7 underprisaktier med største opside som markedsstadier 4Q-rally

På trods af stor markedsmodvind siger Goldman Sachs, at en lang liste af aktier har en enorm opside i løbet af det næste år, herunder 7 aktier med overlegent potentiale, som deres målpriser. Disse aktier forventes at drage uforholdsmæssigt store fordele, efterhånden som det bredere marked stiger i 4. kvartal. David Kostin, Goldmans øverste amerikanske aktiestrateg, forventer et rally, der vil sende S&P 500-indekset til 3.100 ved udgangen af ​​2019, med en gevinst på 5,5 % fra lukningen i oktober. 7, Business Insider rapporter.

Hvis det rally dukker op som forudsagt, er blandt de aktier, der ville gavne, med deres omtrentlige fordele: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), +50 %, Discovery Inc. (DISCA), +50 %, Schlumberger Ltd. (SLB), +52 %, Concho Resources Inc. (CXO), +53 %, American Airlines Group Inc. (AAL), +59 %, Under Armour Inc. (UAA), +65 % og Align Technology Inc. (ALGN), +75 % pr. Business Insider.

Betydning for investorer

De fordele, der er anført ovenfor, repræsenterer forskellene mellem Goldmans 12-måneders kursmål og lukkekurserne for disse aktier den sept. 30, den sidste dag i 3. kvartal 2019. Kostin ser den usikkerhed, der er fremmet af den uløste handelskrig mellem USA og Kina, som en stor faktor bag aktiemarkedets sidelæns bevægelse i de seneste måneder, ifølge en note til kunder citeret af BI.

"Blandede økonomiske data og stigende politisk usikkerhed" karakteriserer det nuværende makromiljø, ifølge den seneste udgave af Goldmans US Weekly Kickstart-rapport. Det ISM Manufacturing Index faldt i både august og september og faldt til sin laveste værdi siden marts 2009, hvilket var i løbet af Stor recession af 2007-2009, og måneden hvor det sidste bjørnemarked ramte bunden.

På den anden side bemærker Goldman, at ansættelsen skrider frem i et stærkt tempo med 136.000 nye job i september. Det arbejdsløshedsprocent er nede på 3,5 %, et lavpunkt i 50 år. Dette bør forstærke forbrugernes forbrug, som repræsenterer omkring 68 % af U.S. BNP.

Andre analytikere ud over Goldman ser et opadgående potentiale i flere af disse aktier.

Schlumberger

Aktierne i olieserviceselskabet Schlumberger var 50 % under deres 52-ugers højeste ved lukningen i oktober. 7. Connor Lynagh, en analytiker hos Morgan Stanley, har også vurderet aktien som et køb med et kursmål på $51, eller 60% over okt. 7 tæt, ifølge en rapport i Barrons. Ny administrerende direktør Olivier Le Peuch, i den rolle siden august. 1, fokuserer på at øge overskudsgraden, frit cash flow, og kapitalafkast, sidstnævnte dels ved at gøre virksomheden mindre kapitalintensiv.

Derudover ser Lynagh Schlumbergers globale fodaftryk som et positivt, og forudsiger, at oversøiske udgifter til olietjenester vil stige efter år med svaghed. Endelig forventer han, at selskabet fastholder sit udbytte, som i øjeblikket giver 5,4 pct. "Jeg er personligt forpligtet til udbytte," har Le Peuch hævdet ifølge Barron's. "Jeg vil ikke være den første administrerende direktør, der træder tilbage fra denne forpligtelse," tilføjede han.

American Airlines

American Airlines har været plaget af en række problemer, blandt andet vedligeholdelsesproblemer, grundstødningen af ​​737 MAX-jetflyet, der førte til 7.800 aflyste flyvninger og en $175 millioner ramt af indkomst før skat i 2. kvartal 2019, ophedede forhandlinger med mekanikerens fagforening og dårlige serviceplaceringer på områder som rettidig ydeevne og tabt bagage. Som følge af disse problemer er aktien faldet med 36 % fra dens 52-ugers højeste, men handles til en attraktiv fremad P/E af kun 5 gange forventet indtjening over de næste 12 måneder.

"På dette værdiansættelsesniveau mener vi, at investorerne bliver mere end kompenseret for lavere [profit] marginer og en mere risikabel balance," som Jamie Baker, analytiker hos JPMorgan, skrev i en nylig rapport, som citeret i en anden Barrons artikel. Han kalder amerikaneren et køb og har et kursmål på $40, for en gevinst på næsten 55%. Aktien giver 1,6 pct.

Ser frem til

Med hensyn til virksomhedernes indtjening forventes 3Q-rapporter generelt at producere et samlet fald i S&P 500-overskuddet i forhold til samme periode i 2018 på omkring 4 %. Imidlertid forventes medianselskabet i S&P 500 at have en stigning på 3% år-over-år, bemærker Goldman. Stigende omkostninger, især lønninger, er en stor modvind for profitten og stiger hurtigere end indtægterne i en række brancher. Det kan hindre 4Q-rallyet, som Goldman forudser.