VZ Optionshandlere kræver mere efter indtjening

Efter at Verizon Communications Inc. (VZ) rapporterede, at det havde slået både overskuds- og omsætningsestimater for sin indtjening i andet kvartal resultater, foretager optionskøbere handlinger, der indebærer, at de tror, ​​at aktien vil glide højere i fremtid. Dette kan komme som en overraskelse i betragtning af, at VZ-aktien kun steg mindre end 1% den dag, rapporten blev offentliggjort. VZ udsendt fortjeneste pr. aktie (EPS) på $1,37 og en omsætning på $33,8 milliarder sammenlignet med analytikernes forventninger på henholdsvis $1,30 og $32,68 milliarder. En bedre end forventet stigning i postpaid telefonabonnenter gav virksomheden tillid til at øge hele året vejledning for både EPS og omsætning. Forud for indtjening havde investorerne holdt aktiekursintervallet bundet med en betragtelig mængde out-of-the-penge opkaldsmuligheder i åben interesse.

Handelsvolumen for optioner indikerede, at handlende havde købt opkald og solgt sætter, og optionsaktivitet efter indtjening tyder på, at denne tendens er fortsat, hvilket giver handlende et optimistisk udsigter til VZ-aktiekursen. Det skyldes, at prishandlingen ser ud til at holde

support, mens optionsaktiviteten tyder på, at handlende køber opkald og sælger puts i forventning om opadgående momentum.

En sammenligning af prisvirkningen mellem aktiekurser og optionshandelsaktivitet på dagene efter indtjening viser nogle beviser, der tyder på, at optionshandlere kan være forsigtigt optimistiske. VZ's aktiekurs forblev rækkevidde efter indtjening, da handelsaktiviteten har holdt kurserne lige under sine 20 dage glidende gennemsnit efter annonceringen. Derudover forblev put-optionsaktiviteten relativt stabil, og call-optionsaktiviteten steg. Dette kan ske, fordi optionshandlere mener, at Verizon er undervurderet på nuværende niveauer, og at aktiekursen vil glide højere på kort sigt.

Optionshandel kan indebære en prognose for de kommende uger; det repræsenterer handlinger fra investorer, der ønsker at afdække deres lange positioner, eller spekulanter, der ønsker at drage fordel af korrekt forudsigelse af uforudsete bevægelser i en underliggende aktie eller et underliggende indeks. Optionshandel er bogstaveligt talt et væddemål på markedets sandsynligheder - et væddemål foretaget af handlende, der i gennemsnit er bedre informeret end de fleste investorer. At forstå den kontekst, som aktiekursadfærden fandt sted i, er nøglen til at maksimere denne indsigt. Nedenstående diagram viser kurshandlingen for VZ-aktier fredag ​​den 23. juli, hvilket illustrerer opsætningen af ​​rapporten efter indtjening.

Nuværende trends

Aktiekurserne på aktien har holdt sig i et snævert interval i løbet af en månedstrend. I løbet af den seneste måned steg VZ til næsten $57 pr. aktie nær midten af ​​juli og drev lidt lavere som indtjening nærmede sig, før den endelig steg mindre end 1 % på meddelelsesdagen og forblev relativt flad dagen efter at.

Prisen lukkede i den midterste region afbildet af de tekniske undersøgelser på dette diagram. Studierne er dannet af 20-dages Keltner kanal indikatorer. Disse viser prisniveauer, der repræsenterer et multiplum af Gennemsnitligt sandt område (ATR) for aktien. Dette array hjælper med at fremhæve den måde, prisen har bevæget sig rundt på, men for det meste holdt i et gennemsnitligt interval hele måneden. Denne kursbevægelse fra VZ-aktier antyder, at investorerne er ambivalente i forhold til, at VZ går fremad.

Chart watchers kan genkende, at handlende ikke forventede en væsentlig bevægelse opad eller nedad i indtjeningen, baseret på pristendensen for VZ-hold i et mellemområde. Det er bemærkelsesværdigt, at der var en relativ optrend i ugen før indtjeningen. Chart watchers kan også danne sig en mening om investorernes forventninger ved at være opmærksom på optionshandelsdetaljer. Forud for meddelelsen så handlende ud til at forvente, at VZ ville bevæge sig højere efter indtjening.

