Disse diagrammer tyder på, at det er tid til at sælge råvarer

Seneste salgspres på tværs af råvarer markedet har sendt priserne under de vigtigste tekniske niveauer support, som har aktive handlende på udkig efter en fortsat bevægelse lavere. I denne artikel tager vi et kig på diagrammerne over flere populære børshandlede produkter der bruges som barometre til at måle den fremtidige retning for de store råvaremarkeder og nøglesegmenter. Vi vil også forsøge at bestemme, hvordan handlende vil se ud for at positionere sig i de kommende uger eller måneder og identificere eventuelle bemærkelsesværdige handler. (For en hurtig genopfriskning af dette emne, tjek: Råvareinvestering 101.)

I betragtning af stigningen i niche børshandlede fonde (ETF'er), aktive handlende henvender sig ofte til Invesco DB Commodity Index Tracking Fund for at få en fornemmelse af den overordnede retning af det brede råvaremarked. Som du måske ved, omfatter fonden futures kontrakter på 14 af verdens mest flydende og vigtige råvarer som tømmer, olie, guld, hvede og majs. Tager du et kig på diagrammet nedenfor, kan du se, at prisen for nylig er faldet under den kombinerede støtte fra 200-dages

glidende gennemsnit og en opstigende trendlinje (vist med den blå cirkel). Det sammenbrud er en teknisk indikation på, at bjørnene har kontrol over momentum, og at et træk lavere kunne ligge i kortene. Fra en Risikostyring perspektiv, stop-loss ordrer vil sandsynligvis blive placeret over $17 eller den stiplede trendlinje, afhængigt af risikotolerance, i et forsøg på at maksimere risikoen/belønningen. (For yderligere læsning, se: Top 3 råvare-ETF'er for 2018.)

Træ- og skovbrugssegmenterne på råvaremarkedet bruges ofte som en målestok for økonomiens samlede styrke. Når tiderne er gode, bør det ikke komme som nogen overraskelse, at efterspørgslen efter træprodukter stiger på grund af øget efterspørgsel efter byggeprodukter. Men når udbuddet opvejer efterspørgslen, og investorerne begynder at stille spørgsmålstegn ved overbevisningen om optrend, så har priserne en tendens til at falde. Tager du et kig på diagrammet over iShares Global Timber & Forestry ETF, kan du se, at kursen for nylig er lukket under en stor stigende trendlinje. Du vil bemærke, at trendlinjen konsekvent har givet aktive handlende lukrative positioner til at placere købsordrer gennem årene. Den seneste lukning under trendlinjen og efterfølgende mislykkedes prøve at bevæge sig tilbage over det nu tyder på, at tendensen er vendt, og at bjørnene har kontrol, selv på trods af de seneste bounce, som aktive forhandlere vil forvente at løbe tør for damp nær trendlinjen, før de fortsætter sin langsigtede bevægelse nederste. (For mere, tjek: 3 diagrammer, der tyder på, at landbrugsråvarer kunne bevæge sig lavere.)

En anden råvarefond, der for nylig er lukket under et stort støtteniveau, er United States Oil Fund. Som du kan se nedenfor, bekræfter den nylige lukning under trendlinjen, vist af den blå cirkel, nu, at optrenden er i færd med at vende og kan være klar til et betydeligt træk lavere. Baseret på dette diagram ser det ud til, at 2018-højden kunne være på plads, og at når vi afslutter året, kan prisen være tilbage i nærheden af, hvor den startede i januar. (For mere om dette emne, tjek: Disse 3 ETF'er tyder på, at råvarer er på vej lavere.)

Bundlinjen

Råvarer har oplevet et pænt løb højere for de fleste i løbet af de sidste to år. Men i betragtning af lukningerne under de vigtigste trendlinjer på store råvarerelaterede ETF'er, ser det ud til, at bjørnene nu har kontrol. Det ser ud til, at det bedste sted for tyrene er at vente på sidelinjen for at se, om priserne er i stand til at genvinde den tabte terræn og lukke tilbage over nøgleniveauerne for nyfundet modstand.

Diagrammer udlånt af StockCharts.com. I skrivende stund ejede Casey Murphy ikke en position i nogen af ​​de nævnte værdipapirer.