7 aktievalg med kæmpe opside: Goldman

At finde aktier med stort opsidepotentiale bliver stadig sværere, efterhånden som tyremarkedet ældes. Men Goldman Sachs Group Inc. siger, at der er mange og har identificeret 30 købsbedømt virksomheder med "mikrodrevet, idiosynkratisk afkast." Lige nu er aktier inden for S&P 500-indeks (SPX) er på historisk høje niveauer korrelation til brede markedskræfter såsom handelsspændinger og Federal Reserves rentebeslutninger. Goldman siger, at dette "har gjort miljøet vanskeligt for aktieplukkere." For at overkomme den udfordring har Goldman udviklet en metode til at finde aktier med potentiale til at klare sig bedre, herunder disse syv, med de gevinster, der er impliceret af deres prismål: DISH Network Corp. (FAD) +80 % til målet; AbbVie Inc. (ABBV) +44%; Mylan NV (MYL) +29%; MGM Resorts International (MGM) +28%; Hasbro Inc. (HAR) +27%; Centene Corp. (CNC) +25%; og AmerisourceBergen Corp. (ABC) +25%.

Goldmans liste er forskelligartet. DISH Network er en tv-udbyder, MGM Resorts er en hotel- og kasinooperatør, og Hasbro laver legetøj. AbbVie og Mylan er farmaceutiske virksomheder, Centene er en administreret plejevirksomhed, og Amerisource Bergen er distributør af lægemidler og andre sundhedsprodukter.

Søger spredning

Ifølge Goldman er "S&P 500-afkast blevet mere makrodrevet under den seneste markedssvaghed. Dog vores spredning resultater tyder på, at der fortsat er rigelige muligheder for at vælge aktier Forbrugerdiskretionær og Sundhedspleje." Som beskrevet i deres rapport af 12. april, "U.S. Makroskop: Hvor man kan finde aktieplukmuligheder på et korreleret marked," Goldman finder, at "Aktier med høj spredningsscore er mere tilbøjelige til at have øget respons på idiosynkratiske nyheder og præsentere de bedste alfa generation muligheder."

Spredningsscoren tager højde for to mål: For det første procentdelen af ​​aktiens afkast i løbet af sidste seks måneder, der var drevet af mikrofaktorer snarere end bevægelsen på det samlede marked (også kendt som beta), og for det andet Goldmans prognose for volatilitet eller risiko forbundet med disse mikrofaktorer. Med hensyn til det første mål havde median S&P 500-aktien 58 % af sine seks måneders efterfølgende afkast drevet af mikrofaktorer, der henviser til, at de syv aktier, der er anført ovenfor, varierede fra 55 % (AbbVie) til 89 % (Hasbro), mens de øvrige fem var mellem 72 % og 78%.

Goldmans spredningsscore for den gennemsnitlige S&P 500-aktie er 1,1, mens de for de syv fremhævede aktier varierer fra 2,0 (Hasbro) til 4,8 (Centene). De øvrige fem bestande ligger mellem 2,5 og 3,4 på dette mål.

Lave værdiansættelser

Blandt de syv fremhævede aktier skiller Mylan og AbbVie sig ud for særligt lave værdiansættelser. Deres fremadrettede P/E-forhold, baseret på Goldmans estimater, er kun henholdsvis 7x og 12x næste 12 måneders (NTM) forventet indtjening. Til sammenligning er den fremadrettede P/E for hele S&P 500 17x pr. Goldman og 16,4x ifølge Yardeni Research Inc. Forward P/E for S&P 500-sundhedssektoren er 15,2x ifølge Yardeni.

AbbVie har oplevet stærk vækst i salg, indtjening og udbytte. Aktien er også blevet en favorit blandt institutionelle investorer, som har akkumuleret aktier. Konsensus skøn opfordrer til, at EPS for første kvartal stiger med 39,8 % år over år, og hele 2018 EPS til at stige med 34,5 % pr. Yahoo Finance. (For mere, se også: AbbVie-aktien signalerer, at en bevægelse til opsiden kunne være tæt på.)

For Mylan er EPS vækstestimaterne 6,5 % for første kvartal og 18,0 % for hele året, også pr. Yahoo Finance. Mylans mest kendte produkt er EpiPen, en nødbehandling mod alvorlige allergiske reaktioner. Dette produkt tegnede sig for omkring $1 milliard af omsætningen i 2015, ifølge estimater rapporteret af CNBC. Virksomheden har dog været under intens kritik for at hæve den amerikanske detaillistepris på dette enhed til mere end 600 USD pr. to-pakning, selvom hver enhed kun indeholder 1 USD medicin pr. CNBC.

Selve leveringsenheden kan produceres for ikke mere end 30 USD, ifølge MIT Technology Review. I øvrigt, Forbrugerrapporter har identificeret et alternativ, der koster kun 10 $ pr. to-pakning. Som svar på opråbet har Mylan introduceret en generisk version til omkring halvdelen af ​​prisen på mærket EpiPen. I 2017 betalte virksomheden 465 millioner dollars for at løse en føderal undersøgelse, der oprindeligt søgte 1,27 milliarder dollars i erstatning for overpris på enheden, Bloomberg rapporterede.

Gode ​​tilbud i Tech

Den samme Goldman-rapport fokuserede også på, hvordan Facebooks seneste travails har tynget anden teknologi aktier, og hvordan dette sandsynligvis vil være en midlertidig anomali, der har skabt nogle gode tilbud i den sektor. Investopedias artikel om dette emne giver også flere detaljer om Goldmans resultater om den seneste stigning i korrelationerne blandt S&P 500-aktier. (For mere, se også: 10 teknologier, der er trukket ned af Facebook, som nu er klar til at stige.)