Handelsaktivitet

Den seneste aktivitet hos optionshandlere indebærer, at de overvejer VZ-aktier undervurderet og har købt købsoptioner som et væddemål på, at aktien vil lukke inden for boksen afbildet i diagrammet mellem i dag og august. 20, næste måned udløbsdato for muligheder. Den grønne ramme repræsenterer den prissætning, som sælgerne af købsoptioner tilbyder. Det indebærer en 67% chance for, at VZ-aktier lukker inden for dette interval eller lavere inden august. 20. Så sælgere er kun mildt bullish. Men købere snapper denne prissætning op, hvilket tyder på, at købere anser disse muligheder for underpris. Da prissætningen kun indebærer en 33% chance for, at priserne kan lukke over denne grønne boks, ser det ud til, at købere er villige til at tage de lange odds.

Det er vigtigt at bemærke, at åben rente fredag ​​indeholdt over 507.000 købsoptioner i forhold til omkring 304.000 put-optioner, hvilket viser den bias, som optionskøbere havde, da der var flere calls end sætter. Dette høje beløb indebærer normalt, at handlende med calloptioner forventer, at aktiekursen fortsætter med at stige. Efter indtjening er volatiliteten faldet drastisk, men antallet af call-optioner i den åbne interesse er fortsat større end antallet af puts – endda stigende. Dette signalerer, at put-optioner bliver solgt, snarere end købt, hvilket skaber en bullish stemning. For strejkerne ved pengene og et skridt i begge retninger, opvejer opkaldsvolumen langt putvolumen. Out-of-the-money-opkaldsvolumen falder meget hurtigere end out-of-the-money-opkaldsvolumen, hvilket betyder at flere handlende tror, ​​at VZ-aktiekurserne vil skride højere end dem, der tror, ​​at aktiekurserne vil lede nederste.

De lilla linjer på diagrammet er genereret af en 10-dages Keltner Channel-undersøgelse sat til fire gange ATR. Denne foranstaltning har en tendens til at skabe stærkt korrelerede regioner med stærk støtte og modstand i prisaktionen. Disse områder dukker op, når kanallinjerne foretager en mærkbar drejning inden for de foregående tre måneder.

De niveauer, som svingene markerer, er kommenteret i skemaet nedenfor. Hvad der er bemærkelsesværdigt i dette diagram er, at call- og put-priserne ligger så tæt på hinanden med masser af plads til at køre højere. Dette tyder på, at optionskøbere har en mildt bullish overbevisning om, hvordan virksomheden vil bevæge sig i ugerne efter rapporten. Selvom investorer og optionshandlere forventede bevægelse fra rapporten, bevægede aktiekursen sig mindre, end den gjorde efter den sidste indtjeningsrapport.

Disse støtte- og modstandsniveauer viser et stort udvalg af støtte og modstand til priser. Som følge heraf er det muligt, at der kan ske en stor bevægelse i begge retninger i den nærmeste fremtid. Efter den tidligere indtjeningsmeddelelse faldt VZ-aktien med 2,6% dagen efter og fortsatte med at glide den følgende uge. Investorer kan forvente en anden form for kursbevægelse i ugen efter denne meddelelse. Med masser af plads i volatilitetsintervallet kan aktiekurserne stige eller falde mere end forventet på kort sigt; der er dog mere plads i volatilitetsintervallet til at understøtte en bevægelse opad.

Afslutter

Verizon slog analytikernes EPS og omsætningsforventninger. Virksomheden hævede forventningerne til overskud og omsætning for hele året efter en betydelig stigning i antallet af efterbetalte telefonabonnenter. Investorer udtrykte ambivalens i virksomheden, idet de holdt aktiernes rækkevidde bundet. Optionshandlere ser ud til at købe opkald og sælge puts og udtrykker bullish følelser. Denne aktivitet giver mere plads i volatilitetsintervallet til en opadgående bevægelse i aktiekursen på kort sigt.