3 diagrammer, der advarer om et tilbageslag i teknologi

Det er måske ikke konventionelt, men den optrend, der har domineret teknologisektoren i løbet af de sidste par år har betinget investorer til at føle, at alt, hvad de rører ved, bliver til guld. Afkast i løbet af de seneste 52 uger for nogle af de største navne i sektoren ligger på omkring 50 %, mens mange af de mid-cap eller small-cap navne er meget højere. Ingen aktiv erhvervsdrivende vil bestride styrken af ​​en defineret optrend. Det er dog værd at bemærke, at flere røde flag vises på nøgleteknologiske diagrammer, hvilket kan være et tidligt tegn på en kommende træk tilbage. (For yderligere læsning, se: Hvad vil det sige at bruge teknisk divergens?)

Gennemsnitlig tilbagevenden og negativ divergens

Før vi tager et kig på diagrammerne, er det vigtigt at forstå to begreber fra skolen for teknisk analyse: betyde tilbagevenden og negativ divergens.

For det første er gennemsnitlig tilbagevenden ideen om, at priserne i sidste ende vil vende tilbage til et langsigtet gennemsnit. Frygt og grådighed vil altid presse prisen væk fra middelværdien, og i tider med markedseufori kan kløften vokse til at blive ret stor. Tilhængere af denne strategi vil vente på, at afstanden mellem prisen og et langsigtet gennemsnit bliver stor nok til, at der kan opnås en betydelig fortjeneste. Når den ønskede

risiko/belønning er opnået, vil handlende henvende sig til tekniske indikatorer at bekræfte en tilbagevenden til en langsigtet støtteniveau såsom 50-dages eller 200-dages glidende gennemsnit og placere deres handler derefter.

For det andet opstår negativ divergens, når prisen på et underliggende aktiv og en fælles teknisk indikator som f.eks. relativ styrkeindeks (RSI) bevæge sig i modsatte retninger. Selvom ind- og udgangspositionerne ikke er så klare, er det stadig et almindeligt signal om aftagende overbevisning eller momentum. (For mere, tjek: Sådan bruger du et glidende gennemsnit til at købe aktier.)

Lad os nu tage et kig på diagrammerne.

Den opadgående tendens på tværs af teknologisektoren har været undervejs i flere år. Som du kan se på diagrammet over Technology Select SPDR Fund, er kursen begyndt at glide væk fra langsigtet støtte af det 50-dages glidende gennemsnit, som konsekvent har styrket prisen på forsøg på frasalg i fortiden. Afstanden fra støtten kombineret med en lavere RSI-aflæsning tyder på, at momentumet måske ikke er så stærkt, som investorer tror, ​​og at et tilbagetræk mod $64,63 kan være i kortene. (For mere, se: Glidende gennemsnit.)

Ikke overraskende ser diagrammønsteret for iShares Global Tech ETF næsten identisk ud med det ovenfor nævnte. Dette diagram er et lærebogseksempel på, hvordan et glidende gennemsnit, såsom det 50-dages simple glidende gennemsnit, konsekvent kan fungere som en etage under tilbagetrækninger. De, der bruger gennemsnitlig tilbagevenden i deres strategi, vil se på den negative divergens på RSI som et tegn af svækkende momentum og derefter bruge svaghed som en udløser til at satse på et tilbagetræk mod det langsigtede gennemsnit. Omvendt vil handlende se efter at købe, når prisen nærmer sig støtte. Med nok gentagelser har denne strategi vist sig at være ganske rentabel. (For yderligere læsning, tjek: Simple glidende gennemsnit får trends til at skille sig ud.)

Microsoft er en af ​​de største bedrifter af begge ovennævnte fonde. Tager du et kig på skemaet nedenfor, kan du se, at opsætningen ser næsten identisk ud. Mens den underliggende handelsafhandling forbliver den samme som angivet ovenfor, vil handlende måske overveje at bruge negativ divergens og betyde tilbagevenden til at handle med specifikke virksomheder i stedet for en gruppe som den, der findes i en ETF. Selvom den virksomhedsspecifikke risiko er højere, kan den stadig være en værdifuld metode til at generere handelsideer med lukrative udbytte.

Bundlinjen

Teknologisektoren har handlet inden for en af ​​de stærkeste optrends overalt på de offentlige markeder. Som vist i diagrammerne ovenfor, ser det ud til, at bevægelsen er ved at gå foran sig selv, og fortalere for gennemsnitlig reversionsteori og negativ divergens vil måske satse på en tilbagetrækning mod større støtteniveauer. (For yderligere læsning, tjek: Divergenser, momentum og ændringshastighed.)

Diagrammer udlånt af StockCharts.com. I skrivende stund ejede Casey Murphy ikke en stilling i nogen af ​​de nævnte aktiver.