Olieserviceaktier kunne bunde ud efter nedadgående trend

VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) har brugt de første seks måneder af 2019 på at teste 18 år support i de lavere teenagere og kunne snart blive højere og fuldføre en dobbelt bund vending, der giver den første optrend, siden fonden toppede med et maksimum på seks år i 2014. Det er faldet svimlende 76% siden dengang, hvilket har trukket industrigiganter ned, som inkluderer Halliburton Company (HAL) og Schlumberger Limited (SLB).

Olietjenester afkoblet fra råolien futures markeder i januar 2017 og faldt markant, mens disse råvarer vandt terræn gennem første halvdel af 2018. Rentabiliteten er ikke forbedret på trods af massivt nyt udbud siden præsidentvalget, holdt tilbage af dårlig finansdisciplin i et stigende rentemiljø. Nedstigningen til december 2018-lavet kan dog endelig have afsluttet nedadgående trend, hvilket sætter scenen for højere aktiekurser i de kommende år.

OIH langsigtede diagram (2001 – 2019)

Fonden blev offentliggjort i de øvre $20s i februar 2001 og brød kortsigtet støtte til $24,50 i juni, og gik ind i en stejl nedadgående tendens, der nåede bunden på $13,93 i september. Det markerede det laveste lavpunkt i de næste 17 år, forud for et opspring, der fejlede ved brudt støtte i 2002. Det ryddede endelig den barriere i 2004, og trådte ind i et historisk fremskridt, der fortsatte ind i juli 2008's rekordhøje på $76,25.

Prisen på OIH dykkede under det økonomiske kollaps og faldt mere end 70 % på kun seks måneder forud for en opsvingsbølge, der gik i stå i midten af ​​$50'erne i 2011. Fonden testede dette niveau i 2014 og brød ud, men tilføjede kun to point, før den vendte efter i en større fald, der tog fart ind i første kvartal af 2016, hvor salgspresset endte et par øre over 2008 lav. Den efterfølgende optur vakte ringe interesse og vendte i midten af ​​$30'erne efter præsidentvalget.

Fonden brød 2016-støtten i november 2018 og gik ind i en langvarig test på det dybe lave 2001-niveau. Det hoppede på det niveau i januar 2019 og viste beskedne fremgange ind i april, da salgspresset vendte tilbage, hvilket gav en gentest i juni, der stadig er i gang. Der er få tegn på en større vending indtil videre, men udseendet kan bedrage, og markedsaktører bør holde gruppen under overvågning og se efter en positiv katalysator.

Den månedlige stokastisk oscillator krydsede ind i en salgscyklus i januar 2018 og postede den dybeste oversolgt teknisk læsning i fondens historie i december, med et modsat købssignal. Indikatoren er rullet over i andet kvartal, i sympati med den igangværende test ved 2018-support. Denne type crossover udløser ofte piskesave på grund af kompleksiteten af ​​langsigtede nedtrends, men det vil være svært at argumentere med sælgerne, hvis prisen falder til $12,50 i de kommende uger.

OIH kortsigtede diagram (2017 – 2019)

Fonden testede 2016-lavet tre gange ind i oktober 2018 og brød sammen og faldt 50 % i slutningen af ​​december. Bouncen ind i andet kvartal af 2019 sluttede, før de nåede 200-dagen eksponentielt glidende gennemsnit (EMA), genererer en supporttest, der nu er gået ind i sin anden uge. Det ugentlige mønster viser større potentiale end det daglige mønster på dette tidspunkt, idet det udskærer en lille tyr Hammer det vil være meningsfuldt, hvis prisen kan skubbe over kortsigtet modstand ved $13,75.

Det volumen i balance (OBV) akkumulerings-distributionsindikator har mistet købere i årevis, men den seneste distributionsbølge startede i januar 2018 og fortsatte ind i december-lavet. Det underskred det niveau i maj og har ramt et rekordlavt niveau, hvilket kræver en opstigning gennem den sorte linje for at forbedre de bearish-udsigter. Hold dit pulver tørt, indtil det sker, og aflæsninger af relativ styrke forbedres med et vende tilbage over 50-dages EMA nær $15,50.

Bundlinjen

Olieservicesektoren kan bunde ud i de kommende uger, men det giver mening at forblive på sidelinjen, indtil mere positiv prishandling udløser foreløbige købssignaler.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen stillinger i førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.