Amerikanske forsvarsaktier ramte nye højder efter droneangreb

Forsvarsaktier øgede stigningen mandag og tirsdag efter droneangrebet på Saudi-Arabien, hvor stigningen i geopolitiske spændinger tilskyndede investorer til sidelinje til at tage eksponering. Majoren sektorfond handler allerede på et rekordhøjt niveau efter at have brudt ud over 2018 modstand tidligere på måneden og kunne overgå S&P 500 ind i valget i 2020, hvor en genvalgt præsident Trump eller en demokratisk kandidat vil åbne et nyt kapitel for amerikansk ildkraft.

Rallyet er især imponerende, fordi Dow-komponenten The Boeing Company (BA) er den største komponent i iShares U.S. Aerospace & Defence ETF (ITA), med en vægtning på 22%. Aktien handler mere end 60 point under martss rekordhøje niveau på grund af MAX 737-grundstødningen, men det Dark Chapter vil sandsynligvis lukke i løbet af de næste seks til ni måneder, hvilket giver et ekstra boost til fonden ydeevne.

Lockheed Martin Corporation (LMT), den tredje højest vægtede komponent i ITA-fonden, har gjort meget af det tunge løft i de seneste måneder, og har samlet mere end 150 point fra decembers toårige laveste niveau på $241. Det er ikke tilfældigt, at verdens største og mest profitable missilsystemproducent er steget mere end 1.400 % siden sidst årti's bjørnemarked, og drager fordel af forsvarsbudgetstigninger, der er accelereret siden en republikaner overtog den hvide Hus.

Ironisk nok tilbød den valgte præsidents tweet-angreb på Lockheed Martin en fremragende købsmulighed i december 2016, med trusler om at søge andre steder efter USA's forsvarsbehov falder for døve ører, fordi der er få alternativer til virksomhedens missilsystemer og rumfartsteknologi i en verden, der bliver farligere af dag. Som følge heraf har tilbageslag for varer med store billetter som F-35-jagerflyet tilbudt utallige muligheder for at købe aktierne med rabat.

Det iShares U.S. Aerospace & Defence ETF blev offentliggjort i de lave $50'er i maj 2006 og gik ind i en øjeblikkelig nedadgående tendens, der lavede et lavpunkt på $44,99 i juni. To vellykkede tests ind i august satte scenen for et hurtigt opsving, der løftede fonden til et nyt højdepunkt i november. Det viste imponerende fremgang i 2007-toppen på $73,00 og vendte markant lavere med verdensmarkederne under det økonomiske kollaps i 2008, og nåede et rekordlavt niveau på $28,33.

Fonden gennemførte en rundrejse ind i 2007-højden i 2013 og brød ud og steg over $125 i 2015. Den stoppede ved det modstandsniveau ind i sommeren 2016 og brød ud igen og steg mere end 60 % ind i februar 2018. Prishandling har skåret to højere højder siden da, inklusive denne måneds breakout over oktoberhøjden på $218,83, hvilket belønner en meget loyal aktionærbase.

Optrenden vil sandsynligvis nå de stigende højder trendlinje og kanalmodstand over $235, hvilket fuldender omridset af en bearish stigning kile, men det vil være svært at satse mod denne industri, medmindre en demokratisk due rejser sig i national meningsmåling forud for valget. Derudover har forsvarsaktier klaret sig lige så godt i demokratiske og republikanske administrationer, fordi truslerne fra Nordkorea, Iran og andre ballademagere ikke er blevet lettet i næsten 40 år.

Disse problemer viser imidlertid relativt stærk korrelation med bredt baseret markedsydelse, så en recession eller økonomisk afmatning, der falder betydeligt benchmarks ind på et bjørnemarked vil ikke skåne forsvarsgruppen, medmindre vi er involveret i en kostbar konflikt. På den anden side kan den konflikt nemt udløse et udbrud over kilemodstand, hvilket åbner døren til opad mod $300 for sektorens ETF.

Bundlinjen

Amerikanske forsvars- og rumfartsaktier fører det brede marked og poster nye højder, efter at droner angreb et saudiarabisk oliefelt.

Offentliggørelse: Forfatteren havde aktier i Lockheed Martin og iShares U.S. Aerospace & Defence ETF på familiekonti på tidspunktet for offentliggørelsen.