Indtægtsbaseret finansieringsdefinition
Hvad er indtægtsbaseret finansiering?
Indtægtsbaseret finansiering, også kendt som royaltybaseret finansiering, er en metode til at rejse kapital til en virksomhed fra investorer, der modtager en procentdel af virksomhedens løbende bruttoindtægter i bytte for de penge, de investeret.
I en indtægtsbaseret finansieringsinvestering modtager investorer en regelmæssig andel af virksomhedernes indkomst, indtil der er betalt et forud fastlagt beløb. Typisk er dette forudbestemte beløb et multiplum af hovedinvesteringen og ligger normalt mellem tre til fem gange det oprindelige investerede beløb.
Sådan fungerer indtægtsbaseret finansiering
Selvom en virksomhed, der skaffer kapital gennem indtægtsbaseret finansiering, vil være forpligtet til at foretage regelmæssige betalinger for at betale en investors hovedstol ned, er den forskellig fra gældsfinansiering af en række årsager. Renter betales ikke af en udestående saldo, og der er ingen faste betalinger.
Betalinger til en investor har et direkte proportionalt forhold til, hvor godt virksomheden klarer sig. Det skyldes, at betalinger varierer baseret på niveauet for virksomhedens indkomst. Hvis salget falder på en måned, vil en investor se sin royaltybetaling reduceret. På samme måde, hvis salget i den følgende måned stiger, vil betalingerne til investoren for den pågældende måned også stige.
Indtægtsbaseret finansiering adskiller sig også fra egenkapitalfinansiering da investoren ikke har direkte ejerskab i forretningen. Derfor betragtes indtægtsbaseret finansiering ofte som en hybrid mellem gældsfinansiering og egenkapitalfinansiering.
På nogle måder ligner indtægtsbaseret finansiering tilgodehavenderbaseret finansiering, en form for aktivfinansieringsordning, hvor et selskab anvender sine tilgodehavender-udestående fakturaer eller penge, som kunder skylder-til at modtage finansiering. Virksomheden modtager et beløb, der er lig med en reduceret værdi af de pantsatte fordringer. Tilgodehavendernes alder påvirker i høj grad mængden af finansiering, virksomheden modtager.
Vigtige takeaways
- Indkomstbaseret finansiering er en måde, hvorpå virksomheder kan rejse kapital ved at pantsætte en procentdel af fremtidige løbende indtægter i bytte for investerede penge.
- En del af indtægterne vil blive betalt til investorer med en forud fastlagt procentdel, indtil et bestemt multiplum af den oprindelige investering er blevet tilbagebetalt.
- Indtægtsbaseret finansiering betragtes normalt som adskilt fra både gæld og egenkapitalbaseret finansiering.
- Kommunale obligationer er et hybrideksempel på indtægtsbaseret gældsfinansiering.
Indtægtsbaseret finansiering og indtægtsobligationer
Selvom separate finansieringsformer og forskellige i deres tekniske detaljer ligner indtægtsbaseret finansiering de likviditetsstrukturer, der er almindelige for indtægtsobligationer. I stedet for at bruge generelle obligationer (GO) obligationer vil mange kommunale projekter udstede indtægtsobligationer til finansiering af specifikke projekter, f.eks. Infrastruktur. En betalingsvej ville være et godt eksempel. Disse projekter afholder gældsforpligtelser med sikret indkomst, der genereres af projektet eller aktivet. Deraf navnet indtægtsobligation.
Indtægtsbaseret finansiering bruges oftest af små til mellemstore virksomheder, der ellers ikke kan få mere traditionelle former for kapital. Fordi kilderne til indtægtsbaseret finansiering bliver noget af en forretningspartner, kan transaktionsomkostningerne være betydeligt mere end et konventionelt lån. I stigende grad bliver mange venturekapitalister mere kreative med indtægtsbaserede finansieringsmetoder til virksomheder inden for Software-as-a-Service (SaaS).