Hvorfor Starbucks' aktierally ikke vil vare

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansiel forfatter og porteføljemanager.)

Starbucks Corp.'s (SBUX) aktie er steget med 13 % siden midten af ​​juli. Nu kan aktier stige endnu højere på kort sigt, med så meget som 5 %. Det betyder, at aktien kan stige med så meget som 25 % fra dens laveste juli måned baseret på teknisk analyse.

Men man skal ikke forvente, at aktiens seneste stigning varer ved. Indtjeningsvæksten forventes at aftage i 2019. I mellemtiden er aktier ikke længere billige, de handler i 2019 pris i forhold til indtjening forhold på 22. (For mere, se også: Starbucks aktie kan falde 10 % på grund af svagere vækst.)

SBUX data af YCharts

Teknisk diagram er stærkt

På kort sigt giver aktien udsigt til at fortsætte sin seneste bevægelse højere. Det tekniske diagram viser aktien bryde ud og stige over en langsigtet nedadgående trend. Aktier kan fortsætte med at stige til deres næste tekniske niveau modstand til $60.

Det relativ styrkeindeks (RSI) antyder også, at aktien vil falde. Det er i øjeblikket kl

overkøbt niveauer, med en aflæsning langt over 70.

Ikke længere billig

Starbucks handler i øjeblikket til 22 gange 2019 indtjeningsestimater, hvilket ikke er billigt. Det skyldes, at indtjeningsvæksten i 2019 forventes at aftage til 10 % fra 16 % i 2018. Det betyder, at investorerne betaler mere end det dobbelte af virksomhedens indtjeningsvækst. Det giver aktien et vækstjusteret PEG-forhold på 2,12.

Omsætningsvæksten forventes også at aftage i regnskabsåret 2019 til 6 %, ned fra 10 % i 2018.

SBUX årlige EPS estimater data af YCharts

Ingen Upside

Selv de normalt optimistiske analytikere ser minimale opadrettede til Starbucks. Gennemsnittet prismål på aktien opfordrer aktierne til at stige med 1,5% til $58,20.

Modvind

Aktien står over for mulig modvind som følge af stigende handelsspændinger mellem USA og Kina, mens virksomheden fortsætter med at vokse sin forretning i Kina. Derudover har virksomheden kæmpet for at genskabe sin vækst i Nordamerika. (For mere, se også: Starbucks-Alibaba udfordret af Tencent i kaffebranchen.)

De kortsigtede diagrammer for Starbucks ser stærke ud med momentum, der favoriserer aktiestigninger. Men for at aktien kan bevare det momentum, bliver virksomheden nødt til at overbevise investorerne om, at den har løst sine langsigtede vækstproblemer.

Michael Kramer er grundlæggeren af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og forvalteren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe kun tematiske vækstportefølje. Kramer køber og holder typisk aktier i en varighed på tre til fem år. Klik her for Kramers bio og hans porteføljes beholdninger. De præsenterede oplysninger er kun til uddannelsesformål og har ikke til hensigt at give et tilbud eller en opfordring til salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko og er ikke garanteret, medmindre andet er angivet. Sørg for først at rådføre dig med en kvalificeret finansiel rådgiver og/eller skatteekspert, før du implementerer en strategi, der er beskrevet heri. På forespørgsel vil rådgiveren give en liste over alle anbefalinger fremsat i løbet af de seneste 12 måneder. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.