4 førende datacenteraktier

Fire datacenteraktier, Equinix Inc. (EQIX), CoreSite Realty Corp. (COR), Iron Mountain Inc. (IRM) og InterXion Holding NV (INXN), kunne være positioneret til at klare sig markant bedre end det bredere marked i de kommende år, efterhånden som industrien oplever et andet vækstben. Positive drivkræfter for markedet inkluderer en forventet stigning på 25 % i datacentertrafik gennem 2021, samt et 50 % hop i årlige udgifter fra megakunder som Amazon Inc. (AMZN) og Cisco Systems Inc. (CSCO).

"Den store makrotrend er digital transformation," sagde Charles Meyers, CEO for Equinix. "Virksomheder udvikler sig til en cloud-first-verden, og det er en vigtig drivkraft for vores forretning." Datacentre er afgørende for digital vækst i betragtning af deres brug som hubs og eger på internettet. Erhvervskunder lejer datacenterplads baseret på deres strømbehov for at udveksle og gemme data, oprette forbindelse til cloud-udbydere og få adgang til internettet, pr. Barrons.

Detaildatacentre

Equinix, CoreSite og InterXion fokuserer alle på "detail"-datacentre, som er netværkstætte campusser, som virksomheder udlejer plads til at udveksle information og få adgang til cloud-udbydere som Amazon, der også kører sine egne data centre. Engroscentre derimod, som fokuserer på storage og netværk for store virksomheder og hyperskalakunder, har ifølge Berenberg Capital Markets mindre attraktive leasingpriser.

Iron Mountain, primært en REIT til lagring af dokumenter, er begyndt at udnytte sine virksomhedsrelationer til at flytte ind i datacentre. Indkomstorienterede investorer kan også lide aktiens afkast på 6,9 % mod REIT-gennemsnittet på 3,8 %.

Risici som datacenterudbydere står over for

Mens datacenterpladsen boomer, er der stadig modvind, herunder truslen om, at store cloud-udbydere bygger deres egne datacentre ud og dermed fjerner forretninger fra tredjepartswebsteder. Væksten af ​​"software-definerede" netværk sætter også markedet i fare, og tilbyder serverplads uden behov for fysiske kabler i et datacenter. I mellemtiden kan aftagende efterspørgsel true disse højtflyvende aktier, med rapporter fra halvledere, herunder Intel Corp. (INTC) og Nvidia Corp. (NVDA) signalerer svagere efterspørgsel efter chips brugt i datacentre, hvilket tilføjer bemærkninger fra teknologigiganter som Microsoft Corp. (MSFT) og Facebook Inc. (FB) indikerer stærke, men dog aftagende anlægsinvesteringer i 2019.

Attraktive værdiansættelser

Bortset fra modvind hævder Berenbergs Nate Crossett, at datacenteraktier "handles på nogle af de bedste niveauer siden slutningen af ​​2015." Han bemærker, at datacentre handles til 94 % af den indre værdi, mod 100 % for REIT'er generelt, mens de går efter 18 gange estimeret 2019 justerede midler fra driften (AFFO), et REIT-mål for driftens pengestrøm, mod 20 gange for branchen generelt. Berenberg forventer, at datacentre vil vokse AFFO med en hastighed på 10 % fra 2019 til 2020 sammenlignet med en vækst på 6 % for alle REIT'er, der er forudsagt i samme periode.

europæisk aktie

InterXion, en af ​​de største europæiske datacentervirksomheder, har formået at vinde en betydelig andel af sammenkoblingsvirksomhederne, der opererer fra nøglebyer, herunder Frankfurt, London og Paris. Ved at udnytte disse baser er det lykkedes InterXion at sælge sin hyperskalakapacitet til store kunder.

"Kunderne i hyperskala vil gerne være på disse sammenkoblingsplatforme," sagde Cowen & Co's Colby Synesael, per Barron's. "Det er en unik fordel at vinde disse aftaler," sagde han og tilføjede, at en udvidelse af dets datacenter i Marseille, Frankrig, er en "stort hjemløb." Synesael er optimistisk over InterXions muligheder på det europæiske marked, som han foreslår er mindre udnyttet end OS.

Mens InterXion-aktier handles til 17 gange virksomhedsværdi i forhold til Ebitda, hvilket repræsenterer en præmie for industrien, virksomheden forventer at øge Ebitda med 16% i 2019 og øge omsætningen med 15%, hvilket er et godt stykke over branchens median Vejrudsigt.

Ser frem til

Mens nedgangen i december også skadede mange af disse aktier, er deres længere profil formidabel. Equinix er for det første steget næsten 170 % på 5 år, mens S&P er steget med omkring 52 % i samme periode. Fremadrettet indebærer virksomheders voksende behov for data - og datacentre, at denne vækst måske ikke stopper med det første.