5 virksomheder med kæmpe gratis pengestrømme

Mange investorer forsøger at identificere virksomheder, som de mener vil være i det lange løb, før de foretager betydelige investeringer. Deres håb er, at hvis aktien i et af disse selskaber tager et nosedive, er det kun et spørgsmål om tid, før det vender tilbage.

En måde at identificere en virksomhed med disse egenskaber på er at lede efter virksomheder med større frit cash flow (FCF). FCF er den pengestrøm, der er tilgængelig for en virksomhed; det kan bruges til at tilbagebetale kreditorer eller betale udbytte og renter til investorer. Nogle investorer foretrækker at være opmærksomme på dette aspekt af virksomhedens økonomi frem for indtjening eller fortjeneste pr. aktie, som et mål for dets rentabilitet.

Hvorfor er gratis pengestrøm vigtigt?

Omsætning og indtjening er begge tvingende metrics, men begge kan manipuleres. Forhandlere kan f.eks. Manipulere indtægter ved at åbne flere butikker. Indtjeningsnumre kan være skævt af virksomheden tilbagekøb, hvilket reducerer andeltallet og i sidste ende forbedrer fortjeneste pr. aktie (EPS).

Investorer bør aldrig overse de tal, der angiver en virksomheds FCF, fordi pengestrømme i modsætning til indtægter og indtjening aldrig kan manipuleres. Derudover kan en virksomhed med en god mængde frit pengestrøm også være mere tilbøjelige til at foretage udbytte betalinger og foretage tilbagekøb, opkøb for uorganisk vækst, og innovation for organisk vækst. For ikke at nævne, at frit pengestrøm også giver muligheder for gældsreduktion.

Jo større FCF -tallet er, jo mere manøvredygtighed vil virksomheden have. Dette kan give mulighed for positiv vækst under økonomiske boom og fleksibilitet under en økonomisk nedtur, uanset om de dårlige tider er relateret til det bredere marked, industrien eller virksomheden sig selv.

Alle fem af disse virksomheder med større FCF er også kendte navne. Denne faktor kan spille en stor rolle for en virksomheds udholdenhed på grund af forbrugernes tillid, som disse mærker har opnået.

Selvom FCF er en vigtig metric, er det stadig kun en af ​​mange metrics. Det er også vigtigt at overveje, om en virksomhed har vokset sin toplinje og er konsekvent rentabel såvel som virksomhedens gæld i forhold til egenkapitalen, et års lagerydelse og udbytteprocent.

Fem virksomheder med større fri pengestrøm (FCF)

Her er fem eksempler på virksomheder, der historisk set har haft enorme frie pengestrømstal:

FCF	D/E -forhold	1 års lagerydelse	Udbytteprocent
Apple (APPL)	7,17 milliarder dollar (TTM sluttede i 06/20)	0,61 (for de tre måneder, der slutter 30/06/20)	55,38% (siden 31/12/19)	0,71% (pr. 13.8.2020)
Verizon (VZ)	$ 2,11 milliarder (TTM sluttede i 06/20)	1,94 (for de tre måneder, der slutter 30/06/20)	-4,39% (siden 12/31/19)	4,20% (fra 8/13/20)
Microsoft (MSFT)	$ 4,52 milliarder (TTM sluttede i 06/20)	0,57 (for de tre måneder, der slutter 06/30/30)	32,47% (siden 31/12/19)	0,98% (pr. 13.8.2020)
Walmart (WMT)	1,84 milliarder dollar (TTM sluttede i 04/20)	0,85 (for de tre måneder, der slutter 30/04/20)	11,58% (siden 31/12/19)	2,85% (fra 8/13/20)
Pfizer (PFE)	$ 1,26 milliarder (TTM sluttede i 06/20)	0,78 (for de tre måneder, der sluttede i 30/06/20)	-2,86% (siden 31/12/19)	3,99% (pr. 13.8.2020)

Alle fem af disse virksomheder har været konsekvent rentable, selvom ikke alle har leveret en konstant omsætningsvækst i samme tidsramme. Verizon har en høj gæld til egenkapitalandel. Selvom dette normalt er et negativt tegn, kan en virksomhed, når en virksomhed har en stærk pengestrømsgenerering, minimere gældsrisikoen. Selvom Apple historisk set har haft perioder med svag aktieudvikling, har det sandsynligvis stadig de bedste langsigtede udsigter (sammen med Microsoft). Det eneste selskab på dette diagram, der rammer på alle cylindre, og ikke er som skønsmæssig som Apple, er Microsoft.

Der kan være år, hvor det at eje Microsoft er som at se maling tørre: år, hvor det ligner en tidligere mester. Sandheden er, at denne juggernaut er så godt administreret og diversificeret-mens den stadig genererer massive kontanter flow og levere konsistent overskud - at det altid skulle være bare et spørgsmål om tid før en rebound opstår.

Bundlinjen

De fem frie pengestrømsmonstre ovenfor bør overvejes til yderligere forskning, men kun hvis du er en langsigtet investor. Der er mange spørgsmålsmarkeder om den globale økonomi lige nu, og ingen aktier er uovervindelige. Når det er sagt, hvis historien fortsætter med at gentage sig selv, bør de fem aktier ovenfor være mere sikre end de fleste.

Dan Moskowitz har ingen stillinger i AAPL, VZ, MSFT, WMT eller PFE.