JPMorgans Hot-aktie kan falde 7 %

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

JPMorgan Chase & Co's (JPM)-aktien er steget med mere end 10 %, siden den nåede et lavpunkt på næsten 102 USD i begyndelsen af ​​juli til den nuværende pris på næsten 114,50 USD. Investorer belønnede aktien, efter at selskabet rapporterede stærke resultater for andet kvartal, hvilket sendte aktierne højere. Men spændingen ser ud til at aftage, og aktien kan skyldes at falde med så meget som 7% i de kommende uger, baseret på tekniske analyser.

Skulle aktien få problemer, kan det være et resultat af spændet for kort- og langsigtede amerikanske statsobligationers kontrahering. Kontraheringsspændet - også kendt som udfladning, kan have en negativ indvirkning på bankens fremtidige omsætning og resultat.

JPM data af YCharts

Nærmer sig en optrend

Morgans aktie steg til omkring $119 i begyndelsen af ​​august, og testede de tidligere højder fra tidligere i år igen. Men nu trender aktierne lavere og nærmer sig en teknisk optrend omkring $112. Skulle aktien falde under denne optrend, kan det få aktierne til at falde til det næste niveau af teknisk support 7 % lavere til omkring $106,5.

Momentum bliver bearish

Et andet bearish advarselstegn kan være de faldende volumen, da aktien var stigende i juli. Det tyder på, at antallet af købere var ved at falme. Nu er aktien faldet de seneste dage med stigende volumen. Det tyder på, at antallet af sælgere vokser. Det relative styrkeindeks (RSI) - en anden teknisk indikator, har også været lavere. Det tyder på, at bullish momentum forlader aktien. RSI ramte et overkøbt niveau over 70 to gange for nylig, en gang i juli og august, endnu et bearish tegn.

Udfladning af udbyttekurve

Den tekniske svaghed kan afspejle den fladede rentekurve. Spændet er faldet fra et maksimum på 80 basispoint (bps) i begyndelsen af ​​februar til mindre end 25 bps i øjeblikket. Morgans aktie fulgte den udfladende kurve lavere fra februar til juli. Det var på det tidspunkt, at rentekurven begyndte at udvide sig og steg fra 24 bps til 32 bps, samtidig med at Morgans aktie også steg. Men i august begyndte rentekurven at flade igen og tog Morgans aktie lavere med sig.

10-2 års statsrentespænd data af YCharts

På dette tidspunkt kan Morgans aktie være knyttet til retningen af ​​rentekurven. Skulle rentekurven fortsætte med at flade, kan det være forfærdelige nyheder ikke kun for JPM's aktie, men også for alle banker.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.