AT&T-aktien faldt 20 % på trods af rettens sejr

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

AT&T Inc. (T) kan have vundet sin kamp for Time Warner Inc. (TWX) mod Justitsministeriet i retten, men investorerne jubler ikke, med aktiehandelen lavere onsdag med over 4% til $32,90 omkring kl. Baseret på en analyse af tekniske diagrammer, kan aktierne stadig have endnu mere at falde, måske med yderligere 15 %. Det ville medføre et samlet tab for aktien på næsten 20% fra dens lukkekurs på 32,68 $ på tirsdag.

Det tilføjer til, hvad der allerede har været et smertefuldt år for AT&T, med aktier, der allerede er faldet med omkring 12,1 % til og med tirsdag, og over 13 % rabat på de højder, der sidst blev set i oktober 2017. Selv optionshandlere satser på, at faldet fortsætter til starten af ​​næste år.

Opbygning af gæld og en faldende wireline-forretning vil fortsat være en vedvarende bekymring, samtidig med at en udbytteprocent det er steget til over 6 pct. det er anslået at AT&T's gæld kan stige til 250 milliarder dollars efter aftalens gennemførelse.

T data af YCharts

Bearish diagram

Aktierne i AT&T har været lavere siden marts 2017 og har ikke vist nogen evne til at vende denne tendens. I løbet af denne periode, hver gang prisen er steget, er aktier blevet mødt med en bølge af mere salg, hvilket har drevet prisen endnu lavere. Aktien handler lige over en kritisk teknisk støtteniveau til $32, hvilket har holdt sig stabilt siden 2011. Hvis aktierne faldt under denne støtte, ville aktien falde til $27,50, et fald på over 15% til dets næste støtteniveau.

At miste momentum

En anden negativ indikation er relativ styrkeindeks (RSI), som nåede næsten overkøbt niveauer på næsten 70 den 12. juni, men vendte hurtigt den 13. juni på meget høje niveauer af handelsvolumen. Hvis momentum kommer ud af aktien, så fungerer det som endnu en bearish indikation.

Optionshandlere Bearish

Optionshandlere ser aktier i AT&T falde på både kort og lang sigt, baseret på udløbet den aug. 17 og jan. 18. De 33 dollars i august opvejer opkaldene med næsten 4 til 1 med 5.700 åbne kontrakter til kun 1.500 åbne opkaldskontrakter. I mellemtiden overstiger de 33 dollars i januar opkaldene med omkring 1,5 til 1, med cirka 35.000 åbne opkaldskontrakter til omkring 24.000 åbne opkaldskontrakter. Men med en pris på $2,50 pr. kontrakt, ville en køber af puttene have brug for, at aktierne falder til $30,50, et fald på omkring 7%, til break-even, hvis de holdes indtil udløb.

Nogle handlende satser på, at aktierne falder til omkring $29 ved at bruge de $30 puts, der er indstillet til at udløbe januar. 18, med næsten 45.500 åbne kontrakter. Med en pris på $1,15 pr. kontrakt, ville en køber af puttene have brug for, at aktien falder med 12,2% til $28,85 for at break-even.

AT&T kan have vundet sin kamp i retten for at erhverve Time Warner, men det kan være en sag om at være forsigtig med, hvad man ønsker sig, og forlade investorer med flere bekymringer og bekymringer.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.