Lad ikke dine dyrs ånder påvirke dine vigtige beslutninger

Hvad er animalsk ånder?

"Animal spirit" er et begreb, der er opfundet af den berømte britiske økonom, John Maynard Keynes, for at beskrive, hvordan folk når frem til økonomiske beslutninger, herunder køb og salg af værdipapirer, i tider med økonomisk stress eller usikkerhed. I Keynes publikation fra 1936, Den generelle teori om beskæftigelse, renter og penge, han taler om dyrs ånder som de menneskelige følelser, der påvirker forbrugertillid.

I dag beskriver dyreånder de psykologiske og følelsesmæssige faktorer, der får investorer til at handle, når de står over for høje niveauer af volatilitet på kapitalmarkederne. Udtrykket kommer fra latin spiritus animalis, hvilket betyder "åndedrættet, der vækker det menneskelige sind." På nogle måder forudsagde Keynes indsigt i menneskelig adfærd stigningen i adfærdsøkonomi.

Forståelse af animalsk ånder

Det tekniske koncept for spiritus animalis kan spores helt tilbage til 300 f.Kr. inden for områderne menneskelig anatomi og medicinsk fysiologi. Der påførte dyreande den væske eller ånd, der er til stede i sensoriske aktiviteter og nerveender i hjernen, der resulterer i massepsykologiske fænomener som manier eller hysterier.

Dyreånder optrådte også i litterær kultur, hvor de henviste til tilstande med fysisk mod, munterhed og overstrømmelse. Den litterære betydning indebærer, at dyrs ånder kan være høje eller lave afhængigt af individets grad af sundhed og energi.

Animal Spirits in Finance and Economics

I dag inden for finansiering opstår udtrykket animalsk spiritus i markedspsykologi og adfærdsøkonomi. Dyreånd repræsenterer følelserne af tillid, håb, frygt og pessimisme, der kan påvirke den økonomiske beslutningstagning, hvilket igen kan brænde eller hæmme økonomisk vækst. Hvis spiritus er lav, vil tillidsniveauet være lavt, hvilket vil drive et lovende marked ned - selvom markedet eller økonomien grundlæggende er stærke. På samme måde, hvis spiritus er høj, vil tilliden blandt deltagerne i økonomien være høj, og markedspriserne vil stige.

Følelsesrollen i forretningsbeslutninger

Ifølge teorien bag animalsk ånder er virksomhedsleders beslutninger baseret på intuition og adfærd hos deres konkurrenter frem for på solide analyse. Keynes forstod, at i tider med økonomisk omvæltning kan irrationelle tanker påvirke mennesker, når de forfølger deres økonomiske egeninteresser.

Keynes stillede yderligere ind Den generelle teori der forsøger at estimere fremtiden udbytte af forskellige industrier, virksomheder eller aktiviteter, der anvender generel viden og tilgængelig indsigt "udgør lidt og nogle gange til ingenting. "Han foreslog, at den eneste måde, hvorpå mennesker kan træffe beslutninger i et usikkert miljø, er hvis dyrsånder vejleder dem.

Animal Spirits Gå ind i det 21. århundrede

I 2009 vendte udtrykket animal spiritus tilbage til popularitet, da to økonomer - George A. Akerlof (nobelpristager og professor i økonomi ved University of California) og Robert J. Shiller (professor i økonomi ved Yale University) - udgav deres bog, Animal Spirits: Hvordan menneskelig psykologi driver økonomien, og hvorfor det betyder noget for global kapitalisme.

Her argumenterer forfatterne for, at selvom dyrs ånder er vigtige, er det lige så vigtigt, at regeringen aktivt griber ind for at kontrollere dem - via økonomisk politik - når det er nødvendigt. Ellers postulerer forfatterne, at ånderne kan følge deres egne anordninger - det vil sige kapitalisme kunne komme ud af hånden og resultere i den form for overbelastning, som vi så i regnskabet for 2008 krise.

Eksempler på Animal Spirits

Dotcom -boblen

Dyreånder manifesterer sig ofte som markedspsykologi defineret af enten frygt eller grådighed. For sidstnævnte er udtrykket "irrationel overstrømmelse"er blevet brugt til at beskrive investorentusiasme, der driver aktivpriser langt højere, end disse aktivers grundlæggende forhold berettiger. Simpelthen at klæbe på "dotcom" til navnet på en virksomhed øgede sin markedsværdi til ekstraordinære niveauer, med startups, der viste nulindtjening, der styrer stadigt højere aktiekurser.

Det krak derefter fulgte Nasdaq-indekset, der var steget femdoblet mellem 1995 og 2000, faldet fra et højdepunkt på 5.048,62 den 10. marts 2000 til 1.139,90 den 4. oktober 2002, et fald på 76,81%. Ved udgangen af ​​2001 var de fleste dot-com-aktier gået i stå.

Den store recession

Et andet eksempel var forløbet til finanskrisen 2008-09 og Stor recession, da markederne var fyldt med finansielle innovationer. Kreativ brug af både nye og eksisterende finansielle produkter - f.eks sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO'er) —masser, især på boligmarkedet. I første omgang blev denne tendens antaget at være positiv, det vil sige indtil de nye finansielle instrumenter viste sig at være vildledende og svigagtige. På dette tidspunkt faldt investortilliden, et udsalg fulgte, og markederne faldt. Et klart tilfælde af animalsk ånder løber amok.

Kritik af dyreånder

"Animal spiritus" henviser til tendensen til, at investeringerne stiger og falder baseret på menneskelige følelser frem for egenværdi. Denne teori er imidlertid blevet kritiseret af nogle økonomer, der hævder, at markeder ikke desto mindre er effektiv og at individuel irrationalitet skyller ud i det samlede. Animal spiritus -tesen kaster ligesom adfærdsøkonomi i det væsentlige en abenøgle ind i antagelserne om effektivitet og rationalitet.

Andre kritikere hævder, at bobler ikke er et resultat af massepsykologi, men skyldes overinvolvering af centralbanker og for meget regulering, som dæmper økonomisk vækst og smider markeder ud af ligevægt. Disse argumenter stammer ofte fra østrigsk økonomisk teori eller libertarianisme, der hævder, at store stigninger i pengemængde ("trykt" af regeringer) er årsag til bobler og deres ultimative død ved at opmuntre malinvestering.