Adobe og Oracle nær alle tiders højder foran indtjening

Kvartalsrapporter fra Adobe Inc. (ADBE) og Oracle Corporation (ORCL) vil henlede masser af opmærksomhed på den markedsledende softwareapplikationssektor i denne uge, hvor begge aktier handles tæt på rekordhøje. Dog solide målinger og bullish vejledning vil være nødvendig for at undgå store salgssignaler, drevet af voksende frygt for, at et Kina-U.S. handelskrig vil varsle en stor økonomisk afmatning.

Oracle forlod Nasdaq-børsen for NYSE's grønnere græsgange i 2013, erstattet af Tesla, Inc. (TSLA), da Oracle opgav medlemskabet i Nasdaq-100 indeks. Aktierne i den gamle teknologivirksomhed har opnået respektable 71 % i de seneste seks år, mens Adobe har belønnet aktionærerne med historiske afkast og opnået mere end 600 %. Begge emissioner har klaret sig lige godt indtil videre i 2019 og har tilføjet omkring 20 %.

Adobe Inc. (ADBE)

Adobe rapporterer resultat for andet kvartal efter tirsdagens lukkeklokke, hvor Wall Street-analytikere og markedsobservatører nu forventer fortjeneste pr. aktie

(EPS) på $1,78 på $2,7 milliarder i omsætning. Aktien solgte fra omkring 4 %, efter at Adobe slog estimaterne for første kvartal og sænkede andet kvartal guidance i marts, men det indhentede disse tab på kun to uger, og steg til et niveau på fem måneder over $270.

Når vi ser tilbage, brød aktien ud over flere årtier modstand nær $50 i 2013 og gik ind i en kraftig trendfremgang, der holdt sig bemærkelsesværdigt godt i løbet af 2015 ind i 2016 rettelse. Denne robusthed underbyggede et udbrud i juni 2016, der accelererede til opsiden i første kvartal af 2017. Rallyet fortsatte med at give ekstraordinære gevinster ind i september 2018, hvor aktierne toppede med $278, hvilket gav plads til et volatilt fald, der ramte et 10-måneders lavpunkt i december.

Opsvingsbølgen i 2019 udfoldede sig i samme angrebsvinkel som den tidligere nedgang og afsluttede en rundrejse ind i 2018-højden i april. Den brød ud med det samme, men gik hurtigt i stå og blev en udbrudstest support der snart går ind i sin tredje måned. Desværre for trendtilhængere er dette et alt-eller-intet-scenarie, hvor et rally over $282 bekræfter et breakout, mens et frasalg gennem juni-lavet på $257 signalerer en mislykket udbrud som forudsiger meget lavere priser.

Oracle Corporation (ORCL)

Oracle forventes at rapportere EPS på 1,07 USD på 10,9 milliarder USD i indtægter fra fjerde kvartal under onsdagens post-markedsudgivelse. Aktien gabet ned til et lavpunkt på fem uger, efter at Oracle slog overskudsestimaterne og levede op til omsætningsforventningerne i marts, men steg kraftigt og afsluttede sessionen med et tab på 11 cent. Den postede et rekordhøjt niveau den følgende dag og tilføjede endnu et punkt til aprils top på $55,53.

Aktien toppede på $46,47, da internet boble brast i 2000, hvilket markerede et højt prisniveau, der ikke kom tilbage i spil i mere end 14 år. Det efterfølgende fald fandt støtte på $7,25 i 2002, hvilket markerer et lavpunkt, der ikke er blevet udfordret i de sidste 17 år. Det blev højere ind i det nye årti og vandt terræn inden for et lavvandet stigende kanal før de indledte et endeligt angreb på flerårig modstand i 2014.

Rallyet endte kun 24 cents over 2000-toppen i 2015, hvilket gav plads til en bred konsolidering, efterfulgt af et 2017-udbrud, der gik i stå i de lave $50s i september. To 2018 breakout-forsøg mislykkedes, mens en 2019 uptick postede et rekordhøjt niveau på $55,53, før det vendte tilbage i april og signalerede et mislykket breakout. Aktien hoppede kraftigt i juni, men har stadig ikke genoprettet breakout-støtte, hvilket tilføjer en betydelig risiko til denne uges skriftemål.

Bundlinjen

Adobe og Oracle postede alle tiders højder i 2019, men har stadig ikke klaret de store modstandsniveauer, hvilket øger indsatsen for denne uges indtjeningsrapporter.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.