Disney stævner til 3-måneders høj efter et stærkt kvartal

Dow-komponent The Walt Disney Company (DIS) lettede aktionærernes angst i torsdagens post-marked og rapporterede stærke finansielle resultater for fjerde kvartal understøttet af lavere end forventet opstartsudgifter for den kommende Disney+ streamingtjeneste. Usædvanligt høje omkostninger sænkede overskuddet i det foregående kvartal, hvilket udløste en kraftig vending efterfulgt af tre måneders ubeslutsom prishandling. Det ændrede sig i løbet af natten, med et imponerende rally, der har tilføjet mere end 5 % før fredagens åbningsklokke.

Underholdningsgiganten leverede et overskud på $1,07 per aktie, $0,10 bedre end konsensus estimater, mens in-line-omsætningen steg med imponerende 33,6 % år over år. "Toy Story 4" og "The Loin King"-genindspilningen understøttede en stigning på 52% i filmindtægter, mens forlystelsespark-metrics blev undermineret af et fald i Hong Kong Disneyland på grund af civile uroligheder. Broadcast- og kabeldivisioner rapporterede solid annoncevækst og kontrollerede udgifter, mens streaming-initiativer hos ESPN+ og Hulu bidrog til bundlinjen.

Disney+ lanceres i næste uge i USA og Canada, mens størstedelen af ​​Europa kommer online i 2020. Virksomheden har til hensigt at tilbyde et bredt udvalg af original programmering, med mere end 45 serier, specials og film, hvor det antal forventes at vokse til mere end 60 nye bidrag i slutningen af 2024. Tjenesten vil være bredt tilgængelig uden for porten, med partnerskaber på plads hos Apple Inc. (AAPL), Alphabet Inc. (GOOGL), Microsoft Corporation (MSFT), Amazon.com, Inc. (AMZN), og Roku, Inc. (ROKU).

Et overmættet streamingmarked kan påvirke væksten i de kommende år på trods af stor begejstring omkring lanceringen. Apple vil også afsløre sin tjeneste i næste uge, efterfulgt af indlæg fra Comcast Corporation (CMCSA), AT&T Inc. (T), og Discovery, Inc. (DISCA). Potentielle kunder har allerede et blændende udvalg af underholdningsmuligheder og er muligvis ikke villige til at betale penge i det tempo, som disse virksomheder har brug for for at imødekomme høje forventninger.

DIS langtidsdiagram (1998 – 2019)

En flerårig optrend gik i stå i de lave $40'er i andet kvartal af 1998, hvilket gav plads til et handelsinterval, efterfulgt af en mislykket udbrud forsøg i 2000. Aktien solgte fra gennem sortimentsstøtte et par måneder senere, og gik ind i en stejl nedadgående tendens, der fortsatte ind i juli 2002's laveste niveau på otte år i midten af ​​teenageårene. En opsvingsbølge gennem midten af ​​årtiet stoppede under det tidligere højdepunkt i 2007, forud for et lodret skred under det økonomiske kollaps i 2008.

Downdraften endte mindre end to point over 2002-lavet i marts 2009, hvilket gav plads til et V-formet opspring, der afsluttede en rundrejse til det tidligere højdepunkt i 2010. Aktien brød ud over det modstandsniveau to år senere, på vej ind i en stærk optrend, der gav de stærkeste afkast hidtil i dette århundrede. Rallyet sluttede endelig i 2015, efter at problemer i ESPN-divisionen underminerede bullish-stemningen.

Disney klarede endelig toppen i 2015 nær $120 under et udbrud i april 2019, der tiltrak intens købsinteresse. Stigningen registrerede et rekordhøjt niveau på $147,15 i juli, lige forud for en dårligt modtaget indtjeningsrapport for tredje kvartal, der dumpede aktien ind i de 200 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) i begyndelsen af ​​oktober. Denne morgens stigning har bekræftet support på det niveau, mens man nåede med syv punkter af sommertoppen.

Den månedlige stokastisk oscillator gik ind i en salgscyklus i august 2019 og krydsede ind i den oversolgte zone denne måned (gul boks). Det kan gå opad og sætte et købssignal i gang efter fredagens session, der matcher lignende indikatorvendinger i 2017 og 2018. Men i det mindste for øjeblikket øger den aktive bearish-cyklus oddsene for, at aktien vil møde yderligere salgspres på trods af den euforiske reaktion på sidste nats rapport.

Bundlinjen

Disney handles markant højere fredag ​​morgen efter at have offentliggjort stærke resultater for fjerde kvartal og velkontrollerede udrulningsudgifter for den nye streamingtjeneste, der skal udgives i næste uge.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.