afspejle ændringer i Forbrugerprisindeks i USA (CPI), et benchmark for inflation. Hvis prisniveauet stiger, reagerer kuponbetalingerne på TIPS på samme måde. Hvad angår lån med variabel rente, investerer disse instrumenter i mere risikofyldte banklån, hvis kuponer flyder med et spænd over en referencerente. Således justerer de med jævne mellemrum, efterhånden som satserne ændres.Et par TIPS børshandlede fonde (ETF'er) inkluderer:

• Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index ETF (STPZ)

Tilsvarende er der også eksempler på gældsbeviser med variabel rente, der omfatter:

• iShares Notefond med variabel rente (FLOT)
• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)

Se på aktier

Ikke alle strategier, der tjener på stigende renter, vedrører fastforrentede værdipapirer. Investorer, der ønsker at tjene penge ind, når kurserne stiger, bør overveje at købe aktier hos større forbrugere af råmateriale.

Prisen på råvarer forbliver ofte stabil eller falder, når priserne stiger. Virksomhederne, der bruger disse materialer til at producere en færdigvare-eller simpelthen i deres daglige drift-vil se en tilsvarende stigning i deres fortjenstmargener som deres omkostninger falder. Af denne grund betragtes disse virksomheder generelt som en hæk mod inflation.

Stigende renter er også gode nyheder for alvor ejendom sektor, så virksomheder, der tjener på at bygge og bygge, kan også være gode spil. Fjerkræ- og oksekødsproducenter kan også se en stigning i efterspørgslen, når satserne stiger på grund af øget forbrugsudgifter og lavere omkostninger.

Brug Bond Ladders

Selvfølgelig en fælles strategi, der finansielle planlæggere og investeringsrådgivere anbefaler til kunder er bindingsstige.

En bindingsstige er en række obligationer, der modnes med jævne mellemrum, f.eks. Hver tredje, seks, ni eller 12. måned. Når renterne stiger, geninvesteres hver af disse obligationer til den nye, højere rente. Den samme proces fungerer for CD stiger. Følgende eksempel illustrerer denne proces:

Larry har $ 300.000 i en pengemarked tjener mindre end 1% rente. Hans mægler giver ham besked om, at renten sandsynligvis vil begynde at stige engang i de næste par måneder. Han beslutter sig for at flytte 250.000 dollars af sine penge markedsportefølje i fem separate $ 50.000 CD'er der modnes hver 90. dag med start om tre måneder.

Hver 90. dag geninvesterer Larry den modne cd til en anden cd og betaler en højere sats. Han kan investere hver CD i en anden med samme løbetid, eller han kan forskyde løbetiderne efter hans behov for pengestrøm eller likviditet.

Pas på inflationshække

Materielle aktiver, såsom guld og andet værdifulde metaller, har en tendens til at klare sig godt, når raterne er lave, og inflationen er høj. Desværre har investeringer, der afdækker mod inflation, en tendens til at fungere dårligt, når renten begynder at stige, simpelthen fordi stigende renter bremser inflationen.

Priserne på andre naturressourcer, som f.eks olie, kan også tage et hit i et miljø med høj interesse. Dette er dårlige nyheder for dem, der investerer direkte i dem. Investorer bør overveje at omfordele mindst en del af deres beholdninger i disse instrumenter og investere i aktierne i virksomheder, der forbruger dem i stedet.

Sats på den amerikanske dollar

Dem, der investerer i udenlandsk valuta, vil måske overveje at øge deres beholdning i det gode gamle Onkel Sam. Når renten begynder at stige, vinder dollaren normalt momentum mod andre valutaer, fordi højere renter tiltrækker udenlandsk kapital til investeringsinstrumenter, der er denomineret i dollars, som f.eks Regninger, sedler og obligationer.

Reducer din risiko

Stigende renter betyder, at mere konservative instrumenter også vil begynde at betale højere renter. Endvidere er priserne på tilbud med højt udbytte (f.eks uønskede obligationer) vil have en tendens til at falde mere kraftigt end i regerings- eller kommunale spørgsmål, når satserne stiger. Derfor kan risiciene ved høje afkastinstrumenter i sidste ende opveje deres overlegne udbytte sammenlignet med alternativer med lav risiko.

Refinansier dit hjem

Ligesom det er klogt at beholde din fastindkomstportefølje væske, det er også klogt at låse din pant med nuværende kurser, før de stiger. Hvis du er berettiget til refinansiere dit hus, er det sandsynligvis på tide at gøre det.

Få også din kredit score i form, afbetale den lille gæld, og besøge din bank eller låneansvarlig. Låse et realkreditlån fast på 5% og derefter høste et gennemsnitligt udbytte på 6,5% på din obligationsstige er en lavrisikosti til sikre overskud. Låsning af lave satser på andre langtidsgæld som dit billån er også en god idé.

Bundlinjen

Historien dikterer, at renten ikke vil forblive lav for evigt, men den hastighed, hvormed renterne stiger, og hvor langt de stiger, er svært at forudsige. Dem, der ikke er opmærksom på renter, kan gå glip af værdifulde muligheder for at tjene penge i et stigende rentemiljø.

Der er flere måder, hvorpå investorer kan tjene penge på stigende renter, såsom at købe aktier i virksomheder, der forbruger rå materialer, stiger deres cd- eller obligationsporteføljer, styrker deres positioner i dollaren og refinansierer deres hjem. For mere information om, hvordan du tjener på stigende renter, konsultere din finansielle rådgiver.