Walgreens aktie sidder fast i mudderet forud for indtjening

Dow Jones Industrial Average efternøler Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) rapporterer indtjening torsdag den 9. juli, hvor Wall Street-analytikere forventer fortjeneste pr. aktie (EPS) på $1,24 på en omsætning i tredje kvartal 2020 på $34,25 mia. Aktien steg omkring 15 % på to uger efter et bedre end forventet andet kvartalsresultat i april og vendte tilbage og ramte et syvårigt lavpunkt i maj. Desværre for langmodige aktionærer har prishandlinger kun gjort små fremskridt fra det lave niveau i de sidste syv uger, hvilket har øget oddsene for endnu lavere lavpunkter.

Aktien tog fart i et spekulativt rally i fjerde kvartal af 2019, understøttet af rapporter om en gearet opkøb med et unavngivet private equity-selskab. Rygterne faldt igennem, efter at analytikere havde set på virksomhedens enorme gældsbelastning, som ville kræve svimlende 12 milliarder dollars i yderligere egenkapital. Rallyet vendte til en skilling på syv måneders højde, og der har været lidt at elske ved aktien siden dengang ud over de heftige 4,36 % udbytteprocent.

Walgreens aktie fik lidt kærlighed i første kvartals flugt til sikkerhed, men den risiko på bånd siden dengang har ikke begunstiget Dow's store udbyttebetalere. Walgreens har gjort sit i pandemien ved at oprette plads på parkeringspladser til drive-through-test, men disse handlinger har sandsynligvis ikke gavnet virksomhedens bundlinje. Der har også været lidt Wall Street-nyheder at rapportere i andet kvartal, med kun en enkelt opgradering, der fremhæver bred apati.

Walgreens langtidsdiagram (1987 – 2020)

Aktien gik ind i en kraftig opadgående tendens efter krakket i 1987, mens den viste imponerende fremgang opsplitning fire gange ind i november 2000-toppen til $45,75. En to-benet korrektion fundet support i midten af ​​$20'erne i første kvartal af 2003, hvilket gav plads til en opsvingsbølge, der afsluttede en rundrejse til det tidligere højdepunkt i 2005. Det efterfølgende breakout formåede ikke at tiltrække købsinteresse, hvilket gav volatil tosidet handling oven på ny støtte, efterfulgt af et sammenbrud i 2007.

Faldet endte på et 10-årigt lavpunkt nær $21 i oktober 2008, mens det efterfølgende opsigelse stoppede omkring seks point under 2006-højden i 2011. Aktien fuldendte rundrejsen og brød ud i 2013, hvilket genererede en stærk, men kortvarig fremgang, som havde et rekordhøjt niveau på $94,10 i august 2015. Det lettede derefter til et lavvandet handelsområde, bryder støtten i 2017 og går ind i en stor nedtrend, der har skåret en række lavere højder og lavere nedture ind i tredje kvartal af 2020.

Salget i første kvartal mislykkedes i 2013-udbruddet lige over $50, hvilket etablerede nye modstand på det niveau. Men fortsat nedadgående ind i maj vendte ved .786 Fibonacci retracement af optrend fra 2008 til 2015, hvilket markerer et vendepunkt med høje odds for langsigtede nedtrends. Den månedlige stokastisk oscillator krydsede ind i en købscyklus på samme tid, hvor begge tekniske elementer beder markedsaktørerne om at holde øje med tegnene på en ny optrend.

Walgreens kortsigtede diagram (2017 – 2019)

Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator ramte et rekordhøjt niveau i løbet af 2019-stigningen og faldt til et lavpunkt på 11 måneder i første kvartal. Beskedent købspres siden dengang ser ud til bundfiskeri, men prishandlingen har ikke rokket sig, fast ved de faldende 50-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). I mellemtiden er 200-dages EMA faldet gennem den blå linje til $51, hvilket forstærker modstanden på .618 retracement niveau. Til gengæld advarer denne placering handlende om, at det vil tage en købsstigning i midten af ​​$50'erne for at lysne op for de triste langsigtede tekniske udsigter.

Bundlinjen

Walgreen Boots Alliance-aktien går ind i denne uges indtjeningsrapport plaget af høje niveauer af Wall Street og investorer skepsis efter en femårig nedadgående tendens, der stadig er i kraft, på trods af usædvanlig stærk handling i andet kvartal generelt benchmarks.

Offentliggørelse: Forfatteren har ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.