Hvorfor Smart Beta ETF'er betaler sig stort for investorer

En strøm af penge har i de seneste år styrtet ind i smart beta-ETF'er og andre fonde, som nu besidder i alt $800 milliarder i aktiver globalt ved udgangen af ​​2018, ifølge Morningstar-data. Finansielle rådgivere og investorer har i stigende grad favoriseret denne faktorvægtede investeringsstrategi, fordi den har klaret sig bedre på trods af de højere gebyrer, som beskrevet i en detaljeret historie i Financial Times.

Smart Beta's næste store udfordring

Disse smarte beta-ETF'er, som har trives under det lange tyremarked, kan få deres ultimative test, hvis en langvarig handelskrig mellem USA og Kina, svage virksomheders indtjening og andre kræfter presser det bredere marked ind i et vedvarende nedgang. Men Shawn Parker, rådgiver hos Ameriprise Financial, er ikke bekymret. "Vi har fundet ud af, at selvom du betaler lidt mere [i administrationsomkostninger] for en smart beta-ETF, har præstationen været fantastisk, både på opsiden, på grund af måske en momentumfordel, og også på nedsiden, på grund af måske en lav volatilitetsfordel,” fortalte Parker til FT. "Så vi er opmuntrede over resultaterne."

Smart beta-aktiver udgør omkring en tredjedel af de midler, Parker har under forvaltning, næsten fire gange de gennemsnitlige 7 procent af klientmidlerne i 2019 FT 400-noteringen.

Højere gebyrer 'Vel værd', volatilitetsrisici

Denne investeringsstrategi er en blanding mellem passiv og aktiv investering, hvor smart beta-børs handles fonde tager et basisindeks og ændrer det baseret på faktorer designet til at klare sig bedre end det bredere marked, pr. FT.

For kunder, der er nye til smart beta-ETF'er, især dem, der primært har beskæftiget sig med gensidige fonde, siger Parker, at der er en "læringskurve" i at uddanne dem. Gebyrer er højere sammenlignet med standard indekssporende ETF'er, men de har været "det værd," siger hun.

På trods af deres stigende popularitet og over gennemsnittet ydeevne, er ikke alle så optimistiske på smart beta ETF'er, herunder Rob Arnott, grundlægger og formand for Research Affiliates, en pioner inden for smart beta investering. Arnott fortalte FT, at smart beta kunne gå "grueligt galt", da en strøm af investorer, der jagter præstationer, kan føre til et "smart beta-nedbrud."

Ser frem til

Ganske vist kan glansen omkring smart beta-ETF'er være ved at forsvinde efter en årlig stigning på 30 % i aktiver hvert år siden 2012, ifølge Boston Consulting Group, som citeret af Barrons. Nogle af de største virksomheder beskærer smarte beta-midler fra deres tilbud. Den finansielle gigant State Street Advisors ændrede for eksempel for nylig, hvordan deres nye indekser vægtes, og skiftede fra faktorbaseret investering til traditionel aktiemarkedsværdi.