Macy's stigende aktie ses stige 11 % højere

(Bemærk: Forfatteren af ​​denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Macy's Inc. (M) aktier er steget i vejret i 2018 og er steget med næsten 30 %, hvilket let slog S&P 500's afkast på kun 2%. Optionshandlere satser på, at aktierne i Macy's stiger endnu højere, baseret på optionerne, der skal udløbe i juli, med yderligere 11%, hvilket bringer aktien til næsten $37. Men de langsigtede udsigter for aktien tyder på, at et kortsigtet rally måske ikke holder i betragtning af virksomhedens dårlige vækstudsigter, på trods af dets billige indtjening multiple.

Macy's finansresultater for første kvartal kom meget bedre end analytikere havde forudset, med indtjeningen toppet estimater med næsten 35% til $0,48 per aktie, mens indtægtsestimater slog resultaterne med kun 2,8% til $5.541 milliard. Aktierne i aktien er steget med næsten 10% lige siden rapportering af resultater 16. maj.

M data af YCharts

Bullish indstillinger

Optionshandlere satser på, at aktier i Macy's stiger til omkring $36,70, en stigning på omkring 11,2% fra dens nuværende pris på omkring $33, ved udløb den 20. juli. $36

strejkepris har næsten 16.000 åbne opkald og koster omkring $0,70 pr. kontrakt, hvilket giver dem en break-even pris af $36,70. Opkaldene handlede omkring 15.500 kontrakter den 22. maj.

Det lang grænseflade Optionsstrategi indebærer, at aktier i aktien stiger eller falder med omkring 10,9 % fra strejkeprisen på $33 ved udløb. Det placerer aktier i Macy's i en handel på $29,50 til $36,60. Antallet af puts og calls er minimalt til den strejkepris.

Stærkt teknisk diagram

Det teknisk diagram tyder også på, at aktierne i Macy's kan fortsætte med at stige. Aktien havde for nylig genudfyldt det hul, der blev skabt efter et fald i januar 2017 og hviler i øjeblikket på en støtteniveau omkring $33, med modstand i øjeblikket omkring $34,75. Men der er en stærk optrend på plads, og det skulle fortsat være med til at skubbe aktierne højere på kort sigt.

Svage Grundlæggende

Det største problem, Macy's aktie vil fortsætte med at stå over for på længere sigt, er den svage grundlæggende af virksomheden. Aktien handles til kun 9,6 gange skattemæssige 2020 indtjeningsestimater på 3,41 USD per aktie. Men den lave indtjeningsmultipel afspejler det faktum, at indtjeningen forventes at falde med 10,6%, mens den falder yderligere 6,7% i regnskabsåret 2021 til $3,19 pr. Omsætningsvæksten forventes at falde fra regnskabsåret 2019 til 2021 fra omkring $24,9 milliarder til $24,6 milliarder.

M Årlige EPS estimater data af YCharts

De bedre end ventede resultater for første kvartal er grund nok til at få tyre begejstret på kort sigt. Men om momentum kan fortsætte på længere sigt vil afgøres af virksomhedens succes.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.