Råolie kommer ind i zone med tung modstand

Det West Texas Intermediate (WTI) Råolie futures kontrakt er kommet ind i en tung zone modstand, opsætning af ideelle tekniske betingelser for en tilbageførsel og tilbagetrækning, der etablerer den øverste ende af et langsigtet handelsinterval. Heldigvis for aktiehandlere påvirker nedturen muligvis ikke voldsramte og knuste energiaktier, som skal beskæftige sig med deres eget sæt af fundamentale forhold i et markedsmiljø, der har været tilgivende faldende overskud.

Råolie testet 34 år support under $10,00 i april, hvor den udløbende maj-kontrakt faldt dybt ned i negative tal. Du kan ikke se den ekstreme aktivitet på det kontinuerlige månedlige diagram, men det vises i den daglige visning. Alligevel er det let at se, at kontrakten nåede bund i den session, forud for en oversolgt bounce der nu er afhængig af svindende udbud fra post-pandemiske genåbninger og lagernedskæringer.

Et hurtigt overblik over det langsigtede diagram tyder på, at afvisningen i sidste ende vil nå de faldende 50- og 200-måneders

eksponentielle glidende gennemsnit (EMA'er) mellem $50 og $60, men pristiltag nærmer sig nu opdelingen gennem støtte ved de laveste mellem 2016 og 2018 i de lavere $40s. Det niveau markerer 50 % tilbagegang af den nedadgående trend siden oktober 2018, hvilket øger oddsene for, at den første del af dette bounce snart slutter.

Kontinuerligt månedligt WTI-råoliediagram (1983 – 2020)

Den langsigtede kontrakt udviser fremragende teknisk symmetri, og udskærer flere årtiers support tæt på $10,00, præget af lavpunkterne i 1986 og 1999. Den efterfølgende optrend toppede i en parabolsk afblæsning i 2008 og udskrev det første point i et 12-årigt år. faldende trekant der tegnede en perfekt trendlinje af lavere højder ind i oktober 2018, hvor den postede det tredje og sidste punkt i midten af ​​$70'erne. Fald i 2008 og 2015 holdt et horisontalt handelsgulv i midten af ​​$30'erne, hvilket etablerede støtte forud for sammenbruddet i første kvartal.

Faldet underbød dyb støtte den 20. april, hvilket udløste massiv volumen i aktier og futures, mens det signalerede et trendklimaks, der i sidste ende kan give en ny optrend. Det andet kvartals bounce er dog nu gået ind i en modstandszone ved trekantssammenbruddet, som ligger blot et par punkter under opdelingen gennem 2016, 2017 og 2018-lavene. Samlet set er det sandsynligt, at kontrakten snart vil vende tilbage og falde tilbage til $20s.

Den månedlige stokastisk oscillator postede den dybeste oversolgte tekniske læsning siden 2015 under salgsklimakset og krydsede over og gik ind i en tyrecyklus, der forudsiger seks til ni måneders relativ styrke. Dette lover godt for købekraften under en tilbagetrækning, men det er svært at sige, hvor længe den retracement kan vare, givet stor usikkerhed om effektiviteten af ​​genåbninger og viljen til Organisationen af ​​de olieeksporterende lande (OPEC) for at reducere forsyningerne.

Kontinuerligt dagligt WTI-råoliediagram (2017 – 2020)

Dykket i negative priser etablerer et andet sæt af Fibonacci niveauer som kan vise sig nyttig til kort- og langsigtede forudsigelser. Modstand er let at se i denne visning, med prishandling, der nu går ind i det enorme opdelingsgab gennem trekantstøtte. I mellemtiden har det brudte handelsgulv fra 2016 til 2018 snævert tilpasset sig det faldende 200-dages EMA og .786 retracement niveau, hvilket tilføjer pålidelighed til et tilbageførselsopkald.

Det nøjagtige niveau af vendingen vil være lærerigt, hvilket måske giver markedsaktører mulighed for at måle intensiteten af ​​modstand på de to store niveauer i de lave $30s og lave $40s. Potentielle ulemper er nemmere at forudsige, fordi endnu en tur til negative tal bare ikke er i kortene. Mere sandsynligt vil en multi-ugers tilbagetrækning underbyde 50-dages EMA nær $30 og strække sig ind i .618 retracement i midten af ​​$20'erne, før du finder engageret købsinteresse.

Bundlinjen

WTI-råoliekontrakten har nærmet sig kraftig modstand drevet af sammenbruddet i marts og kan vende i løbet af de næste en eller to uger.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer eller deres derivater på tidspunktet for offentliggørelsen.