Yield Farming: Sandheden om denne kryptoinvesteringsstrategi
Hvad er udbytteavl?
Udbyttelandbrug er en højrisiko, volatil investeringsstrategi, der involverer investorer med at satse eller udlåne, kryptovaluta aktiver på en decentral finansiering (DeFi) platform for at opnå et højere afkast. En investor kan modtage betaling på afkastet i yderligere kryptovaluta.
Udbyttelandbrug tog fart i popularitet på grund af applikationer, såsom i likviditetsmining, som er praksis med at udlåne kryptoaktiver til en decentraliseret børs til gengæld for incitamenter. Udbyttelandbrug var engang den største vækstdriver i den spæde DeFi-sektor, men har mistet det meste af sin 2020-hype efter sammenbruddet af TerraUSD stablecoin i maj 2022.
Nøgle takeaways
- Yield farming er en højrisiko, volatil investeringsstrategi, hvor en investor satser på eller udlåner kryptoaktiver på en decentraliseret finansieringsplatform (DeFi) for at opnå et højere afkast.
- En investor modtager betaling af afkastet i yderligere kryptovaluta.
- Udbyttelandbrug er den største vækstdriver i DeFi-sektoren, vurderet i 2022 til 6 milliarder dollars.
Hvordan fungerer udbytteavl?
Yield farming giver investorer mulighed for at tjene udbytte ved at placere mønter eller tokens i en decentraliseret applikation eller dApp, og derved give likviditet til forskellige token-par. Nogle eksempler på disse er cryptocurrency tegnebøger, decentraliserede udvekslinger (DEX'er) og decentraliserede sociale medier.
Udbyttelandmænd er typisk afhængige af DEX'er til at låne, låne eller satse mønter - en øvelse, der giver dem mulighed for at tjene renter og spekulere i prisudsving. Smarte kontrakter på tværs af DeFi rydde vejen for udbytteavl.
Topudbytte landbrugsprotokoller omfatter Aave, Curve Finance og Uniswap.
Udbyttebrugets historie
I juni 2020 blev Ethereum-baseret kreditmarked, kendt som Compound, begyndte at besvime COMP, som er en ERC-20 aktiv, der giver fællesskabsstyring af Compound-protokollen mulighed for protokollens brugere.
Denne form for aktiv går under navnet "governance token", og det giver indehavere stemmerettigheder, der giver dem magt over platformsændringer. Interessen for tokenet satte gang i dens popularitet og flyttede Compound til den førende position inden for DeFi. Derefter blev udtrykket "udbytteavl" opfundet.
Roller, der giver landmænd spiller
En udbyttelandmand kan udføre flere funktioner. De kan være en likviditetsudbyder, långiver, låntager og staker.
En likviditetsudbyder, der kan arbejde for børser som Uniswap eller Pancakeswap, kommer ind, efter at brugere har indbetalt to kryptomønter til en DEX for at lette handel likviditet. Udvekslingen pålægger et gebyr for at bytte disse to tokens, som likviditetsudbyderen så modtager, eller de kan få nye likviditetspulje (LP) tokens. En udbyttebonde er en långiver, når mønt- eller tokenholdere låner kryptovalutaer til låntagere ved hjælp af en smart kontrakt og gennem sådanne protokoller som Compound eller Aave, til sidst at realisere udbytte fra de betalte renter lånet.
På den anden side er naturligvis låntagere, som opstår, når landmænd bruger én token som sikkerhedsstillelse og får så udlånt endnu et token. Denne aktivitet giver brugerne mulighed for at dyrke udbyttet med den eller de lånte mønter. Dette betyder, at landmanden beholder deres oprindelige besiddelse, som kan stige i værdi, og også tjener afkast på deres lånte mønter.
Den nemmeste måde at være en staker og begynde at tjene indsatsbelønninger er ved at gøre det gennem en kryptobørs som Coinbase. På bevis-på-indsatsblockchains, modtager brugeren renter, hvis de pantsætter deres tokens til netværket som en sikkerhedsforanstaltning.
