Walmart-aktien begynder at komme tilbage efter 26 % dyk

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Walmart Inc.'s (WMT) aktier er blevet straffet af investorer i 2018, og faldt næsten 26 % fra deres højdepunkter i januar. Nu er Walmarts aktie ved at komme tilbage. Aktierne er påbegyndt a returnering fra deres lavpunkter i midten af ​​maj og nu optionshandlere øger aggressivt deres indsatser på, at Walmart vil rebound yderligere 6,5 %. I alt ville det svare til en gevinst på mere end 14 % i forhold til to måneder siden.

De tekniske diagrammer tyder også på, at en udbrud er i gang og fortsætter med at bygge positive momentum. De stigende niveauer af optimisme kommer forud for, hvad der forventes at være stærkt regnskabsår 2019 2. kvartals indtjening, når selskabet aflægger rapport i midten af ​​august. Investorer vil være laser-fokuserede på detailhandlerens e-handel vækst. Walmarts skuffende vækst i onlinesalget var det, der fik aktierne til at falde i slutningen af ​​januar.

WMT data af YCharts

En stigning til $93,5?

Optionshandlere har satset kraftigt på, at aktien vil stige. Der har været stigende aktivitet i de $92,5-opkald, der skal udløbe den september. 21 i løbet af de sidste par uger. Antallet af åbne opkaldskontrakter på det strejkepris er næsten tredoblet i løbet af de seneste to uger til omkring 19.000 åbne kontrakter. Opkaldene handles til ca. $1 pr. kontrakt, og aktien ville skulle stige til omkring $93,50 ved optionernes udløb for en køber af opkaldene til break even. Indsatsen er heller ikke en lille indsats, med en dollarværdi på næsten $2 millioner, en betydelig indsats.

Forbedring af teknik

Det tekniske diagram viser styrke, der stiger lige under en kritisk støtteniveau til $88,20. Skulle aktien være i stand til at stige og forblive over dette støtteniveau med succes, antyder diagrammet en stigning til omkring $93,50. Diagrammet ser også ud til at have en teknisk mønster omtalt som en tredobbelt bund, a bullish teknisk vending mønster, hvilket tyder på, at aktierne også vil stige. Derudover relativ styrkeindeks har støt trendet højere, hvilket indikerer bullish momentum kommer tilbage i aktien.

Svag vækst

Selskabet forventes at rapportere resultater for 2. kvartal i midten af ​​august. Analytikere forudser en kraftig indtjeningsvækst på omkring 12,7 %, mens omsætningen forventes at stige med omkring 2 %. Den ene forhindring, virksomheden fortsat vil stå over for, er langsom indtjening og omsætningsvækst. Indtjeningen for hele regnskabsåret 2019 ses stige med cirka 9 % og omsætningen med 3 %. Denne vækst forventes at aftage i finansåret 2020 til henholdsvis omkring 4 % og 3 %.

WMT årlige EPS-estimater data af YCharts

Det gør aktier i Walmart rige selv på nuværende niveauer og handles til 17,6 gange næste års indtjeningsprognose.

Det store spørgsmålstegn er, om Walmart kan få sin e-handelsvirksomhed til at vokse hurtigt nok til at give investorer incitamentet til at betale et multiplum, der ligger over markedet, for en underlig indtjeningsvækst. Hvis virksomheden ikke er i stand til at gøre det, kan opsvinget ikke være andet end en død kat hopper.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til undervisningsformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.