Debitor-i-besiddelse (DIP) Finansiering Definition

Hvad finansierer Debitor-in-Possession (DIP)?

Debitor-in-possess (DIP) finansiering er en særlig form for finansiering beregnet til virksomheder, der er i konkurs. Kun virksomheder, der har ansøgt om konkursbeskyttelse under Kapitel 11 får adgang til DIP -finansiering, hvilket normalt sker ved begyndelsen af ​​en ansøgning. DIP -finansiering bruges til at lette reorganiseringen af ​​a skyldner i besiddelse (status for et selskab, der har begæret konkurs) ved at tillade det at rejse kapital til at finansiere sine operationer, da dets konkurs -sag kører sin gang. DIP -finansiering er unik fra andre finansieringsmetoder, idet den normalt har prioritet over eksisterende gæld, egenkapital og andre fordringer.

Forståelse for Debitor-in-Possession (DIP) finansiering

Da kapitel 11 favoriserer virksomhedsreorganisering frem for likvidation, kan ansøgning om beskyttelse tilbyde en vital redning til nødlidende virksomheder, der har behov for finansiering. Ved finansiering af debitor-in-possess (DIP) skal retten godkende finansieringsplanen i overensstemmelse med den beskyttelse, der ydes til virksomheden. Lånerens tilsyn med lånet er også betinget af domstolens godkendelse og beskyttelse. Hvis finansieringen godkendes, har virksomheden den likviditet, den har brug for for at fortsætte driften.

Når en virksomhed er i stand til at sikre DIP -finansiering, lader den leverandører, leverandører og kunder vide, at debitor vil være i stand til at forblive i erhvervslivet, levere tjenester og foretage betalinger for varer og tjenester under omorganiseringen. Hvis långiveren har fundet ud af, at virksomheden er kreditværdig efter at have undersøgt sin økonomi, er det givet, at markedet vil komme til den samme konklusion.

Som en del af Stor recession, to konkursramte amerikanske bilproducenter, General Motors og Chrysler, var modtagerne af finansiering af debitor-in-possess (DIP).

Opnåelse af Debitor-in-Possession (DIP) finansiering

DIP -finansiering sker normalt i begyndelsen af ​​konkursanmeldelsesprocessen, men ofte kæmper virksomheder der kan drage fordel af domstolsbeskyttelse vil forsinke indgivelsen af ​​manglende accept af deres virkelighed situation. Sådan ubeslutsomhed og forsinkelse kan spilde dyrebar tid, da DIP -finansieringsprocessen har en tendens til at være lang.

Anciennitet

Når et selskab går ind i kapitel 11 -konkurs og finder en villig långiver, skal det indhente godkendelse fra konkursdomstol. At yde et lån i henhold til konkursloven giver en långiver den tiltrængte trøst i at levere finansiering til et selskab i økonomisk nød. DIP -finansierings långivere prioriteres først på aktiver i tilfælde af virksomhedens likvidation, et autoriseret budget, a markeds- eller præmierente og eventuelle yderligere komfortforanstaltninger, som retten eller långiver mener, berettiger inklusion. Nuværende långivere er normalt nødt til at acceptere vilkårene, især ved at tage bagsædet til en pant i aktiver.

Godkendt budget

Det godkendte budget er et vigtigt aspekt af DIP -finansiering. "DIP -budgettet" kan indeholde en prognose over virksomhedens indtægter, udgifter, netto pengestrømme og udgange i rullende perioder. Det skal også være med til at forudsige tidspunktet for betalinger til leverandører, professionelle gebyrer, sæsonmæssige variationer i dets indtægter og eventuelle kapitaludgifter. Når DIP -budgettet er aftalt, vil begge parter blive enige om størrelsen og opbygningen af ​​kreditfaciliteten eller lånet. Dette er blot en del af de forhandlinger og arbejde, der er nødvendige for at sikre DIP -finansiering.

Lånetyper

DIP -finansiering leveres ofte via løbetid lån. Sådanne lån er fuldt finansieret under hele konkursprocessen, hvilket betyder højere renteomkostninger for låntageren. Tidligere, revolverende kredit faciliteter var den mest anvendte metode, som gør det muligt for en låntager at trække lånet tilbage og tilbagebetale efter behov; som et kreditkort. Dette giver mulighed for mere fleksibilitet og derfor muligheden for at holde renteomkostningerne lavere, da en låntager aktivt kan styre lånebeløbet.