Skal du overveje Muni Obligationer?

Investerer i kommunale obligationer er en god måde at bevare kapital på, samtidig med at der skabes interesse. De fleste af dem er fritaget for føderale skatter, og nogle er også skattefrie på statsligt og lokalt plan.Kommunale obligationer, også kaldet munis, hjælper med at bygge infrastruktur i dit område. Munis betragtes ofte som en separat aktivklasse, så det kan betale sig at kende til muni bond basics.

Skattefordele ved kommunale obligationer

Kommunale obligationer har flere skattefordele frem for virksomhedsobligationer. Selvom renterne på en virksomhedsobligation sandsynligvis er højere, skal du betale skat af den.

De fleste munier er fritaget for føderale skatter.Hvis du investerer i en offentlig kommunal obligation, er det sandsynligvis også en alternativ minimumsskat (AMT) gratis. Når du investerer i en lokal kommunal obligation, vil den normalt også være fritaget for din stats indkomstskatter. 

Muni skattespørgsmål kan være vanskelig, så du bør altid kontrollere dine lokale skattelove for at være sikker. Hvis du investerer i en kommunal obligation udstedt i en anden stat, skal du sandsynligvis betale skat. Når du indregner skattepåvirkningen, vil en helt skattefri kommunal obligation normalt give en mere rentabel mulighed.

De skattemæssige fordele ved muni -obligationer afhænger af, hvor du bor, og hvor meget du tjener, når du modtager renterne. Flere amerikanske stater ikke har indkomstskat, så fritagelse fra statsskatter giver ingen fordel. På den positive side kan indbyggere i stater uden indkomstskat købe muni-obligationer fra enhver stat og forblive 100% skattefri. Progressive skatter betyde, at satserne normalt stiger med indkomsten, så personer med højere indkomst drager mere fordel af momsobligationsskattefritagelser.

Muni -obligationer er ofte en god investering for mennesker med høje indkomster, såsom berømtheder, der bor i stater med høje indkomstskatter, såsom Californien.En pensionist med begrænset indkomst, der bor i en stat uden indkomstskatter, såsom Florida, drager mindre fordel af skattefritagelser for kommunale obligationer.

Lav standardpriser

En anden fordel, som munier har over virksomhedsobligationer, er en meget lavere rente på Standard. Ifølge Moody's, den årlige kommunale obligation standard sats var omkring 0,03% mellem 2009 og 2014.På sigt er standardobligationsraten for virksomhedsobligationer cirka 2,5% om året.

Finansielle guruer Warren Buffett og Meredith Whitney forudsagde katastrofe på det kommunale obligationsmarked, men disse forudsigelser var ikke gået i opfyldelse fra 2019. Størstedelen af ​​kommunerne i USA har forbedret deres kreditvurderinger siden finanskrisen i 2008.Denne forbedring betyder imidlertid ikke, at standardrisikoen er elimineret.

Typer af kommunale obligationer

Der er to typer muni -obligationer. Almindelige forpligtelser finansieres direkte af skatteindtægter. De er den sikreste form for kommunal obligation, men de har ofte de laveste renter.

Indtægtsobligationer få penge fra billetsalg, regninger, vejafgifter eller huslejer fra kommunale regeringsprojekter. Disse bruges til at hjælpe med at opbygge infrastruktur, men deres afkast er mindre sikre, fordi de afhænger af virksomhedens succes.

Er kommunale obligationer likvide?

Kommunale obligationer er også relativt likvide, men investorer skal være forsigtige med bud-spørg-spredning. Et bud-ask-spread på kun 1% kan reducere afkastet af en muni-obligation væsentligt med 2%.

En løsning er at investere i en kommunal obligationsfond, men du skal være sikker på, at fonden er det ingen belastning. Et højt belastningsgebyr kan være lige så slemt som et højt bud-ask-spread.

Muni obligation ETF'er er en anden potentiel løsning. Spredningen mellem bud og forespørgsel kan imidlertid også være høj for lav-bind ETF'er. Det bedste muni ETF'er har normalt lave bud-spørg-spreads.

Muni Bond ETF'er

Kommunale obligations -ETF'er tilbyder også mere diversificering end individuelle munier. Med eksponering for så mange kommunale obligationer ville en enkelt misligholdelse ikke have en væsentlig indvirkning på ETF'en. De fleste kommunale obligations-ETF'er holder deres porteføljer velafbalanceret, med en kommunal obligations andel af nettoaktiver typisk begrænset til 2% eller mindre.

Den største ulempe ved kommunale obligations -ETF'er er, at det er muligt at lide kapitaltab, når renten stiger. Med en individuel muni -obligation kan du købe og holde og få al din kapital tilbage, når obligationen modnes.

Der er også kommunale obligations -ETF'er, der er AMT -fri. AMT -frie ETF'er inkluderer iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) og VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

Bundlinjen

Kommunale obligationer er ikke skudsikre, men de er et af de sikreste investeringskøretøjer, du finder. De tilbyder også betydelige skattefordele og er meget likvide, når de holdes som ETF'er. Disse fordele fører til lavere afkast, men disse afkast vil være skattefrie.