Lånesyndikering vs. Konsortium: Hvad er forskellen?
Lånesyndikering vs. Konsortium: En oversigt
En lånesyndikation opstår normalt, når flere banker låner penge til en låntager på samme tid og til samme formål.I en meget generel forstand, a konsortium er enhver gruppe af individer eller enheder, der beslutter at samle ressourcer mod et givet mål. Et konsortium er normalt styret af en juridisk kontrakt, der delegerer ansvar mellem sine medlemmer. I finansverdenen refererer et konsortium til flere låneinstitutter, der går sammen om i fællesskab at finansiere en enkelt låntager.
Disse flere bankordninger ligner meget a lånesyndikering, selv om der er strukturelle og operationelle forskelle mellem de to.
Vigtige takeaways
- Lånesyndikationer er generelt forbeholdt lån, der involverer internationale transaktioner, forskellige valutaer og nødvendigt banksamarbejde.
- Et konsortium er normalt styret af en juridisk kontrakt, der delegerer ansvar mellem sine medlemmer.
- Konsortiefinansiering sker for transaktioner, der muligvis ikke finder sted med en enkelt långiver.
Lånesyndikation
Mens en lånesyndikering også involverer flere långivere og en enkelt låntager, er udtrykket generelt forbeholdt lån involverer internationale transaktioner, forskellige valutaer og et nødvendigt banksamarbejde for at garantere betalinger og reducere eksponering. En lånesyndikation ledes af en administrerende bank, som låntageren henvender sig til arrangere kredit. Forvaltningsbanken er generelt ansvarlig for at forhandle betingelser og arrangere syndikatet. Til gengæld betaler låntager generelt banken et gebyr.
Lånesyndikering er den mest almindelige måde for europæiske og amerikanske virksomheder at søge finansiering fra banker og andre långivere. I Europa er lånesyndikering primært drevet af private equity sponsorer, mens i USA driver virksomhedslåntagere og private equity sponsorer markedet for lånesyndikation i lige store mål.
Forvaltningsbanken i en lånesyndikering er ikke nødvendigvis flertalsudlåner eller "lead" bank. Enhver af de deltagende banker kan fungere som lead eller påtage sig den administrerende banks ansvar afhængigt af hvordan kreditaftale er tegnet.
En lånesyndikation ligner et konsortium, selvom der er strukturelle og operationelle forskelle mellem de to.
Konsortium
Ligesom en lånesyndikering sker konsortiumfinansiering for transaktioner, der muligvis ikke finder sted med en enkelt långiver. Flere banker er enige om i fællesskab at føre tilsyn med en enkelt låntager med en fælles vurdering, dokumentation og opfølgning og eje lige store andele i transaktionen. I modsætning til ved en lånesyndikering er der ikke én blybank, der administrerer finansieringsprojektet; alle banker spiller en lige rolle i forvaltningen af projektet.
Konsortier er ikke bygget til at håndtere internationale transaktioner såsom et syndikeringslån. I stedet kan der opstå et konsortium, fordi projektets størrelse simpelthen er for stor eller for risikabel for en enkelt långiver at antage. Mens lånesyndikationer typisk fungerer på tværs af grænser og kan håndtere finansiering i forskellige valutaer, forekommer konsortier typisk inden for grænserne for en given nation.
Nogle gange danner de deltagende banker en ny konsortium bank der fungerer ved udnyttelse aktiver fra hver institution og opløses, når projektet er afsluttet. Ved at lade alle medlemmerne samle deres aktiver tillader konsortier mindre banker at tackle større projekter.
