China Investment Corporation (CIC)

Hvad er China Investment Corporation?

China Investment Corporation (CIC) er suveræn formuefond af Folkerepublikken Kina. Det investerer på lang sigt i offentlige og private aktiver rundt om i verden for at diversificere landets valutabeholdninger.

CIC blev grundlagt i 2007 med 200 milliarder dollars registreret kapital. Dens forvaltede aktiver er vokset til næsten 1 billion dollar. Professionelt investeringspersonale, corporate governance og Risikostyring praksis er blevet implementeret hos CIC. Investeringsorganisationen driver tre datterselskaber: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation og Central Huijin Investment Ltd.

Forståelse af CIC

CIC rapporteret at den indeholdt omkring 940 milliarder dollars i

forvaltede aktiver ved udgangen af ​​2018. Det gør den til verdens næststørste suveræne formuefond bag Norway Government Pension Fund Global, ifølge placeringen af ​​Sovereign Wealth Fund Institute.

CIC's investeringsbeslutninger træffes af udvalg. Ifølge sit websted fungerer CIC på fire hovedprincipper:

• søger maksimalt afkast inden for acceptable risikoparametre
• investere for afkast i stedet for virksomhedskontrol
• fungere som en "ansvarlig investor, overholder love og regler i Kina og modtagerlande og samvittighedsfuldt opfylder [sit] virksomheders sociale ansvar"
• udføre dyb forskning for en forsigtig og disciplineret beslutningsproces

CIC's datterselskaber

CIC har udviklet sig betydeligt siden grundlæggelsen i 2007. CIC International, et datterselskab etableret i 2011, investerer i udlandet i offentlig markedsandel og fastforrentede værdipapirer og alternativt aktiv fonde, herunder hedgefonde, private equity, fast ejendom og venturekapital. CIC Capital, der blev oprettet i 2015, foretager direkte investeringer (alternative aktiver ikke i poolede køretøjer), og Central Huijin, en enhed, der oprindeligt var en del af CIC, men derefter blev adskilt, tager kapitalandele i statsejede finansielle institutioner i landet og udøver sine rettigheder som aktionær, når det er nødvendigt, for at fremme ændringer for at styrke deres stabilitet og ydeevne.

Offentliggørelse af portefølje ved udgangen af ​​2018

CIC oplyste en omtrentlig porteføljeallokering på 38% offentlige aktier, 44% alternative aktiver, 15% fastforrentede værdipapirer og 2% kontanter. Af sine offentlige aktiebeholdninger var 54% i USA og 33% på ikke-amerikanske udviklede markeder, mens 13% var i vækstmarkeder. De to største områder af CIC's egenkapitalinvestering var finanser og informationsteknologi. Næsten halvdelen af ​​dens fastforrentede beholdninger var statsobligationer.

CIC's Overseas Push

CIC fortsatte med at udvide sine investeringer i oversøiske alternative aktiver i 2018 og afsluttede beslutninger om 24 oversøiske projekter med et samlet tilsagn på $ 4,9 mia. Dette omfattede investeringer i energi- og kommunikationsinfrastruktur, landbrug, fremstilling og sundhedspleje.

CICs ekspansive portefølje af oversøiske aktiver, som omfatter indsatser i en så ikonisk infrastruktur som Heathrow lufthavn i London, har fået øget kontrol i de senere år, da Kina har søgt at blive den dominerende aktør inden for vigtige teknologiområder, og som Beijing har udøvet voksende global økonomisk og finansiel indflydelse. Det amerikanske finansministerium har efter sigende har undersøgt Kina-USA. Industrial Cooperation Partnership, en fælles investeringsfond med Goldman Sachs målrettet amerikanske fremstillings- og sundhedsvirksomheder.