Hvad skal du se efter Fed-beslutningen
Federal Reserve udsteder sin næste rentebeslutning klokken 14.00. EDT onsdag, efterfulgt af Jerome Powells pressekonference kl. 14.30. Markedsreaktioner har en tendens til at komme i to bølger i denne type scenarier, hvor stolens kommentarer ofte udløser større bevægelser end de formelle. udmelding. Det burde også ske denne gang på grund af et ubønhørligt pres på Fed fra præsident Trump.
Det er usandsynligt, at Powell og Co. vil opfylde Trumps ønske om en dyb nedskæring med en konsensus på 25 basispunkter sandsynligvis blive opfyldt, så det er klogt at lede efter en tredje reaktion efter præsidentens uundgåelige tweet storm. Markedsaktørerne har i de seneste måneder sat pris på disse skud-fra-hoften-udtalelser, men præsidenten kunne hæve indsatsen med fornyede trusler om at smide Fed-stolen ud af kontoret. Tidligere kommentarer i denne forbindelse har udløst hurtige salgs-nyhederne-reaktioner.
Sørg for at sætte guld og obligationsmarkedet på dine handelsskærme forud for beslutningen om at måle markedsreaktionen ud over
Dow Jones Industrial Average og nogle få aktiebenchmarks. Ethvert tal, der falder uden for konsensus, bør udløse større end forventet bevægelse på disse spillesteder på grund af indvirkningen på inflationsforventningerne. Banksektorens reaktion vil også give nyttig feedback, hvor faldende rater skærer ned i industriens overskud.
Det SPDR-guldaktier (GLD) er gået i stå på 50 % retracement af nedtrenden fra 2011 til 2015, lige under opdelingen i 2013 gennem en faldende trekant top nær $150. Bullish nyheder kan udløse en endelig købsstigning i den sorte linje, men lavere priser er sandsynlige i de kommende uger, da instrumentet virker af en overkøbt teknisk stand. En flerugers dias, der når den røde linje og 50 måneder eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) mellem $125 og $130 kunne tilbyde en historisk købsmulighed i denne prisstruktur, forud for fortsatte gevinster, der til sidst når det højeste niveau.
Det iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) gik lodret efter det økonomiske kollaps i 2008, med et nyt højdepunkt på $123, og slog sig ned i nærheden af 50-måneders EMA et par måneder senere. Det postede nominelle nye højder i 2012, 2015 og 2016, og udskærer en lavvandet stigning trendlinje det er stadig i spil tre år senere. Det seneste obligationsrally gik i stå med to point heraf modstandsniveau i august og forudsiger endnu en stejl nedtur.
Der er dog lidt plads her, fordi fonden ikke nåede trendlinjen, så en endelig købsstigning over $150 er mulig, før bjørne tager kontrol over ticker-tapen. En større end forventet rentenedsættelse kan gøre det trick, mens et konsensustryk sandsynligvis vil generere en salgs-nyhederne-reaktion, der dumper fonden til et månedligt lavpunkt. Ildevarslende for obligationstyre er der lidt support på nedsiden, indtil et fald når $120s.
Det SPDR S&P Bank ETF (KBE) ramte et historisk lavpunkt i enkeltcifrede i 2009 og hoppede kraftigt, med mellemhøje i 2010, 2015 og 2018. En linje strakt på tværs af disse toppe danner en trendlinje, der blev brudt op på siden efter præsidentvalget i 2016. Fonden testede ny støtte i 2017 og blev højere og toppede lige over $50 i januar 2018, efter at præsident Trump affyrede det første skud i handelskrig.
Frasalget til december 2018 brød trendlinjen, mens 2019-pristiltag har krydset det omstridte niveau flere gange, og hverken genoptager udbruddet eller bekræfter sammenbruddet. Denne kamp vil sandsynligvis ende i de kommende måneder, men det er umuligt at vælge den vindende side på dette tidspunkt, fordi tekniske er ligeligt vægtet mellem tyre og bjørne. Et udbrud over den blå linje nær $44 efter prisbeslutningen kunne forudsige bedre tider og en tur tilbage til de øvre $40s, mens et udsalg gennem august-lavet er nødvendigt for at bjørne kan tage kontrol over båndet.
Bundlinjen
Kurshandlinger på disse rentefølsomme markeder efter Fed-beslutningen kunne give handlekraftig feedback til risikobevidste markedsaktører.
Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer eller deres derivater på tidspunktet for offentliggørelsen.