Kryptovalutaudveksling Kraken lukke sin amerikanske indsats som servicevirksomhed efter reguleringsindgreb fra U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Coinbase er også under regulatorisk kontrol, men fastholder, at dets indsatstjenester ikke er beslægtet med værdipapirer.
En anden for at blive en staker er, at brugeren tjener afkast to gange, fordi de modtager betaling for at indføre likviditet i LP-tokens, som de også kan satse og tjene mere afkast. De sætter LP-tokens akkumuleret ved at give DEX likviditet.
Risici ved udbytteavl
Udbytteavl udgør en økonomisk risiko for låntagere og långivere. For eksempel, når kryptomarkederne er volatile, kan brugerne opleve tab og prisskridt.
Risici at være opmærksom på omfatter:
- "Rug pulls," en form for exit-svindel, hvor en kryptoudvikler samler investorpenge til et projekt og derefter opgiver det uden at tilbagebetale midlerne til investorerne;
- Regulatoriske risici, såsom når SEC eller statslige regulatorer forsøger at føre tilsyn med udbytteavl og udstede ophør-og-afstå-ordrer mod kryptoudlånssider som Celsius og BlockFi;
- Turbulens, hvilket betyder markedsudsving og tilbøjeligheden til bjørneløb, der kan ske med de fleste investeringer, når de dykker i værdi.
Hvad er decentraliseret finans (DeFi)?
Decentraliseret finans (DeFi) er en ny finansiel teknologi baseret på sikre distribuerede hovedbøger svarende til dem, der bruges af kryptovalutaer. I USA definerer Federal Reserve og SEC reglerne for centraliserede finansielle institutioner såsom banker og mæglerselskaber. DeFi udfordrer dette centraliserede finansielle system ved at bemyndige enkeltpersoner med peer-to-peer digitale børser, hvorpå de kan købe, sælge og overføre digitale aktiver. DeFi fjerner også de gebyrer, som banker og andre finansielle virksomheder opkræver for at bruge deres tjenester.
Hvad er decentraliserede applikationer (dApp)?
Decentraliserede applikationer (dApps) er digitale applikationer eller programmer, der eksisterer og kører på en blockchain eller peer-to-peer (P2P) netværk af computere i stedet for en enkelt computer. DApps (også kaldet "dapps") er således uden for en enkelt myndigheds kompetence og kontrol. DApps - som ofte er bygget på Ethereum platform – kan udvikles til en række forskellige formål, herunder spil, økonomi og sociale medier.
Hvad er decentraliserede Bitcoin-udvekslinger (DEX)?
Decentraliserede bitcoin-børser drives uden en central myndighed. De tillader peer-to-peer handel med digitale valutaer uden behov for en børsmyndighed til at lette transaktionerne. Blandt fordelene ved en decentraliseret udveksling: Mange kryptovaluta-brugere mener, at decentraliserede udvekslinger bedre matcher de decentraliserede strukturer af de fleste digitale valutaer selv, og de kræver mindre personlige oplysninger fra deres medlemmer end andre typer udvekslinger. Men sådanne børser, som alle kryptovalutabørser, skal opretholde et grundlæggende niveau af brugerinteresse i handelsvolumen og likviditet.
Bundlinjen
Yield farming er en højrisiko-investeringsstrategi, hvor investoren tilfører likviditet, satser, låner ud eller låner cryptocurrency-aktiver på en DeFi-platform for at opnå et højere afkast. Investorer kan modtage betaling i yderligere kryptovaluta. Dens popularitet er aftaget, og udbyttet er faldet siden toppen af 2020 efter kollapset af TerraUSD stablecoin sidste år. Alligevel er det kun for de mest kloge investorer, der kan modstå ulemperne, såsom volatilitet, tæppetræk og regulatoriske risici.
