Svage hænder kan begrænse energien på hovedet efter droneangreb

Råolie futures har postet deres største endagsgevinster siden 1990'erne efter et terrorangreb på et saudiarabisk oliefelt lukkede 5 % af verdens kapacitet i weekenden. Brent og West Texas Intermediate (WTI) kontrakter steg næsten 20%, da verdensmarkederne åbnede for den nye handelsuge søndag aften og trak sig tilbage natten over som reaktion på præsident Trumps godkendelse af en frigivelse fra U.S. Strategic Petroleum Reservere.

WTI-kontrakten ramte en fire-måneders højde på $63,34 natten over, før den trak tilbage til $60 til $61 handelsområde foran Wall Street-åbningsklokken, mens SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) steg 4 % til et højeste niveau i to måneder og handles over 200 dage eksponentielt glidende gennemsnit (EMA) for første gang siden april. Den snævert fokuserede SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) klarede sig bedre end den bredt funderede fond og løftede næsten 10 %.

Oliechokket vil bølge gennem verdens finansielle markeder, indtil kapaciteten er genoprettet, hvilket sandsynligvis vil tage uger eller måneder, men

volatilitet kan blive slået fra, indtil Saudi-Arabien skitserer det fulde omfang af skader og den tid, det tager at genopbygge faciliteterne. Derudover kan vi ikke udelukke et andet angreb, fordi gerningsmændene ved, at verdens overskydende kapacitet er blevet taget offline og kan søge en mere potent afbrydelse.

Kortsigtet diagram for råolie (2017 – 2019)

WTI-råolie steg over juli-højden til $60,94 søndag aften og trak sig tilbage gennem dette niveau, hvilket forstærkede intervallet modstand nær det runde tal. Logisk set gjorde købsstigningen intet for at ændre de blandede tekniske udsigter, fordi instrumentet har været fuldt sortimentsbundet, siden det postede et seks-måneders højdepunkt i de øvre $60s i april. Rallyet har løftet kontrakten lige over midtpunktet af denne række, og favoriserer hverken tyre eller bjørne.

Et sekundært træk er dog sandsynligt, efter at forstyrrelsens levetid er afsløret, med en stigning rettet mod aprilhøjden, mens en downtick ville berolige verdensmarkederne og droppe kontrakten til $50, udfylde hul. For nu giver hverken lange eller korte positioner mening, men en bilateral muligheder spille at overskud fra højere volatilitet kunne betale sig pænt. Desværre vil optionsmarkedet sandsynligvis lave dem sætte og opkald kombinationer uoverkommeligt dyre for de fleste handlende.

XLE kortsigtet diagram (2016 – 2019)

SPDR Select Energy Sector ETF toppede i de øvre $70s i 2016 og mislykkedes tre 2018 breakout-forsøg, før den faldt i fjerde kvartal. Det ramte et 35-måneders lavpunkt i december og steg med andre amerikanske aktier og vendte ved .618 Fibonacci-sælger retracement niveau i april. Det efterfølgende fald fandt støtte inden for to punkter fra det tidligere laveste niveau i august, mens opgangen til september nu er nået inden for 70 cent af juli svinge højt.

Den røde linje ved toppen af ​​juli er det prisniveau, der skal holdes øje med, fordi det markerer nedbrydningsniveauet gennem februar og april 2018 svinge lave i december. Fonden fejlede et breakout over dette niveau i april 2019, hvilket forstærkede modstand, der kunne tage flere bearish katalysatorer at overvinde. Selvfølgelig kunne en længere afbrydelse end forventet gøre det trick, såvel som et andet angreb på oliefelter.

Omvendt er det ikke klogt at købe amerikanske energifonde lige her og håbe på det bedste, fordi denne type nyheder altid tiltrækker en stor skare af svage hænder som skal straffes før højere priser. Som følge heraf er det sandsynligt, at ustabile udsving i løbet af dagen og huller natten over er sandsynligt i de næste par uger, mens olie- og gasanalytikere diskuterer indvirkningen på amerikansk energiproduktion. Alligevel kan de mest slået ned undergrupper, herunder olieservicesektoren, fungere som værdispil, fordi de sandsynligvis vil tiltrække mindre dumme penge.

Bundlinjen

Råolie- og energifonde er steget 10% til 20% i kølvandet på et terrorangreb på en saudiarabisk olie felt, men begivenheden vil sandsynligvis tiltrække et stort udbud af svage hænder, hvilket sænker oddsene yderligere opad.

Offentliggørelse: Forfatteren havde ingen positioner i de førnævnte værdipapirer på tidspunktet for offentliggørelsen.